سهم تقني واحد غير ملحوظ توصي Wedbush بامتلاكه خلال التوترات في الشرق الأوسط

أسهم التكنولوجيا الدفاعية تجذب الانتباه وسط التوترات في الشرق الأوسط

أدى تصاعد عدم الاستقرار الجيوسياسي في الشرق الأوسط إلى دفع المستثمرين للبحث عن شركات التكنولوجيا المقاومة التي يمكنها الصمود أمام تقلبات السوق والحفاظ على الإنفاق الضروري للأعمال. في أوقات عدم اليقين، غالباً ما تبرز الشركات المتخصصة في الأمن السيبراني وبرمجيات المؤسسات، إذ تظل خدماتها ضرورية حتى عند تقليل المنظمات لميزانياتها.

اختيارات Wedbush لأفضل أسهم التكنولوجيا

في هذا السياق، حددت Wedbush عشرة أسهم تكنولوجية جديرة بالامتلاك. من بين هذه الأسهم، تعتبر Check Point Software Technologies (CHKP) لاعباً بارزاً رغم أنها أقل شهرة نسبياً. ويصف محللو Wedbush شركة CHKP بأنها "في وضع جيد"، مستشهدين بجهودها في توسيع مجموعة منتجاتها في مجالات مثل SASE، ERM، وحلول E-Mail Harmony الخاصة بها. كما تشير الشركة إلى الذكاء الاصطناعي كعامل محفز لزيادة الأعمال، مما يساعد Check Point على جذب الإنفاق الدفاعي للمؤسسات.

أخبار ذات صلة من Barchart

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن استثمار تكنولوجي مستقر نسبياً مع آفاق قوية في الأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي خلال أوقات عدم اليقين العالمي، تستحق CHKP مزيداً من الدراسة.

نظرة عامة على Check Point Software Technologies

يقع المقر الرئيسي لشركة Check Point Software في تل أبيب، وهي مزود عالمي رائد لحلول الأمن السيبراني. تقدم الشركة كلاً من الأجهزة والبرمجيات السحابية، بما في ذلك الجدران النارية، الحماية من التهديدات، وحماية نقاط النهاية، لتلبية احتياجات الشركات والوكالات الحكومية حول العالم. مع إيرادات سنوية تتجاوز 2.7 مليار دولار وهوامش ربح قوية، ركزت Check Point تقليدياً على الشركات الكبرى ومزودي الخدمات.

نشطت Check Point في عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث أعلنت في الربع الأول من عام 2026 عن خطط للاستحواذ على ثلاث شركات ناشئة في مجال الأمن السيبراني: Cyata AI/governance security، Cyclops، وRotate. تهدف هذه الصفقات، التي تتجاوز قيمتها 150 مليون دولار، إلى تعزيز قدرات الشركة في خدمات الأمن السيبراني المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وإدارة الخدمات. علاوة على ذلك، أطلقت Check Point مؤخراً خدمة استشارية للذكاء الاصطناعي الآمن لمساعدة عملاء المؤسسات على إدارة وتوسيع مبادرات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، مما يشير إلى دفع استراتيجي نحو قطاعات الأمن السحابي والذكاء الاصطناعي المتنامية بسرعة.

مع رأسمال سوقي يقارب 17.5 مليار دولار، شهد أداء سهم CHKP تراجعاً في عام 2025 وبداية 2026، حيث انخفض بنحو 26% خلال العام الماضي وحوالي 12% منذ بداية العام. ويعزى هذا الانخفاض إلى نتائج الربع الرابع المتباينة والتوجيهات الحذرة لعام 2026، مما أدى إلى انخفاض حاد في سعر السهم بعد إعلان الأرباح. كما أثر الضعف العام في قطاع التكنولوجيا على Check Point، إذ يقلق المستثمرون بشأن التباطؤ في النمو. ومع ذلك، فإن التراجع الأخير جعل CHKP يتداول بأقل بكثير من أعلى سعر له خلال 52 أسبوعاً، مما دفع بعض المحللين إلى اقتراح أن السهم يمثل الآن ملف مخاطرة وجاذبية أفضل.

وجهة نظر التقييم

بعد الانخفاض الأخير، يبدو تقييم Check Point معقولاً. نسبة السعر إلى الأرباح لديها تبلغ 19، وهي أقل من المتوسط القطاعي الذي يبلغ 30، مما يجعلها أكثر جاذبية نسبياً. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة عند 7، مما يشير إلى بعض العلاوة مقارنة بنظرائها. وبشكل عام، في حين أن Check Point أقل تكلفة من الشركات العاملة في مجال الأمن السيبراني ذات النمو العالي، إلا أنها ليست صفقة مغرية وفقاً لمعايير التكنولوجيا الاستهلاكية.

تأييد Wedbush

مؤخراً، أدرجت Wedbush شركة Check Point ضمن أفضل أسهم التكنولوجيا للامتلاك خلال الصراع الجاري في الشرق الأوسط، مع التركيز على الاستقرار الذي توفره شركات الأمن السيبراني والدفاع في أوقات الاضطراب. تقف هذه النظرة الإيجابية على النقيض من التراجع الأخير في السوق بعد إرشادات CHKP الحذرة.

عندما خفضت Check Point توقعاتها للإيرادات في الربع الأول، شهد السهم عمليات بيع ملحوظة. ومع ذلك، قد تساعد وجهة نظر Wedbush الإيجابية في استعادة ثقة المستثمرين. يرى المحللون Check Point كاستثمار دفاعي، تدعمه إيرادات الاشتراكات المنتظمة والبحث والتطوير المستمر في مجال الأمن المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والذي قد يستفيد من زيادة الطلب خلال فترات ارتفاع المخاطر.

نتائج الربع الرابع المتباينة لشركة Check Point

في تقريرها الفصلي الأخير، سجلت Check Point نمواً قوياً على أساس سنوي، لكنها أخفقت في تحقيق توقعات المحللين للإيرادات. بلغ إجمالي الإيرادات 745 مليون دولار، بزيادة 6% عن العام السابق. جاء من ذلك ما يقارب 325 مليون دولار من اشتراكات الأمن المتكررة، مما يعكس زيادة بنسبة 11% على أساس سنوي ويبرز الطلب المستقر على خدماتها.

ومن الجوانب الإيجابية، شهد كل من صافي الدخل وربحية السهم نمواً ملحوظاً، حيث وصلت ربحية السهم إلى 2.81 دولار، أي بزيادة 22% على أساس سنوي. كما بقيت الهوامش التشغيلية قوية عند 31% على أساس مبادئ المحاسبة الأمريكية GAAP.

علق الرئيس التنفيذي Nadav Zafrir قائلاً: "حققنا نتائج قوية في الربع الرابع، مع إيرادات تجاوزت نقطة الوسط لإرشاداتنا وربحية السهم التي فاقت التوقعات." كما شدد على التبني الواسع من قبل العملاء لمنصات الأمن الخاصة بـ Check Point والتركيز الاستراتيجي على "الأمن المدعوم بالذكاء الاصطناعي" مستقبلاً.

كما أعلنت الشركة عن توليد سيولة نقدية صحية. وخلال العام الماضي، أعادت Check Point شراء أسهمها بما يقارب 1.4 مليار دولار وأنهت عام 2025 بنحو 4.3 مليار دولار نقداً وأوراقاً مالية قابلة للتسويق. وقد دعمت التدفقات النقدية الحرة القوية كلاً من صفقات الاستحواذ وعائدات المساهمين.

بالنظر إلى الربع الأول من 2026، قدمت الإدارة إرشادات متحفظة، متوقعة إيرادات بين 655 مليون و685 مليون دولار وربحية السهم بين 2.35 و2.45 دولار. بالنسبة لعام 2026 الكامل، من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم بين 10.05 و10.85 دولار، وهي فوق متوسط توقعات المحللين البالغ 8.61 دولار، مما يشير إلى أن الإدارة تتوقع أداءً قوياً. يعكس هذا التوقع الحذر استثمارات مخطط لها وبعض التباطؤ المتوقع في إنفاق الشركات. وأشار المدير المالي Ygal Elbaz إلى أنه رغم أن الميزانيات الأكثر تقشفاً في بعض الأسواق قد تؤثر مؤقتاً على النتائج، إلا أن تشكيلة منتجات Check Point الشاملة — والتي تتضمن الأمن الشبكي والسحابي وأمن إنترنت الأشياء — تضعها في موقع جيد للنمو الطويل الأجل.

آراء المحللين بشأن CHKP

لدى محللي وول ستريت وجهات نظر متباينة لكن إيجابية بشكل عام تجاه CHKP. يحتفظ Dan Ives من Wedbush بتصنيف "تفوق الأداء"، واصفاً Check Point بأنها "سهم أمني لا بد من امتلاكه" مع هدف سعري يبلغ 210 دولارات.

وعلى النقيض من ذلك، خفضت Morgan Stanley مؤخراً هدفها السعري إلى 193 دولاراً، مشيرة إلى المخاوف بشأن تباطؤ النمو وضغوط الهوامش. كما خفضت Goldman Sachs هدفها إلى 186 دولاراً لكنها احتفظت بتصنيف "احتفاظ" للسهم بعد الربع الأخير.

ومن الجانب الأكثر تفاؤلاً، تواصل كل من BMO Capital وTD Cowen تصنيف CHKP على أنها "تفوق الأداء"، مع أهداف سعرية تتراوح بين 210 و260 دولاراً، مجادلة بأن الميزانية القوية للشركة وخبرتها في الأمن تبرر تقييماً متميزاً.

بشكل عام، من بين 36 محللاً، التصنيف الإجماعي هو "شراء معتدل"، بمتوسط هدف سعري في 12 شهراً يبلغ حوالي 204 دولارات — ما يشير إلى احتمالية زيادة بنسبة 25% عن المستويات الحالية.