ارتفاع أسعار الطاقة، وانهيار الأسهم: نظرة على سوق الثلاثاء

الحرب تنتشر في الشرق الأوسط بعد سلسلة الهجمات الصادمة من الولايات المتحدة على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع — والأسواق تتفاعل في الوقت الحقيقي مع المخاطر الجيوسياسية الجديدة التي تنتشر عبر الأسهم والطاقة، بالإضافة إلى مليارات الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي المهددة بالقرب من الوطن. إليك ملخص لأكبر الاتجاهات حتى صباح يوم الثلاثاء.

النفط هو العنوان الأهم

يتم الآن تداول خام برنت بأكثر من 83 دولارًا للبرميل، مرتفعًا من حوالي 73 دولارًا في بداية فبراير — بزيادة بنسبة 14% خلال شهر واحد فقط. اعتبارًا من صباح الثلاثاء، العقود الآجلة للنفط تشهد ارتفاعًا كبيرًا حول العالم، وقد ترتفع الأسعار أكثر مع استمرار إغلاق مضيق هرمز الذي يمثل عنق الزجاجة للتجارة الدولية من قبل إيران.

بالنسبة للمستهلكين، أسعار الوقود بدأت بالفعل في الارتفاع. المتوسط الوطني لجالون الوقود ارتفع من 2.99 دولار إلى 3.11 دولار، على الرغم من وجود اختلافات إقليمية. وحذر المحللون من أن الأسعار قد تواصل الارتفاع بمقدار 30-50 سنتًا إضافية خلال الأيام القادمة.

كالمعتاد عند تلوح أزمة طاقة بالأفق، تعد أسهم شركات الطيران من بين الأكثر تضررًا. المنطق بسيط: تكاليف الوقود تمثل عادة حوالي 30% من المصروفات التشغيلية لشركات الطيران، والآن، مع إغلاق الأجواء مما يفرض تحويل مسارات الرحلات والإلغاء الجماعي، لا ينتظر المستثمرون لمعرفة ما سيحدث. حتى لحظة كتابة هذه السطور، تراجعت أسهم American Airlines بنسبة 5.5%، وكذلك United هبطت بنسبة 5.5%. وصناديق الاستثمار المتداولة في هذه الصناعة تراجعت بنحو 5%.

أسهم عالمية تنهار

الأسهم الأمريكية تتعرض لضغوط، حيث انخفض Nasdaq بنسبة 2.2% وS&P بأكثر من 2% مع افتتاح الثلاثاء. ما الذي يفسر هذا الهبوط جزئيًا؟ تعليق الرئيس دونالد ترامب بأن الولايات المتحدة قد تخوض الحرب "إلى الأبد" لم يكن مطمئنًا للمستثمرين الذين يأملون في حل سريع واضطراب محدود.

لكن الأسهم الأمريكية ليست الوحيدة التي تنخفض. الأسواق العالمية تشهد أيضًا أكبر تراجعات لها منذ أشهر، حيث تقود كوريا الجنوبية الخسائر بانخفاض قدره 8%، واليابان 6%، وألمانيا 5%. المملكة المتحدة وإيطاليا تراجعوا بنحو 4%، في حين انخفضت فرنسا بنسبة 3%. حتى الصين، التي لديها علاقة معقدة مع الشرق الأوسط وأسواق الطاقة، هبطت بنحو 2%.

تسارع فك الارتباط بين أوروبا وآسيا عن الولايات المتحدة

خلف تقلبات الأسهم الكبيرة، هناك ظاهرة طويلة الأمد وبطيئة الحركة يبدو أن هذا الصراع يسرعها أكثر. في الأسبوع الماضي، ألقت رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde خطابًا قالت فيه إن أوروبا بحاجة إلى إعادة توجيه رأس مالها الفائض إلى داخل حدودها، بدلاً من توجيهه إلى الاستثمارات الأمريكية.

في الوقت نفسه، العوائد المرتفعة في اليابان تقلل كذلك الحافز لإرسال رأس المال إلى الخارج؛ حيث لم تعد البلاد أكبر مقرض في العالم. أما الصين فقد اتخذت خطوات خاصة بها للاحتفاظ بالمزيد من رأس المال داخل البلاد. تدفقات رؤوس الأموال العالمية التي جعلت الأسواق الأمريكية الأكبر عمقًا في العالم بدأت في الانعكاس.

حرب مفاجئة وطويلة الأمد — تم الشروع فيها دون مبرر واضح، بعد عقود من المغامرات الأمريكية في الشرق الأوسط والتي أوضحت على الأقل أهمية خطط الخلافة — من غير المرجح أن تبطئ الاتجاه المتصاعد لفك ارتباط اقتصادات أوروبا وآسيا عن الولايات المتحدة. في الواقع، من المرجح أن تسرعه.