بنك أمريكا: قد يكون الفترة من أغسطس إلى أكتوبر أصعب فترة لأسهم الولايات المتحدة هذا العام، وقد تستفيد الذهب والدولار الأمريكي كأصول دفاعية.

BlockBeats News، 27 يوليو: أصدر المحلل الفني في بنك أمريكا للأوراق المالية، بول سيانا، تقريرًا يشير إلى أن البيانات التاريخية تظهر أن الفترة من أغسطس إلى أكتوبر عادةً ما تكون أضعف فترة أداء لمؤشر S&P 500 خلال ثلاثة أشهر، وأن الأسهم الأميركية قد تواجه أصعب مرحلة في العام.

أوضح التقرير أنه منذ عام 1928 كان متوسط عائد مؤشر S&P 500 قريبًا من الصفر (-0.02%) خلال الفترة من أغسطس إلى أكتوبر، وأن نسبة سنوات الصعود بلغت فقط 55%. كما أنها تعتبر المرحلة ذات أكبر متوسط انخفاض بين جميع الفترات المتدحرجة لثلاثة أشهر، حيث بلغ متوسط الانخفاض 7.35%.

ذكر سيانا أن الضعف الموسمي لا يعني تغير الاتجاه على المدى الطويل. تظهر البيانات التاريخية أن الفترة من نوفمبر إلى يناير من العام التالي غالبًا ما تكون فترة قوية تقليديًا للأسهم الأميركية، حيث يبلغ متوسط ارتفاع مؤشر S&P 500 فيها 3.54%.

فيما يخص الأصول، يعتقد بنك أمريكا أن الأصول الدفاعية مثل الدولار الأميركي والسندات الأميركية والذهب تؤدي أداءً جيدًا خلال فترة أغسطس إلى أكتوبر. من بينها، الذهب لديه احتمالية صعود تبلغ 61% منذ عام 1992 في هذه النافذة، بمتوسط زيادة قدره 2.52%؛ ومن الناحية التاريخية، يميل عائد السندات الأميركية لأجل 30 عامًا إلى الانخفاض أيضًا.

بالإضافة إلى ذلك، قد تكون الأصول الطاقية استثناء في سوق أواخر الصيف. فمؤشر Bloomberg Energy حقق متوسط زيادة تاريخية قدرها 2.42% في أغسطس، وغالبًا ما تجد أسعار النفط الخام دعمًا في نهاية أغسطس.

يذكّر بنك أمريكا المستثمرين بضرورة الانتباه للمخاطر الناتجة عن التقلبات الموسمية ومواجهة احتمالية تراجع السوق من خلال تخصيص الأصول الدفاعية.