شركة C.H. Robinson Worldwide (ناسداك:CHRW) تعلن عن أرباح الربع الرابع لعام 2025 مع انخفاض الإيرادات عن توقعات المحللين، ومع ذلك ارتفعت الأسهم بنسبة 7%

نظرة عامة على أرباح C.H. Robinson Worldwide (CHRW) للربع الرابع 2025

أعلنت C.H. Robinson (ناسداك: CHRW)، الوسيط الرائد في نقل الشحنات، عن إيرادات بلغت 3.91 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2025، بانخفاض قدره 6.5% مقارنة بالعام السابق، وجاءت دون توقعات وول ستريت. ومع ذلك، بلغ ربح السهم المعدل للشركة 1.23 دولار، متجاوزًا توقعات المحللين بنسبة 9.2%.

هل تتساءل ما إذا كانت C.H. Robinson Worldwide استثمارًا ذكيًا في الوقت الحالي؟

أبرز النتائج المالية للربع الرابع 2025

• إجمالي الإيرادات: 3.91 مليار دولار، أقل من توقعات المحللين البالغة 3.99 مليار دولار (انخفاض بنسبة 6.5% على أساس سنوي، و1.9% أقل من التوقعات)
• ربح السهم المعدل: 1.23 دولار، متجاوزًا تقديرات الإجماع البالغة 1.13 دولار (أعلى بنسبة 9.2% من التوقعات)
• EBITDA المعدل: 207.8 مليون دولار، أقل قليلًا من التوقعات البالغة 211.2 مليون دولار (هامش 5.3%، وأقل بنسبة 1.6% من التقديرات)
• هامش التشغيل: 4.6%، دون تغيير عن نفس الفترة من العام الماضي
• هامش التدفق النقدي الحر: 7.4%، وهو تحسن عن 6% قبل عام
• القيمة السوقية: 21.31 مليار دولار

علق الرئيس والمدير التنفيذي Dave Bozeman قائلاً: "شهد الربع الرابع تحديات كبيرة، من بينها تراجع الطلب العالمي على الشحن، وارتفاع تكاليف الشحن بالشاحنات الفورية، وانخفاض أسعار الشحن البحري، وكلها وضعت ضغطًا على أعمالنا."

حول C.H. Robinson Worldwide

تتخصص C.H. Robinson (ناسداك: CHRW) في نقل الشحنات والخدمات اللوجستية، وتتعاون مع عشرات الآلاف من الناقلين لتقديم حلول شاملة لعملائها.

أداء الإيرادات

يعد نمو المبيعات على المدى الطويل مؤشرًا رئيسيًا على قوة الشركة. بينما يمكن لبعض الشركات تحقيق نتائج قوية خلال ربع أو اثنين، فإن الشركات الأكثر صلابة تظهر توسعًا مستمرًا مع مرور الوقت. في حالة C.H. Robinson، فإن إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 16.23 مليار دولار لم تتغير تقريبًا عن قبل خمس سنوات، مما يشير إلى تقدم محدود ويثير التساؤلات حول جودة أعمالها بشكل عام.

الإيرادات الفصلية لـ C.H. Robinson Worldwide

في StockStory، نعطي أولوية للنمو طويل الأمد، لكن من المهم أن ندرك أن لمحات الخمس سنوات قد لا تعكس الدورات الصناعية أو تأثير العقود الجديدة وعمليات إطلاق المنتجات. خلال العامين الماضيين، انخفضت إيرادات C.H. Robinson بمعدل سنوي متوسط قدره 4%، مما يعكس الرياح المعاكسة الأوسع في قطاع الشحن الجوي والخدمات اللوجستية، حيث شهد العديد من المنافسين أيضًا انخفاضًا في المبيعات.

النمو السنوي للإيرادات في C.H. Robinson Worldwide

عند تحليل إيرادات الشركة، تمثل النقل البري في أمريكا الشمالية 71.8%، وتمثل الشحن العالمي 18.7%. خلال العامين الماضيين، انخفضت إيرادات النقل البري في أمريكا الشمالية بمعدل سنوي متوسط قدره 3.6%، في حين نمت إيرادات الشحن العالمي بمعدل سنوي متوسط قدره 4.8%.

الإيرادات الفصلية حسب القطاعات في C.H. Robinson Worldwide

في هذا الربع، جاءت إيرادات الشركة دون التوقعات، حيث انخفضت بنسبة 6.5% على أساس سنوي إلى 3.91 مليار دولار.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون زيادة الإيرادات بنسبة 4.1% خلال العام القادم. بينما يشير ذلك إلى بعض التحسن، لا يزال معدل النمو المتوقع أقل من متوسط الصناعة.

للمهتمين بأسهم التكنولوجيا عالية النمو، أبرز كتاب "Gorilla Game" الصادر عام 1999 أهمية تحديد قادة المنصات في وقت مبكر. اليوم، تظهر شركات البرمجيات المؤسسية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي التوليدي كعمالقة جدد في القطاع.

الربحية وهوامش الأرباح

خلال العام الماضي، تحسن هامش التشغيل لدى C.H. Robinson، حيث بلغ متوسطه 4.4% على مدى السنوات الخمس الماضية. وبينما يعكس ذلك بعض الكفاءة التشغيلية، تظل ربحية الشركة الإجمالية متواضعة بالنسبة للقطاع الصناعي، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض هامش الربح الإجمالي.

عند فحص الاتجاه طويل الأمد، ظل هامش التشغيل مستقرًا نسبيًا خلال السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى أن تحولًا كبيرًا في نموذج الأعمال سيكون مطلوبًا لتحقيق تحسينات ملموسة. هذا النمط ليس فريدًا لـ C.H. Robinson، حيث عانت العديد من الشركات في قطاع الشحن الجوي والخدمات اللوجستية من ضغط الهوامش خلال التراجع الأخير.

هامش التشغيل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (GAAP) لـ C.H. Robinson Worldwide

في الربع الرابع، سجلت الشركة هامش تشغيل بلغ 4.6%، مطابقًا للنتيجة في نفس الفترة من العام الماضي، مما يشير إلى هيكل تكلفة مستقر.

تحليل ربحية السهم

بينما توفر اتجاهات الإيرادات نظرة حول نمو الشركة، تكشف التغيرات في ربحية السهم (EPS) مدى ربحية هذا النمو. على سبيل المثال، قد تعزز الشركة الإيرادات عبر التسويق المكثف، لكن ذلك لا يترجم دائمًا إلى أرباح أعلى.

على مدى السنوات الخمس الماضية، نما ربح السهم لدى C.H. Robinson بمعدل سنوي مركب قدره 6.5%. هذا تحسن مقارنة بإيراداتها الثابتة، لكن نظرًا لعدم ارتفاع هوامش التشغيل، لا يشير ذلك بالضرورة إلى تحسن أساسيات الأعمال.

ربحية السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) لـ C.H. Robinson Worldwide

عند النظر عن كثب في أرباح الشركة، يتضح أن C.H. Robinson خفضت عدد أسهمها بنسبة 11.3% خلال خمس سنوات من خلال إعادة شراء الأسهم. ساهمت هذه الخطوة المالية في تعزيز ربحية السهم، حتى وإن لم تكن نتيجة لتحسينات تشغيلية.

عدد الأسهم المخففة القائمة لـ C.H. Robinson Worldwide

لضمان عدم إغفال التغيرات الأخيرة، من المفيد مراجعة ربحية السهم خلال فترة أقصر. خلال العامين الماضيين، تسارع معدل نمو ربحية السهم السنوي لدى C.H. Robinson إلى 25.7%، مما يجعلها واحدة من أسرع الشركات نموًا في القطاع الصناعي خلال هذه الفترة.

في الربع الأخير، ارتفع ربح السهم المعدل إلى 1.23 دولار من 1.21 دولار قبل عام، متجاوزًا تقديرات المحللين بنسبة 9.2%. وتتوقع وول ستريت أن يصل ربح السهم السنوي إلى 5.09 دولار خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، بزيادة قدرها 18%.

ملخص نتائج الربع الرابع

تجاوزت C.H. Robinson Worldwide توقعات المحللين بخصوص ربحية السهم وحققت نتائج قوية في قطاع الشحن العالمي. ومع ذلك، جاءت الإيرادات الإجمالية وإيرادات النقل البري في أمريكا الشمالية دون التوقعات، مما جعل الربع متباينًا بشكل عام. وبعد إعلان الأرباح، ارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 7% ليصل إلى 197.20 دولار.

هل تعتبر C.H. Robinson Worldwide فرصة شراء جاذبة الآن؟ رغم أهمية النتائج الفصلية، تلعب الأساسيات طويلة المدى والتقييم دورًا أكبر بكثير في قرارات الاستثمار.