تحديث 3- مع تراجع ضغوط الاسترداد في القروض الخاصة، شهد صندوق Ares انخفاضًا في طلبات الاسترداد

تمت إضافة مخططات، تفصيل إضافي في الفقرتين 9 إلى 10

رويترز 24 سبتمبر - أظهر ملف تنظيمي قُدم يوم الخميس أن حجم طلبات الاسترداد في عرض الاسترداد للربع الثالث لصندوق الديون الخاصة الرئيسي التابع لـAres Management ARES.N قد شهد بعض التراجع، مما يعكس تباطؤاً عاماً في نشاط الاسترداد في القطاع بأكمله.

تقدم مستثمرو صندوق Ares Strategic Income Fund (ASIF) البالغ حجمه 22.7 مليار دولار بطلبات استرداد لـ13.1% من حصصهم في الربع الثالث، مقارنة بـ14.4% في الربع السابق. يحدد الصندوق سقف الاسترداد عند 5% من الحصص، وهو الحد المعتاد لمثل هذه الصناديق.

وذكر صندوق Ares أن الضغط الناتج عن الاسترداد جاء أساساً من الطلبات المتكررة من المستثمرين، مضيفاً أن الطلبات الصافية الجديدة للاسترداد بلغت 3% من صافي قيمة أصوله.

منذ بداية هذا العام، التزمت الصناديق الرئيسية للديون الخاصة بالحد المعتاد للاسترداد عند 5%، ونظراً لإعادة تقديم المستثمرين الطلبات غير الملباة في العروض اللاحقة، بقي حجم الطلب على الاسترداد مرتفعاً باستمرار.

"يُتوقع أن يكون أحد المستثمرين الذي قدم أول طلب استرداد في الربع الأول من عام 2026، وأعاد تقديم جزء لم تتم تلبيته من ذلك الطلب في الربعين الثاني والثالث، قد استعاد ما يقرب من 80% من رأس المال الذي تقدم به في البداية" بحسب ما أشار ASIF.

بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، يتوقع الصندوق تلبية معظم الطلبات غير المنفذة بحلول نهاية العام، بشرط أن يظل حجم الطلبات مماثلاً لما كان عليه في الربع الثالث.

مع معالجة شركات إدارة الأصول لطلبات الاسترداد المتراكمة وتحسن معنويات المستثمرين بعد فترة التقلبات الأخيرة، بدأت ضغوط الاسترداد في الصناديق الرئيسية غير المدرجة للديون الخاصة بالتراجع.

في الأشهر الأخيرة، خفّض العديد من المستثمرين الأثرياء استثماراتهم في صناديق الديون الخاصة غير المدرجة بسبب المخاوف المتعلقة بمعايير الإقراض، والشكوك حول قدرة شركات البرمجيات التي اقترضت بشكل كبير من مؤسسات القروض المباشرة على الصمود أمام تأثير الذكاء الاصطناعي.

في وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت كل من BlackRock (link) BLK.N وApollo (link) APO.N أيضاً عن انخفاض في طلبات الاسترداد لصناديق الديون الخاصة الخاصة بهما.

منذ التأسيس، حققت فئة أسهم ASIF I معدل عائد سنوي إجمالي بلغ 9.97%، وهو ما يزيد بـ161 نقطة أساس عن متوسط القروض المجمعة الواسعة النطاق.

من المتوقع الإعلان عن بيانات صندوق Blue Owl OWL.N في الأسابيع القادمة.

(لتسهيل الفهم لغير الناطقين بالإنجليزية، تقدم رويترز تقاريرها مترجمة تلقائياً إلى عدة لغات أخرى. ونظراً لاحتمال وجود أخطاء في الترجمة التلقائية أو عدم تضمين السياق المطلوب، فإن رويترز لا تضمن دقة النص المترجم تلقائياً، وتوفره فقط لراحة القارئ. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي أضرار أو خسائر ناجمة عن استخدام خاصية الترجمة التلقائية.)