مورغان ستانلي: نقص الطاقة في الذكاء الاصطناعي يؤثر على سلسلة التوريد، بينما Nvidia وBroadcom غير متأثرتين
路透社2026/10/05 14:16قالت Morgan Stanley يوم الإثنين إن Nvidia و Broadcom محميتان جزئيًا من التأثير المتزايد لنقص الكهرباء في مراكز البيانات الأمريكية، لكن التأخيرات في نشر تقنيات الذكاء الاصطناعي نتيجة لذلك قد تؤثر على مصنعي مكونات الشرائح الثانوية مثل الذاكرة والبصريات ومصادر الطاقة. في الشهر الماضي، قدّرت الشركة أنه حتى بعد احتساب تدابير مثل توليد الكهرباء من جانب المستخدمين وخلايا الوقود، سيواجه مطورو مراكز البيانات في الولايات المتحدة عجزًا صافياً في الكهرباء بنسبة 34% أو ما يعادل 32 جيجاوات بحلول عام 2028. أدى تزايُد الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى استثمارات بمليارات الدولارات في مراكز البيانات، لكن الطلب الهائل للذكاء الاصطناعي التوليدي على الحوسبة والكهرباء يتعارض بشكل متزايد مع تحديات العرض الكهربائي في الولايات المتحدة. وقد أشارت كل من Morgan Stanley و Goldman Sachs إلى أن بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة يواجه عراقيل متفاقمة. تتوقع Goldman Sachs أن يكون التأثير السياسي محدودًا على المدى القصير، في حين ترى Morgan Stanley تحديات في قوة العمل والكهرباء والجوانب السياسية. وذكرت Morgan Stanley أن هذه العقبات لن تهدد التوقعات الخاصة بـ Nvidia أو Broadcom لعام 2027، نظراً لتمتع الشركتين برؤية واضحة لوضع الشرائح وتوسعها الجغرافي بالإضافة إلى التنسيق بين مشغلي مراكز البيانات وموردي أشباه الموصلات وسلسلة التوريد للكهرباء. وأشارت الشركة أنه إذا لم يكن من الممكن تشغيل الطاقة الإنتاجية للشرائح، فقد يؤجل الزبائن الاستلام أو يلغون الطلبات، مع كون الذاكرة والمكونات البصرية وإدارة الطاقة والعناصر التناظرية الأكثر عرضة للاضطراب في المخزون.
رويترز 5 أكتوبر - صرحت Morgan Stanley يوم الاثنين أن NVIDIA (NVDA.O) وBroadcom (AVGO.O) محميتان جزئيًا من تفاقم نقص الطاقة في مراكز البيانات الأمريكية، إلا أن التأخير الناتج في نشر الذكاء الاصطناعي قد يؤثر على شركات تصنيع مكونات الشرائح الثانوية مثل الذاكرة، والفوتونيات الضوئية، وغيرها.
قدرت شركة السمسرة في الشهر الماضي أنه بعد احتساب إجراءات مثل توليد الطاقة من جانب المستخدم وخلايا الوقود، سيواجه مطورو مراكز البيانات في الولايات المتحدة فجوة صافية في الطاقة تصل إلى 34% بحلول عام 2028، أي ما يعادل 32 جيجاواط.
تشهد موجة الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي استثمارات بمليارات الدولارات في مراكز البيانات، لكن الطلب الكبير على الحوسبة والطاقة من قبل الذكاء الاصطناعي التوليدي يتزايد تعارضه مع مشكلات إمدادات الطاقة في الولايات المتحدة
أشارت كل من Morgan Stanley وGoldman Sachs إلى أن إنشاء مراكز البيانات في الولايات المتحدة يواجه قيودًا متزايدة؛ وتتوقع Goldman Sachs أن يكون للمقاومة السياسية تأثير محدود على المدى القصير، بينما ترى Morgan Stanley تحديات على صعيد القوى العاملة والطاقة والسياسة
ذكرت Morgan Stanley أن هذه الاختناقات لن تعرض توقعات NVIDIA أو Broadcom لعام 2027 للخطر، معللة ذلك بأن كلا الشركتين لديهما رؤية واضحة فيما يتعلق بتخطيط الشرائح، والتوسع الجغرافي، والتنسيق بين مراكز البيانات، وموردي أشباه الموصلات، وسلسلة توريد الطاقة
ذكرت الشركة أنه إذا تعذرت الاستفادة من طاقة إنتاج الشرائح، فقد يؤجل العملاء التسليمات أو يلغون الطلبات، حيث أن الذاكرة والمكونات الضوئية وإدارة الطاقة والعناصر التناظرية هي الأكثر عرضة لتأثر المخزون بالاضطرابات
(لتسهيل القراءة لغير الناطقين باللغة الإنجليزية، تقوم رويترز بترجمة تقاريرها تلقائيًا إلى عدة لغات أخرى. نظرًا لأن الترجمة الآلية قد تتضمن أخطاء أو لا تعكس السياق المطلوب، فإن رويترز لا تضمن دقة النص المترجم آليًا، وهو متوفر فقط لتسهيل القارئ. لا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أية أضرار أو خسائر ناجمة عن استخدام ميزة الترجمة الآلية.)
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ستيفل يرفع هدفه لنهاية العام لمؤشر S&P 500 إلى 7,900 نقطة
رفعت شركة Stifel هدفها لمؤشر S&P 500 بنهاية العام من 7,800 إلى 7,900، مشيرة إلى أنه بالرغم من تدهور البيئة الاقتصادية الكلية، من المتوقع أن تكون أرباح الشركات أكثر قوة، وإنفاق الذكاء الاصطناعي سيجلب عائدات إضافية. أوضحت الشركة في تقرير صدر يوم الأحد أن الإنفاق الحكومي القوي والاستثمار في الذكاء الاصطناعي يدفعان نمو الأرباح، لكنها أشارت أيضًا إلى أن النشاط الاقتصادي القوي يقود أسعار الفائدة للبقاء مرتفعة لفترة أطول. الهدف المعدل أعلى بمقدار 1.9% من المستوى الحالي للمؤشر. على الرغم من ارتفاع تكاليف الطاقة واستمرار التضخم وعوائد السندات المرتفعة وفقدان حماس السوق تجاه الذكاء الاصطناعي، فإن سوق الأسهم الأمريكية لا يزال صامدًا. أشارت الشركة إلى أن التضخم العنيد يهيمن مرة أخرى على اتجاهات السوق، في حين أن البيانات الاقتصادية القوية تضغط على الأسهم، وتقل فعالية السندات كملاذ آمن. وجاء في التقرير: “لا تزال النفقات الرأسمالية للقطاع التكنولوجي والرافعة التشغيلية تدفع توسيع هوامش أرباح مؤشر S&P 500.” توقعات Stifel أقل بقليل من إجماع شركات السمسرة، حيث تتوقع العديد من هذه الشركات أن يغلق مؤشر S&P 500 عند 8,000 نقطة أو أكثر بنهاية 2026، وأن يستمر السوق الصاعد حتى العام المقبل.
استقالة سارة بونستين، المديرة المالية لشركة Insmed؛ انخفاض سعر السهم
أحدث التطورات في 5 أكتوبر - ** تراجعت أسهم شركة الأدوية Insmed (INSM.O) بنسبة 8.4% لتغلق عند 101.93 دولارًا ** ستتنحى سارة بونستين عن منصب المديرة المالية اعتبارًا من 30 أكتوبر ** وتعد Insmed واحدة من الشركات المحتمل استحواذها حسب تقارير المحللين (link) ** وقالت RBC Markets إن "أحد الأسباب المحتملة لانخفاض السهم اليوم هو أن استقالة المديرة المالية قد تجعل المستثمرين يعتقدون أن الاستحواذ ليس وشيكًا على المدى القصير - لاحظنا زيادة في مناقشات المستثمرين مؤخرًا حول هذه الإمكانية" ** جددت الشركة توجيهاتها لأداء السنة المالية 2026، وأكدت أنها بدأت البحث عن المدير المالي القادم ** وصفت RBC هذا الانتقال بأنه "إيجابي بشكل عام"، وأشارت إلى أن تغيير المدير المالي سيحدث بعد إعلان Insmed عن نتائج الربع الثالث في 29 أكتوبر، مما ينبغي أن يساعد على انتقال سلس ** مع تقلبات التداول، انخفض السهم بنسبة 41.3% منذ بداية العام
تحركات الأسهم الأمريكية | مناقشة الانضمام إلى مشروع Terafab، ارتفع سهم TSMC (TSM.US) بنسبة حوالي 1.4% ليسجل مستوى قياسي جديد
يوم الاثنين، ارتفعت أسهم TSMC (TSM.US) خلال التداولات، وبحسب آخر التقارير، ارتفعت بنسبة حوالي 1.4% لتصل إلى 479 دولارًا أمريكيًا، بقيمة سوقية تقارب 2.49 تريليون دولار أمريكي، محققة أعلى مستوى تاريخي لها.
خفضت S&P تصنيف Nike إلى الدرجة A، وأعطت توقعات سلبية بسبب “آفاق التعافي الطويلة” للأعمال، مما أدى إلى تراج ع سهم Nike.
في 5 أكتوبر - سجل سهم عملاق الملابس الرياضية Nike (NKE.N) انخفاضاً بحوالي 3% في التداولات الصباحية ليصل إلى 32.83 دولاراً. قامت S&P Global بخفض تصنيف السهم من "A+" إلى "A" مع نظرة مستقبلية "سلبية"، مشيرة إلى أن جهود الشركة لتحقيق التحول إلى الربحية ستستغرق وقتاً أطول واستثماراً أكبر مما كان متوقعاً سابقاً. من المتوقع أن تتراجع الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية بشكل كبير خلال الـ24 شهراً القادمة، إضافة إلى استمرار الضغوط في السوق الصينية. كما أشارت إلى أن التغيرات في الإدارة ومجلس الإدارة قد تضغط على سعر سهم NKE. توقعت S&P استمرار الضغوط على إدارة ديون الشركة، وأن يبلغ استهلاك النقد السنوي حوالي 1.2 مليار دولار خلال السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة. وحذرت S&P من أنه إذا فشلت Nike في إحراز تقدم في استقرار الأعمال والعودة إلى الربحية، فقد يتم تخفيض التصنيف مرة أخرى في أي وقت خلال الـ12 إلى 24 شهراً القادمة. يوم الجمعة، وبعد توقع Nike انخفاض الإيرادات السنوية بشكل كبير، هبط سعر السهم إلى أدنى مستوى له في نحو 13 عاماً. حتى إغلاق التعاملات السابقة، سجل السهم انخفاضاً تراكمياً بنسبة حوالي 49% منذ بداية العام.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
