ينتظر السوق خطاب ووش لتحديد الاتجاه، وانخفضت الأسهم الكورية بنسبة 1.79%، وتراجعت أسهم Marvell بأكثر من 7% بعد الإغلاق، وتراجع الذهب بشكل طفيف، وتعرضت سندات الخزانة الأمريكية لضغوط.

أصبح مزاج السوق أكثر حذراً، حيث استمرت عوائد السندات الأمريكية في مستويات مرتفعة، وظلت الأسواق العالمية في حالة ترقب قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول.

في يوم الجمعة، أغلق مؤشر كوسبي الكوري على انخفاض بنسبة 1.79%. تراجعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.2%، بينما انخفض سهم Marvell بأكثر من 7% في التداولات بعد الإغلاق، مما أثّر سلباً على معنويات السوق. انخفض معدل التغطية في مزاد السندات اليابانية لأجل سنتين إلى 2.97، وهو أقل بكثير من متوسط الإثني عشر شهراً الماضية البالغ 3.74، بينما اتسع الفارق النهائي إلى 0.034، وهو الأعلى منذ 2016، ما يشير إلى تصاعد توقعات التشديد النقدي من بنك اليابان.

تركز أنظار المستثمرين العالميين بشكل أكبر على الخطاب المرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. حافظت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مكاسب يوم الخميس، حيث ظل العائد على السندات لأجل عامين بالقرب من 4.23%. ولا تزال المخاوف قائمة بشأن استمرار التضخم وآفاق المالية العامة الأمريكية، وسط حالة من اليقظة الشديدة تجاه اتجاه أسعار الفائدة طويلة الأجل. أما العقود الآجلة للأسهم الأمريكية فقد تراجعت بشكل طفيف، مع بروز مؤشرات على انحسار حماس التداول حول قطاع الذكاء الاصطناعي نتيجة نتائج Nvidia.

يرى إلياس حداد من Brown Brothers Harriman & Co. أنه وبالنظر إلى تردد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في تقديم توجيه استباقي، فمن غير المرجح أن يصدر إشارة سياسية واضحة. ويتوقع أن يمهد رئيس الاحتياطي الفيدرالي للكشف عن نتائج أولية لخمس مجموعات عمل حول آليات التواصل، الميزانية العمومية، البيانات الاقتصادية، الإنتاجية والتوظيف، بالإضافة إلى إطار العمل المتعلق بالتضخم.

• فتحت الأسهم الأوروبية على تباين؛ حيث ارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.31%، وانخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.79%، وهبط مؤشر CAC40 الفرنسي بنسبة 1.68%، وانخفض مؤشر اليورو ستوكس 50 بنسبة 0.71%.

• أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني مرتفعاً بنسبة 0.4% عند 66,405.56 نقطة. وأنهى مؤشر توبيكس الياباني الجلسة مرتفعاً بنسبة 0.7% عند 4,146.71 نقطة. في حين أغلق مؤشر كوسبي الكوري متراجعاً بنسبة 1.79% عند 6,788.89 نقطة.

• تراجعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.2%، في حين هبط سهم Marvell في تداولات ما بعد الإغلاق بأكثر من 7%، مما أثّر على معنويات السوق.
• تراوح الين بالقرب من مستوى 159.40 لكل دولار أمريكي.
• ارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 30 سنة بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.11%.
• لم يتغير عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات كثيراً، حيث بلغ 4.68%.
• انخفض الذهب بشكل طفيف إلى حوالي 4580 دولار للأونصة.
• تراجع خام برنت بنسبة 0.5% إلى حوالي 89.30 دولار للبرميل.
• انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 80,000 دولار بقليل.

شهد مزاد السندات اليابانية لأجل سنتين يوم الجمعة أداءً ضعيفاً بشكل ملحوظ. حيث انخفض معدل التغطية من متوسط الإثني عشر شهراً الماضية البالغ 3.74 إلى 2.97، فيما اتسع الفارق النهائي من المستوى السابق البالغ 0.007 إلى 0.034، وهو الأعلى منذ عام 2016. عادةً ما يشير اتساع الفارق النهائي إلى أن المستثمرين يطالبون بعلاوة عائد أعلى أثناء المزاد، ما يعكس ضعف الطلب.

وفقاً لتقارير بلومبرغ، تسارع مؤشر التضخم الرئيسي في طوكيو للشهر الثالث على التوالي، وظل الين بالقرب من مستوى 159.40 لكل دولار أمريكي. ولا تزال توقعات تشديد السياسة النقدية من بنك اليابان في ازدياد، ما أدى إلى تراجع اهتمام المستثمرين بالسندات اليابانية القصيرة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، ستعلن وزارة المالية اليابانية يوم الجمعة بيانات تدخلات الصرف الأجنبي لشهر مضى، وسط متابعة حثيثة من السوق.

يواجه سوق السندات طويلة الأجل اليابانية ضغوطاً، حيث ارتفع عائد السندات لأجل 30 سنة بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.11%، ما يعكس اتساع الضغوط التصاعدية على عوائد السندات طويلة الأجل عالمياً.

حافظ سوق السندات الأمريكية على مسار التراجع الذي شهده يوم الخميس، حيث ارتفعت عوائد جميع الآجال بين 2 و3 نقاط أساس خلال اليوم، واستمرت مخاوف التضخم وآفاق المالية العامة الأمريكية في الضغط على معنويات السوق. وينتظر المستثمرون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع السنوي بجاكسون هول في وايومنغ، حيث يتوقع بعض المستثمرين أن يحمل الخطاب إشارات متشددة.

ونقلاً عن بلومبرغ، قال كبير الاقتصاديين في Apollo Global Management تورستن سلُك في مقابلة مع تلفزيون بلومبرغ: "إذا لم يقدم إطاراً توجيهياً، فإن هناك خطراً في احتمال ارتفاع كبير في العوائد طويلة الأجل."

ومن جانبه، أشار محلل استراتيجيات أسعار الفائدة في HSBC، ديراج نارولا، إلى أن "خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول يمثل فرصة لكبح موجة بيع السندات الأمريكية طويلة الأجل، إذ من شأن تحديد دالة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي تجاه التضخم أن يساعد في تقليص علاوة الأجل المرتبطة بعدم اليقين."

ومع ذلك، يرى إلياس حداد من Brown Brothers Harriman & Co. أنه وبالنظر لامتناع رئيس الاحتياطي الفيدرالي عن تقديم توجيه استباقي في المعتاد، فقد لا يُطلق إشارة سياسية واضحة. ويتوقع أن يُعلن عن بعض نتائج الدراسات الأولية لخمس مجموعات عمل حول آليات التواصل، الميزانية العمومية، البيانات الاقتصادية، الإنتاجية والتوظيف، وأيضاً إطار العمل الخاص بالتضخم.

حالياً، ثبت الاحتياطي الفيدرالي في أحدث اجتماعاته النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية عند 3.5% إلى 3.75%، بينما تشير أسعار العقود الآجلة إلى احتمال زيادة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى خلال العام. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيف شميت، إن السياسة النقدية الحالية لا تمثل عائقاً أمام الاقتصاد.

بعد نشر توقعات متفائلة من Nvidia، ارتفعت أسهم التكنولوجيا الأمريكية يوم الخميس مما دفع المؤشرات الرئيسية للصعود، فيما تراجعت بقية القطاعات. ومع حلول يوم الجمعة، بدت آثار هذا الدعم قد انحسرت بوضوح.

تراجعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.2%، بينما انخفض سهم Marvell Technology في التداولات ما بعد الإغلاق بأكثر من 7%، مما أثّر سلباً على مزاج السوق. كما انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي—الذي يُنظر إليه كمؤشر لتوجهات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي—بنسبة 1.3%.

قال فريدريك نويمان، كبير الاقتصاديين في آسيا لدى HSBC: "قد تتلاشى الرياح الداعمة الناتجة عن نتائج Nvidia بسرعة خلال يوم التداول، حيث يستعد المستثمرون للصدمات التي قد يحملها خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي".

وأشار محللون إلى أن تسارع وتيرة الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي يسهم في دفع نمو القطاع، وقد يؤدي كذلك إلى رفع معدلات التضخم، ويمثل ضغطاً تصاعدياً على عوائد السندات، وهي مفارقة ستستمر في جلب مخاطر التقلب في أسهم التكنولوجيا.

أما بالنسبة للأصول الأخرى، فقد تراجع الذهب قليلاً إلى حوالي 4580 دولار للأونصة؛ بينما هبط البيتكوين إلى أقل بقليل من 80,000 دولار.

تراجع خام برنت بنسبة 0.5% إلى حوالي 89.30 دولار للبرميل، رغم أن الجهود الدبلوماسية حول مضيق هرمز اصطدمت بعقبات جديدة. ونقلاً عن بلومبرغ وفق مصادر مطلعة، تدرس فنزويلا عن كثب خططاً للانسحاب من أوبك.