الأسهم الأمريكية تشهد تقلبات: ارتفاع كبير لأسهم Zeta Global Holdings في 30 سبتمبر بسبب التسويق بالذكاء الاصطناعي، نمو العملاء وتدفق السيولة النقدية

1. يرى بعض المحللين أنه إذا عادت فرنسا لتكون محور المخاطر في منطقة اليورو، فسيحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى اتخاذ تدابير واسعة النطاق، لكن قرب التغييرات في القيادة قد يرفع عتبة التحرك. 2. ظهرت تكهنات منذ بداية العام بشأن احتمال مغادرة Lagarde منصبها مبكرًا، حيث من المقرر أن تنتهي ولايتها في أكتوبر 2027، كما يُعتبر الإعلان عن إصدار مذكراتها في يناير المقبل تلميحًا ضمنيًا لهذا الأمر. 3. إذا غادرت Lagarde قبل نهاية هذا العام، فإن كلًا من الرئيس السابق للبنك المركزي الهولندي Knot، ورئيس البنك المركزي الألماني Nagel يُنظر إليهما كمرشحين رئيسيين لخلافتها، وكلاهما أكثر حذرًا حيال التدخل غير التقليدي. 4. تصاعدت المخاوف من الجمود في ميزانية فرنسا والانتخابات الرئاسية المقررة في أبريل القادم لأكثر من عام، ويبدو أن المستثمرين يعتبرون الربع الرابع من 2026 نقطة انطلاق لإعادة تسعير واسعة النطاق. 5. في حال عدم تمرير ميزانية 2027، قد ترتفع نسبة عجز فرنسا السنوي إلى حوالي 6.5% من الناتج المحلي الإجمالي، في حين سيتجاوز الدين الإجمالي المستوى المتوقع لهذا العام والبالغ نحو 120%. 6. الأسبوع الماضي، ارتفع فارق العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات مقارنةً بنظيراتها الألمانية إلى أعلى مستوى منذ 15 عامًا، ووصل إلى حوالي 150 نقطة أساس، وهو قريب من مستويات أزمة ديون منطقة اليورو السابقة. 7. بدأت حالة التحوط في الأسواق بالتوسع، وارتفع الفارق على السندات الإيطالية والإسبانية، فيما تدفقت السيولة نحو السندات الألمانية بل وحتى الفرنك السويسري. 8. إذا لم تُحل الأزمة الداخلية في فرنسا واستمر التوتر في الأسواق، سيتحول التركيز إلى البنك المركزي الأوروبي، وقد تكون الخطوة الأولى التعليق المؤقت لزيادات الفائدة؛ إذ لم يعد السوق يتوقع رفع الفائدة في أكتوبر. 9. إلا أن تأجيل تشديد السياسة النقدية لا يحل المشكلة الأساسية، وقد يحتاج البنك المركزي الأوروبي لاستخدام أداة حماية الانتقال النقدي TPI التي أُنشئت في 2022 ولم تُستخدم من قبل، وهذا يتطلب وقتًا وبناء توافق. 10. الخيار الآخر هو وقف التشديد الكمي، لكن السندات المتبقية والبالغة 6.6 تريليون يورو لا تزال تشكل حوالي 44% من الناتج المحلي لمنطقة اليورو، ما يجعل الأمر أكثر صعوبة للتيار المتشدد. 11. يرى استراتيجي Barclays أن البنك المركزي الأوروبي قد ينتظر حتى تتضح خطط فرنسا المالية بعد الانتخابات، خاصة إذا فازت Le Pen مرشحة اليمين المتطرف. 12. إذا غادرت Lagarde هذا العام، قد يُمسك التيار المتشدد بزمام الأمور وتزداد صعوبة بناء التوافق، وستكثف التساؤلات حول مستقبل منصبها والضغوط لتوضيح الموقف.

أبلغ وزير المالية البريطاني جون هيلي أكبر البنوك في المملكة المتحدة أن الحكومة تواجه "وضعًا ماليًا صعبًا"، لكنه لم يعط توجيهات واضحة حول ما إذا كان سيتم رفع العبء الضريبي على البنوك في الميزانية التي ستُعلن في وقت لاحق من هذا الشهر. ووفقًا لمصادر مطلعة، استغل رؤساء العديد من البنوك الكبرى في المملكة المتحدة اجتماعهم مع هيلي صباح الثلاثاء لإعادة تقديم الحجج ضد زيادة الضرائب على القطاع المصرفي. من المحتمل أن يكون هذا الاجتماع الأخير مع هيلي قبل إعلان الميزانية. وكان من بين الحاضرين كبار المدراء التنفيذيين من Barclays، HSBC، Lloyds Banking Group، NatWest Group، Nationwide Building Society وSantander وغيرهم من المؤسسات. وأشارت المصادر إلى أن هؤلاء المسؤولين يرون أن زيادة الضرائب على القطاع البنكي ستضر بأهداف الحكومة لدفع السياسات الاقتصادية وتعميق الفجوة بين لندن ومراكز مالية منافسة مثل نيويورك.

قال الرئيس التنفيذي لمؤسسة النفط والغاز والمعادن اليابانية (JOGMEC) إن اليابان تخطط لاتخاذ إجراءات لاحقة للحد من اعتمادها على الطاقة من منطقة الشرق الأوسط. حاليًا، أكثر من تسعين بالمئة من واردات النفط الخام اليابانية تأتي من الشرق الأوسط، والتقلبات الجيوسياسية في المنطقة تؤثر بشكل ملحوظ على استقرار إمدادات الطاقة للبلاد. وجاءت هذه الخطط استجابةً للحاجة الواقعية لضمان أمن الطاقة الياباني.

رفعت Wells Fargo السعر المستهدف لسهم Meta Platforms (META.US) من 796 دولارًا إلى 1000 دولار.