أبرز نتائج التقرير المالي للربع الثاني للسنة المالية 2026 لشركة Applied Materials (AMAT): الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي يدفع النمو، وهامش الربح الإجمالي يسجّل أعلى مستوى له في 25 عامًا، وتوجيهات الربع الثالث ترتفع بشكل كبير

وجهة النظر الأساسية

تطبيق المواد (AMAT) حقق إيرادات بقيمة 7.91 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بنمو سنوي قدره 11%، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 7.65 مليار دولار؛ وصافي أرباح بقيمة 2.81 مليار دولار (3.51 دولار للسهم)، مع ربحية سهم معدلة بقيمة 2.86 دولار، متجاوزة التوقعات بشكل كبير (2.66 دولار). بلغ هامش الربح الإجمالي غير المحسوب وفقًا لمعايير GAAP نسبة 50% (+80 نقطة أساس سنوياً)، وهو رقم قياسي جديد خلال 25 عامًا؛ وبلغ هامش الربح التشغيلي غير المحسوب وفقًا لمعايير GAAP نسبة 32.1% (+140 نقطة أساس سنوياً). وبدفع من الطلب القوي على معدات أشباه الموصلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، تجاوز توجيه الربع الثالث توقعات السوق بشكل كبير، وارتفع السهم تقريبًا بنسبة 7% بعد إغلاق السوق.

Bitget تدعم الآن عقود AMAT بالرافعة المالية حتى 20x، تداول في الاتجاهين لتحقيق المزيد من الأرباح!

تحليل تفصيلي

1. الأداء الكلي للإيرادات والأرباح

• إجمالي الإيرادات: 7.91 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 11%، متجاوزًا التوقعات البالغة 7.65 مليار دولار.
• صافي الربح: 2.81 مليار دولار (3.51 دولار للسهم)، بزيادة ملحوظة على أساس سنوي (العام الماضي 2.14 مليار دولار/2.63 دولار للسهم).
• ربحية السهم المعدلة EPS: 2.86 دولار، أعلى بكثير من التوقعات البالغة 2.66 دولار.
• هامش الربح الإجمالي غير المحسوب وفقًا لمعايير GAAP: 50%، مرتفعاً 80 نقطة أساس على أساس سنوي، مسجلاً أعلى مستوى خلال 25 عامًا.
• هامش الربح التشغيلي غير المحسوب وفقًا لمعايير GAAP: 32.1%، مرتفعاً 140 نقطة أساس سنوياً.
• العوامل المحركة: تسعير القيمة للمنتجات المتنوعة + ابتكار تكاليف التصنيع.

2. أداء أعمال أنظمة أشباه الموصلات (Semiconductor Systems)

• الإيرادات: 5.97 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 10%، مع تحقيق رقم قياسي جديد.
• معدات رقاقات المنطق/التصنيع حسب الطلب: أرقام قياسية تاريخية، مدفوعة بانتقال عمليات GAA والتوسع في طاقة إنتاج FinFET (TSMC، Samsung وغيرها).
• إيرادات معدات DRAM: 1.7 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 18%.
• المكانة: مورد عالمي رائد لمعدات تكنولوجيا تخزين الذاكرة، ومن المتوقع زيادة الحصة السوقية في البنية التحتية للترانزستورات الجديدة.

3. أداء بقية الأقسام التشغيلية الأخرى

• الخدمات العالمية لتطبيقات المواد (AGS): إيرادات بلغت 1.67 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 17%، مستفيدة من زيادة معدلات استخدام المصانع وتوسيع القاعدة المركبة؛ تم رفع هدف النمو المتوسط ​​إلى خانتين من الأرقام.
• تحسن تاريخي في جودة الأرباح، حيث ارتفع هامش الربح الإجمالي غير المحسوب وفقًا لمعايير GAAP بمقدار 800 نقطة أساس منذ عام 2013.

4. الإنفاق الرأسمالي والخطط المستقبلية

• التعاون مع TSMC لبناء "مركز EPIC" جديد في وادي السيليكون (باستثمارات تصل إلى 5 مليارات دولار)، لتسريع الابتكارات التقنية من البحث والتطوير إلى الإنتاج التجاري؛ ومن المتوقع انضمام Samsung، Micron، SK Hynix وغيرها في المرحلة القادمة.
• ضاعفت سعة التصنيع تقريباً خلال السنوات الأخيرة (توسعات في الولايات المتحدة، أوروبا، سنغافورة)، إلى جانب تعزيز المخزون والقدرات اللوجستية لدعم زيادة إنتاج العملاء.
• أعمال التغليف المتقدم: من المتوقع زيادة الإيرادات بأكثر من 50% بحلول عام 2026.

5. توجيهات الربع القادم (الربع الثالث للسنة المالية 2026)

• صافي الإيرادات: حوالي 8.95 مليار دولار (±500 مليون دولار)، بنمو سنوي يقارب 23%، أعلى بكثير من توقعات المحللين البالغة 8.09 مليار دولار.
• ربحية السهم المعدّلة EPS: 3.36 دولار (±0.20 دولار)، بنمو يقارب 36% سنوياً، متفوقة بشكل واضح على توقعات وول ستريت البالغة 2.88 دولار.

6. خلفية السوق ومخاوف المستثمرين

• أهم النقاط: تسريع الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع انتقال التركيز من الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى الذكاء الاصطناعي الوكيل، مما يعزز الطلب على DRAM/NAND؛ العملاء يقدمون توقعات دورية حتى 8 أرباع قادمة، بما لم يسبق له مثيل من الوضوح.
• نظرة مستقبلية سنوية: من المتوقع أن تنمو إيرادات معدات أشباه الموصلات لعام 2026 بأكثر من 30% (سابقًا >20%)؛ ويتوقع أن يكون عام 2027 عامًا آخر قياسيًا جديدًا.
• تفاعل المستثمرين: نتائج وتوجيهات أعلى من المتوقع، وارتفع سعر السهم بعد ساعات التداول بنسبة قاربت 7%، مما يدل على انتعاش قوي لدورة "سوبر سايكل" لمعدات أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

في الوقت الحالي، حملة خاصة ومحدودة المدة على bitget!

أولاً، [سحب رسوم صفر أسبوعي-الدورة السابعة] لصفقات عقود الأسهم الأمريكية  اضغط هنا للمشاركة مباشرة!

1. تداول عقود الأسهم الأمريكية بعمولة مجانية مدى الحياة، واسحب جوائز أسبوعية مستمرة
2. فرصة للفوز بأسهم مجانية من TSLA وNVDA وغيرها من الأسهم الأمريكية الشهيرة عند المشاركة

ثانياً، [عرض خاص لموسم النتائج] تداول تبعي/ صفقات متابعة عقود الأسهم، 30,000 USDT جائزة قيد التوزيع   اضغط هنا للمشاركة مباشرة!

إخلاء المسؤولية: محتوى هذا المقال هو للمرجعية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية. جميع البيانات مأخوذة من تقارير مفتوحة وتحليلات منشورة، يرجى الاعتماد على التقارير المالية الرسمية للشركة.