بيتكوين: هل تتجه نحو ارتفاعات جديدة بحلول نهاية العام؟

لقد حطمت Bitcoin الأرقام القياسية عشر مرات هذا العام. قضاء عيد الميلاد بالقرب من 150,000 دولار بدلاً من 100,000 دولار ليس أمراً بعيد المنال.

الاحتياطي الفيدرالي يتحدث

نحن حالياً على بعد 9 % من أعلى مستوى جديد على الإطلاق (124,290 دولار). هل سنصل إلى مستويات أعلى في 2025 ؟ إليك ثلاثة أسباب تدعو للاقتناع بذلك. الأول هو خفض سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي.

هناك احتمال كبير أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض سعر الفائدة الرئيسي هذا الخميس، 18 سبتمبر. هذا على الأقل ما تتوقعه BlackRock. وكذلك Christopher Waller، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي وخليفة محتمل لـ Jerome Powell.

قال: “نحتاج إلى البدء في خفض الفائدة في الاجتماع القادم“، وذلك عقب المراجعة الأخيرة لأرقام التوظيف الأمريكية (أكبر مراجعة في التاريخ). “عدة تخفيضات في الفائدة ممكنة خلال الأشهر القادمة”.

سينضم الاحتياطي الفيدرالي قريباً إلى دورة خفض الفائدة العالمية. فقد حدثت 88 عملية خفض للفائدة حول العالم منذ بداية العام. ووفقاً لـ Bank of America، فإن 2025 في طريقها لتصبح ثالث أسرع دورة خفض للفائدة عالمياً تم تسجيلها على الإطلاق.

ونتيجة لذلك، ارتفع المعروض النقدي العالمي بنسبة 9.3 % على أساس سنوي. ويبلغ الآن 140 تريليون دولار. بالمناسبة، يزيد المعروض النقدي الأمريكي في المتوسط بنسبة 7 % سنوياً. وكان هذا هو الحال منذ بداية القرن الماضي.

باختصار، السيولة العالمية على وشك الانفجار. وهذا يبشر بالخير للبيتكوين، التي لن يتجاوز عدد وحداتها 21 مليون وحدة أبداً…

شركة خزينة البيتكوين

الدافع الثاني بلا شك هو الاندفاع المؤسسي. لا يمر يوم دون أن تعلن شركة أو صندوق استثماري عن تجميع البيتكوين.

فقط بالأمس، كانت شركة Hashkey هي التي وضعت لنفسها هدف أن تصبح “أكبر شركة خزينة بيتكوين في آسيا”. ولتحقيق ذلك، سيتعين عليها تجاوز Metaplanet التي جمعت بالفعل أكثر من 20,000 BTC.

تمثل شركات خزينة البيتكوين حالياً ربع الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين. وتتمثل خصوصيتها في إصدار أسهم وسندات تستهدف المستثمرين المؤسسيين الذين لا يُسمح لهم بشراء البيتكوين. هؤلاء عادةً هم صناديق التقاعد التي تدير آلاف المليارات من الدولارات…

فقط اليوم، اشترى صندوق تقاعد ولاية أريزونا أسهماً أصدرتها Strategy، الشركة الرائدة في هذا المجال والتي تمتلك أكثر من 638,000 بيتكوين. ويعتقد عملاق البنوك JPMorgan أن التبني المؤسسي لا يزال في بدايته.

تتوقع River أن يستثمر القطاع الخاص 67 مليار دولار في 2025. للمقارنة مع 31 مليار دولار للعام الماضي بأكمله، أي زيادة بنسبة 116 % :

على مستوى العالم، يمتلك القطاع الخاص بالفعل 6.2 % من إجمالي 21 مليون بيتكوين. ويمثل ذلك 1.3 مليون BTC موزعة على ميزانيات أكثر من 300 كيان رئيسي. وتتم عملية التجميع بمعدل 1,755 BTC يومياً، أي أربعة أضعاف العرض الطبيعي.

صعدت شركتان فرنسيتان إلى الربع الأعلى من قائمة أفضل 100 شركة عالمية: Sequans وCapital B. تمتلكان على التوالي 3,200 BTC و2,200 BTC. مع العلم أن Capital B تهدف إلى 1 % من إجمالي 21 مليون بيتكوين، أي أكثر من 200,000 BTC.

لا تفوت مقالنا عن شركات خزينة البيتكوين الفرنسية: Bitcoin، فرنسا تلحق بالركب.

الدول تنضم إلى الرقصة

من الصعب تحديد متى ستتخذ الولايات المتحدة إجراءً. لكن هناك سبب للتفاؤل الشديد بالنظر إلى التصريحات الأخيرة.

يعتقد رئيس SEC، Paul Atkins، أنه إذا لم تتبنى الولايات المتحدة العملات الرقمية، “ستفعل ذلك دول أخرى”. وأعلن Patrick Witt، مستشار العملات الرقمية الجديد لـ Donald Trump، أن الاحتياطي الاستراتيجي من البيتكوين هو أولوية.

وبينما ننتظر يوم الحسم، تتخذ بعض الدول زمام المبادرة. هذا هو الحال بالنسبة لـ Kazakhstan وKyrgyzstan. فقد أعلنت الدولتان في آسيا الوسطى عن إضافة البيتكوين إلى احتياطياتهما من العملات الأجنبية واحدة تلو الأخرى.

حث الرئيس البيلاروسي Alexander Lukashenko البنوك على استخدام العملات الرقمية لتجاوز العقوبات. وهذا ما تفعله روسيا، لا سيما عبر Kyrgyzstan…

العالم يتغير والجميع يعلم أن دول BRICS لم تعد ترغب في الدولار. الذهب أصبح رائجاً منذ بداية الحرب في أوكرانيا. وتبلغ حصته في الاحتياطيات الدولية العالمية الآن 24 %، وهو أعلى مستوى له منذ 30 عاماً.

وفي الوقت نفسه، انخفضت حصة الدولار إلى 42 %، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف التسعينيات. أصبح الذهب الآن ثاني عملة احتياطية عالمية بعد أن تجاوز اليورو العام الماضي.

بعبارة أخرى، لقد حان وقت البيتكوين. يتم تعدين BTC أقل من الذهب (مقارنة بالمخزون الكلي). مع العلم أن عرض البيتكوين ينخفض إلى النصف كل أربع سنوات ويتحرك تقريباً بحرية بسرعة الضوء.

وأخيراً، لاحظ أن الولايات المتحدة يمكن أن تضعف BRICS عن طريق بيع 8,000 طن من الذهب لشراء البيتكوين…

إذاً، أين سنكون في نهاية العام؟ أعلى.

لا تفوت مقالنا: الرئيس التنفيذي لـ blackRock يتحدث مجدداً عن Bitcoin.