الملخص الأسبوعي لـ TradFi من 06 يوليو إلى 10 يوليو

🚨 الاحتياطي الفيدرالي في مأزق! تجدد الصراع في الشرق الأوسط يدفع أسعار النفط للارتفاع، وتراجع الدولار يجلب فرصًا رائعة للتداول في نطاق محدد

1. ملخص السوق الأسبوعي

شهد سوق الاقتصاد الكلي العالمي هذا الأسبوع تقلبات شديدة، متأثرًا بالتأثيرات المزدوجة للعوامل الأساسية والجيوسياسية. فمن ناحية، انخفضت الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة لشهر يونيو إلى 57,000، وهو ما يقل كثيرًا عن التوقعات ويشير إلى تباطؤ سريع في سوق العمل. ومن ناحية أخرى، لا تزال بيانات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) ونفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) مرتفعة بشكل عنيد بسبب عوامل سابقة. هذا التناقض الصارخ بين "التضخم العنيد والتوظيف البارد بشكل غير متوقع" ترك مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مأزق كامل: الخوف من الركود إذا رفعوا أسعار الفائدة، والخوف من عودة التضخم إذا لم يفعلوا ذلك.

في غضون ذلك، أصبح اتفاق وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط على وشك الانهيار. تسببت الضربات الجوية الأمريكية على إيران وسحب إعفاءات تصدير النفط الإيراني في ارتفاع أسعار النفط الدولية. وفي ظل فقدان التوجيه المستقبلي الواضح وتصاعد المخاطر الجيوسياسية، سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ أواخر أبريل. وقد أدى التوسع الكبير في تقلبات السوق إلى خلق فرص ممتازة للتداول المتأرجح للمتداولين.

2. موضوعات السوق الأسبوعية

التضخم المرتفع يقابل ضعف الوظائف غير الزراعية، والاحتياطي الفيدرالي عالق في شد وجذب شديدين

أرسلت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو المنخفضة بشكل غير متوقع والبالغة 57,000 والانخفاض في قطاعي الترفيه والضيافة إشارة قوية على التباطؤ الاقتصادي. ومع ذلك، فإن ثبات مؤشرات الأسعار يمنع الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة بسهولة. الاستمرار في رفع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى هبوط حاد للاقتصاد؛ وإيقاف الرفع مؤقتًا قد يسمح لوحش التضخم الكامن بالانتعاش في أي وقت. هذا التناقض في منطق السياسة استنزف بشكل مباشر الزخم الصعودي للدولار الأمريكي.

الأهداف التي يجب مراقبتها: مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل (US02Y)

وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط يقترب من الانهيار، وصدمة العرض تدفع أسعار النفط للارتفاع

في أعقاب الهجمات على السفن التجارية في مضيق هرمز، شن الجيش الأمريكي ضربات جوية انتقامية ضد إيران. إلى جانب سحب وزارة الخزانة الأمريكية لإعفاءات مبيعات النفط الإيرانية، تشكل هذه الضربة المزدوجة (اضطرابات الشحن + تشديد العقوبات) تهديدًا خطيرًا لإمدادات النفط الخام. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت استجابة لذلك، حيث أعادت علاوة المخاطر الجيوسياسية تشكيل منطق التسعير في سوق الطاقة بسرعة.

الأهداف التي يجب مراقبتها: خام برنت (UKOUSD)، خام غرب تكساس الوسيط (USOUSD)

مخاوف التضخم المستورد تطفو على السطح مجددًا، مما يدفع إلى توسع تقلبات الأصول المتعددة

مع تسبب الصراع في الشرق الأوسط في ارتفاع أسعار النفط، تتزايد المخاوف الجديدة بشأن "التضخم المستورد". من المرجح جدًا أن تجبر قفزة أسعار النفط الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ موقف أكثر "تشددًا" عند مواجهة ضغوط التضخم المستمرة. قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.549% في أعقاب الأخبار، مما يشير إلى توسع شامل في التقلبات عبر أسواق الأسهم والسندات والفوركس.

الأهداف التي يجب مراقبتها: مؤشر S&P 500 (US500)، سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (US10Y)

3. مراجعة الأصول الرئيسية

سوق الفوركس (DXY)

شهد مؤشر الدولار الأمريكي زلزالًا هائلًا هذا الأسبوع، مسجلًا أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ أواخر أبريل. أدت بيانات الوظائف غير الزراعية الضعيفة بشكل صادم إلى تهدئة توقعات السوق على الفور بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالاقتران مع انخفاض عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل، فقد الدولار دعمه الأساسي للحفاظ على قوته، مما كسر اتجاهه الأحادي تمامًا.

سوق السلع (UKOUSD)

أصبح النفط الخام البطل المطلق هذا الأسبوع وسط الصراع الجيوسياسي. وبتحفيز من المحفزات المزدوجة للضربات الجوية الأمريكية وتشديد العقوبات، ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.87% ليتم تداولها مؤقتًا عند 72.46 دولار أمريكي، في حين ارتفع خام برنت بنسبة 2.75% إلى 76.18 دولار أمريكي. الزخم الصعودي قوي، مما يجعله القطاع الأساسي لصفقات الاختراق المتبعة للاتجاهات الأخيرة.

العقود مقابل الفروقات لمؤشرات الأسهم (US500 / NAS100)

واجهت مؤشرات الأسهم شد وجذب عنيفين بين الثيران والدببة هذا الأسبوع. فمن ناحية، خففت بيانات التوظيف الضعيفة بعض توقعات التشديد قصيرة الأجل؛ ومن ناحية أخرى، فرضت المخاوف بشأن التضخم المستورد من ارتفاع أسعار النفط وقفز عوائد سندات الخزانة ضغوطًا جديدة على تقييمات الأسهم. تقلبت المؤشرات بعنف وسط المشهد الكلي الضبابي، مما اختبر مهارات المتداولين في التداول ضمن نطاق محدد (الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع).

4. تركيز الأسبوع القادم

• وضع الشرق الأوسط وتطور أزمة الطاقة: راقب عن كثب التطور اللاحق للصراع الأمريكي الإيراني وأمن الشحن في مضيق هرمز. أي تصعيد في التوترات الجيوسياسية يمكن أن يدفع أسعار النفط للارتفاع بشكل أكبر، مما يثير أعصاب التضخم العالمي.
• موقف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وثبات التضخم: عالقًا بين تباطؤ الوظائف غير الزراعية وارتفاع أسعار النفط، سيركز السوق بشكل كبير على الخطابات العامة الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بحثًا عن أدلة حول كيفية تحقيق التوازن بين "منع الركود" و"محاربة التضخم".

5. ملخص

يمكن تلخيص منطق السوق لهذا الأسبوع على النحو التالي: "يقع الاحتياطي الفيدرالي في مأزق، وينهار الاتجاه الأحادي للدولار، ويشعل صراع الشرق الأوسط صعود النفط". عندما يفقد البنك المركزي التوجيه المستقبلي الواضح، سيتأرجح السوق بعنف ذهابًا وإيابًا بين "الذعر من رفع أسعار الفائدة الناجم عن انتعاش التضخم" و"مخاوف الركود الناجمة عن ضعف التوظيف".

بالنسبة لمستثمري التداول الفوري التقليديين، فإن السوق الذي يفتقر إلى اتجاه واضح يمثل كابوسًا؛ ولكن بالنسبة للمتداولين، هذا عصر ذهبي! فيما يتعلق بـ استراتيجيات التداول، يوصى باغتنام فرص الاختراق الطويلة في النفط الخام مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية. وفي الوقت نفسه، بالنسبة للتقلبات واسعة النطاق لمؤشر الدولار الأمريكي ومؤشرات الأسهم، استفد من مرونة التداول ثنائي الاتجاه والـ سيولة الممتازة لمنصة Bitget لالتقاط الأرباح المربحة التي يجلبها التوسع في التقلبات بدقة وسط هذا الشد والجذب الكلي الشديد!