في الوقت الذي تسجل فيه TSMC أعلى مستوياتها، تتوقع Morgan Stanley أن تكون Lam Research (LRCX.US) الفائز الأكبر في عصر GAA.
مع تسارع تطوير تقنية GAA ذات البوابة المحيطة بالكامل بقياس 2nm من TSMC، ستصبح Lam Research أحد المستفيدين الرئيسيين من هذا التقدم.
أفادت منصة Zhihui Finance APP أنه في بداية تداولات سوق الأسهم الأمريكي يوم الاثنين، سجل سهم TSMC (TSM.US) أعلى مستوى له تاريخيًا، ليقترب إجمالي قيمتها السوقية من 2.5 تريليون دولار، بينما استمرت المشاعر الإيجابية في السوق بشأن الطلب على التقنيات المتقدمة ورقائق الذكاء الاصطناعي في التزايد. ومع ذلك، انخفض سهم الشركة الرائدة في معدات المراحل الأولى Lam Research (LRCX.US) بنسبة 1%. وأشار أحدث تقرير بحثي صادر عن Morgan Stanley إلى أنه مع تسارع تطوير عقدة TSMC 2nm وغيرها من تقنيات البوابة المحيطة الكاملة (GAA)، ستصبح Lam Research أحد المستفيدين الرئيسيين، حيث تم التأكيد على تصنيف "زيادة الحيازة" وتم رفع السعر المستهدف من 367 دولارًا إلى 385 دولارًا.
من المتوقع أن تتجاوز نتائج الربع المنتهي في ديسمبر التوقعات
تتوقع Morgan Stanley أن تسجل Lam Research أداءً قويًا في نتائج الربع المنتهي في ديسمبر، مع إيرادات قد تصل إلى 9 مليارات دولار، أعلى من تقديرات السوق البالغة 8.5 مليار دولار، مع ميل المخاطر نحو الاتجاه الصعودي. وترى المؤسسة أن قطاع معدات صناعة أشباه الموصلات قد تجاوز قيود الطلب (غرف نظيفة) وسلاسل التوريد، وتقدر أن معدل تشغيل معدات المصانع (WFE) للربع المنتهي في ديسمبر قد يتجاوز 200 مليار دولار سنويًا، بزيادة بنسبة 60% على أساس سنوي. من المتوقع أن تظل Lam Research أسرع الشركات نموًا لثلاث سنوات متتالية. ونظرًا لحجم الشحنات غير المسبوق لكل من DRAM وتقنية 2nm المنطقية، بالإضافة إلى كفاءة تنفيذ الشركة، لا يُستبعد أن يكون توجيه إيرادات الربع المنتهي في ديسمبر أعلى من 9 مليارات دولار.
الفائز الأكبر في عصر GAA: استمرار نمو الحصة المنطقية
أشار التقرير إلى نمو حصة Lam Research المنطقية بحوالي 300 نقطة أساس في 2025، مع توقع زيادة جديدة بنحو 80 نقطة أساس في 2026. في السابق، كان السوق يشكك في استدامة نمو الحصة المنطقية للشركة، نظرًا لأن جزءًا من نمو 2025 مدفوع بالسوق الصيني. لكن Morgan Stanley باتت تؤمن الآن بأن حصة Lam Research في سوق المنطق المتقدم ستبقى في توسع مستمر.
وبشكل محدد، فإن تكنولوجيا التصنيع 2nm لدى TSMC تعتبر نقطة تحول أساسية في نمو حصة Lam Research في عصر GAA. وتقدر Morgan Stanley أن زيادة الحصة من 3nm إلى 2nm تبلغ حوالي 200 نقطة أساس. كما أن إنفاق WFE لكل رقاقة بتقنية 2nm ارتفع بنسبة 50% تقريبًا مقارنةً بتقنية 3nm، بينما زاد الإنفاق الكلي لكل رقاقة WFE بنحو 30%. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تزيد حصة Lam Research في الإنفاق الرأسمالي لدى TSMC بحوالي 10 نقاط أساس من السنة المالية 2025 إلى السنة المالية 2026، مع زيادة أوضح بحوالي 130 نقطة أساس في 2027.
تتوقع Morgan Stanley أن تصل حصة Lam Research المنطقية إلى 11.8% في 2026، قريبة من حصتها الإجمالية في WFE البالغة 12.3%، مما يعكس انتقال تشكيلة منتجات الشركة من تركيزها السابق على NAND إلى أسواق نهائية أكثر تنوعًا.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
BUZZ- توسع Baker Hughes أعمالها في فنزويلا من خلال توقيع اتفاقية في مجال النفط والغاز؛ ارتفاع سعر السهم
في 5 أكتوبر - ارتفع سهم مزود خدمات حقول النفط الأمريكي Baker Hughes بأكثر من 3% ليصل إلى 57.80 دولار. أعلنت الشركة عن توقيعها اتفاقية مع شركة النفط الوطنية الفنزويلية PDVSA وشركة الهندسة Lindsayca وFulcrum LNG (الرابط)، لتطوير البنية التحتية للغاز الطبيعي في فنزويلا. كما أبرمت Baker Hughes اتفاقية مع New Stratus Energy لدعم تطوير مشاريع النفط والغاز المستقبلية. وذكرت أن هذه الاتفاقيات تضع إطارًا للجمع العضوي بين تطوير الموارد العلوية في فنزويلا والبنية التحتية الوسيطة وتحويل الغاز الطبيعي إلى سائل وتسويقه على شكل LNG. وفقًا للاتفاقية الأولى، ستتعاون Baker Hughes وLindsayca وFulcrum لإنشاء بنية تحتية لمعالجة الغاز الطبيعي ونقله وبيعه وربما تصديره. من بين 26 شركة وساطة، أوصى 21 منها بشراء السهم أو أعلى من ذلك، فيما أوصت 4 شركات بالاحتفاظ، وأوصت شركة واحدة بالبيع، وكان سعر الهدف الوسيط 73.50 دولار حسب بيانات جمعتها LSEG. ومع احتساب تغير السهم اليومي، ارتفع السهم بنسبة 26.61% منذ بداية العام.
ستيفل يرفع هدفه لنهاية العام لمؤشر S&P 500 إلى 7,900 نقطة
رفعت شركة Stifel هدفها لمؤشر S&P 500 بنهاية العام من 7,800 إلى 7,900، مشيرة إلى أنه بالرغم من تدهور البيئة الاقتصادية الكلية، من المتوقع أن تكون أرباح الشركات أكثر قوة، وإنفاق الذكاء الاصطناعي سيجلب عائدات إضافية. أوضحت الشركة في تقرير صدر يوم الأحد أن الإنفاق الحكومي القوي والاستثمار في الذكاء الاصطناعي يدفعان نمو الأرباح، لكنها أشارت أيضًا إلى أن النشاط الاقتصادي القوي يقود أسعار الفائدة للبقاء مرتفعة لفترة أطول. الهدف المعدل أعلى بمقدار 1.9% من المستوى الحالي للمؤشر. على الرغم من ارتفاع تكاليف الطاقة واستمرار التضخم وعوائد السندات المرتفعة وفقدان حماس السوق تجاه الذكاء الاصطناعي، فإن سوق الأسهم الأمريكية لا يزال صامدًا. أشارت الشركة إلى أن التضخم العنيد يهيمن مرة أخرى على اتجاهات السوق، في حين أن البيانات الاقتصادية القوية تضغط على الأسهم، وتقل فعالية السندات كملاذ آمن. وجاء في التقرير: “لا تزال النفقات الرأسمالية للقطاع التكنولوجي والرافعة التشغيلية تدفع توسيع هوامش أرباح مؤشر S&P 500.” توقعات Stifel أقل بقليل من إجماع شركات السمسرة، حيث تتوقع العديد من هذه الشركات أن يغلق مؤشر S&P 500 عند 8,000 نقطة أو أكثر بنهاية 2026، وأن يستمر السوق الصاعد حتى العام المقبل.
استقالة سارة بونستين، المديرة المالية لشركة Insmed؛ انخفاض سعر السهم
أحدث التطورات في 5 أكتوبر - ** تراجعت أسهم شركة الأدوية Insmed (INSM.O) بنسبة 8.4% لتغلق عند 101.93 دولارًا ** ستتنحى سارة بونستين عن منصب المديرة المالية اعتبارًا من 30 أكتوبر ** وتعد Insmed واحدة من الشركات المحتمل استحواذها حسب تقارير المحللين (link) ** وقالت RBC Markets إن "أحد الأسباب المحتملة لانخفاض السهم اليوم هو أن استقالة المديرة المالية قد تجعل المستثمرين يعتقدون أن الاستحواذ ليس وشيكًا على المدى القصير - لاحظنا زيادة في مناقشات المستثمرين مؤخرًا حول هذه الإمكانية" ** جددت الشركة توجيهاتها لأداء السنة المالية 2026، وأكدت أنها بدأت البحث عن المدير المالي القادم ** وصفت RBC هذا الانتقال بأنه "إيجابي بشكل عام"، وأشارت إلى أن تغيير المدير المالي سيحدث بعد إعلان Insmed عن نتائج الربع الثالث في 29 أكتوبر، مما ينبغي أن يساعد على انتقال سلس ** مع تقلبات التداول، انخفض السهم بنسبة 41.3% منذ بداية العام
تحركات الأسهم الأمريكية | مناقشة الانضمام إلى مشروع Terafab، ارتفع سهم TSMC (TSM.US) بنسبة حوالي 1.4% ليسجل مستوى قياسي جديد
يوم الاثنين، ارتفعت أسهم TSMC (TSM.US) خلال التداولات، وبحسب آخر التقارير، ارتفعت بنسبة حوالي 1.4% لتصل إلى 479 دولارًا أمريكيًا، بقيمة سوقية تقارب 2.49 تريليون دولار أمريكي، محققة أعلى مستوى تاريخي لها.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
