الرأي من شركات الو ساطة: استراتيجية النمو لشركة Pepsi في الولايات المتحدة ما زالت بحاجة إلى تعديل
路透社2026/10/09 10:00حذرت شركة PepsiCo، عملاق الوجبات الخفيفة والمشروبات الغازية، يوم الخميس من أن تعافي النمو وهوامش الأرباح في سوقها الرئيسية بأمريكا الشمالية سيستغرق وقتًا أطول مما كان مخططًا، وأعلنت عن اتخاذ مزيد من إجراءات خفض التكاليف لمواجهة ضعف الطلب على وجباتها الخفيفة ومشروباتها. ويبلغ متوسط تصنيف 25 محللاً للسهم "احتفاظ"؛ مع سعر مستهدف وسطي بلغ 145 دولارًا، وذلك حسب بيانات جمعتها LSEG. أشارت JPMorgan (بتصنيف "محايد" وسعر مستهدف 137 دولارًا) إلى أن أعمال الشركة في الأسواق الدولية ما تزال قوية، لكن الطلب على الوجبات الخفيفة والمشروبات في أمريكا الشمالية لا يزال ضعيفًا مع علامات محدودة على التحسن في المدى القصير. ذكرت Deutsche Bank (بتصنيف "احتفاظ" وسعر مستهدف 132 دولارًا) أن قطاع المشروبات في أمريكا الشمالية لدى PepsiCo (PBNA) ما يزال متأخرًا في المنافسة مع هوامش أرباح ضعيفة؛ ورغم خطط الشركة لتعزيز الاستثمار في العلامة التجارية والتنفيذ، فإن مسار التحسن المستدام ما زال غير واضح. أشارت Piper Sandler ("زيادة الوزن" بسعر مستهدف 140 دولارًا) إلى أن الشركة تواجه ضعف الطلب الأمريكي وضغوط التكاليف، ورغم أن المنتجات الجديدة مثل البروتين والمرطبات قد تدعم النمو، إلا أن آفاق النمو لم تُثبت بعد. ذكرت RBC Capital Markets ("أداء الصناعة" بسعر مستهدف 150 دولارًا) أن قطاع المشروبات في أمريكا الشمالية ما يزال العامل الرئيسي وراء الأداء الضعيف، ورخصة الامتياز قد تساعد في تعزيز النمو على المدى الطويل. (لتسهيل القراءة لغير الناطقين بالإنجليزية، قامت Reuters بترجمة هذا التقرير بشكل آلي لعدة لغات أخرى. قد لا تكون الترجمة الآلية دقيقة أو شاملة للسياق المطلوب، ولا تضمن Reuters دقة النص المترجم آليًا؛ فهي متوفرة فقط لتيسير القراءة، ولا تتحمل Reuters أية مسؤولية إزاء أية خسائر أو أضرار قد تنتج من استخدام خاصية الترجمة الآلية.)
9 أكتوبر - ** حذرت شركة PepsiCo، عملاق الوجبات الخفيفة والمشروبات الغازية PEP.O يوم الخميس من أن تعافي النمو وهوامش الربح في سوقها الأساسية في أمريكا الشمالية (link) سيستغرق وقتًا أطول من المخطط له، وأعلنت عن اتخاذ المزيد من إجراءات خفض التكاليف لتعويض تأثير ضعف الطلب على الوجبات الخفيفة والمشروبات.
** يبلغ متوسط تقييم السهم من قبل 25 محللاً "احتفاظ"؛ بينما يبلغ السعر المستهدف المتوسط 145 دولارًا أمريكيًا، وذلك حسب بيانات جمعتها LSEG.
تلهف للإجابات
** أشارت JPMorgan (تصنيف "محايد"، سعر مستهدف: 137 دولارًا) إلى أن أداء الشركة في الأسواق الدولية لا يزال قويًا، لكن الطلب على الوجبات الخفيفة والمشروبات في أمريكا الشمالية ما زال ضعيفًا مع وجود مؤشرات محدودة على التحسن في الأجل القريب.
** أشارت Deutsche Bank (تصنيف "احتفاظ"، سعر مستهدف: 132 دولارًا) إلى أن أعمال PepsiCo في قطاع المشروبات بأمريكا الشمالية (PBNA) ما زالت في موقف تنافسي متأخر مع هوامش ربح ضعيفة؛ وعلى الرغم من اعتزام الشركة تعزيز الاستثمار في العلامة التجارية وتعزيز التنفيذ، إلا أن مسار التحسن المستدام لا يزال غير واضح.
** أشارت Piper Sandler ("زيادة الوزن"، سعر مستهدف: 140 دولارًا) إلى أن الشركة تواجه ضعف الطلب في الولايات المتحدة وضغوط التكاليف، وعلى الرغم من أن المنتجات الجديدة من البروتينات ومنتجات الترطيب قد تدعم النمو، إلا أن آفاق النمو لم يتم تأكيدها بعد.
** أشارت RBC Capital Markets ("أداء السوق"، سعر مستهدف: 150 دولارًا) إلى أن قطاع المشروبات في أمريكا الشمالية ما زال يمثل العامل الرئيسي الذي يعيق الأداء، وأن إعادة ترخيص حقوق الامتياز قد تساهم في تعزيز النمو طويل الأجل.
(لتسهيل القراءة لغير الناطقين بالإنجليزية، قامت رويترز بترجمة تقاريرها تلقائيًا إلى عدة لغات أخرى. ونظرًا لأن الترجمة التلقائية قد تتضمن أخطاء أو قد لا تعكس السياق المطلوب، فإن رويترز لا تضمن دقة النص المترجم تلقائيًا، وتوفر الترجمة الآلية فقط لتسهيل القراءة. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي ضرر أو خسائر تنجم عن استخدام وظيفة الترجمة التلقائية.)
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
انخفض سهم Delta Air Lines بعد خفض توقعاتها لأرباح العام بالكامل
في 9 أكتوبر، انخفض سهم Delta Air Lines (DAL.N) بنحو 5٪ في تداولات ما قبل السوق ليصل إلى 78.12 دولار أمريكي، متأثراً بارتفاع أسعار وقود الطيران. يوم الجمعة، قامت Delta Air Lines (DAL) بتخفيض توقعاتها للأرباح المعدلة للعام بأكمله. وأفادت شركة الطيران الأمريكية بأنها تتوقع الآن أن يتراوح العائد المعدل للسهم في عام 2026 بين 5.10 و5.60 دولار أمريكي للسهم (مقارنة بالتوقع السابق بين 6.5 و7.5 دولار أمريكي للسهم). ويعد المتوسط البالغ 5.35 دولار أمريكي للسهم أقل من توقعات المحللين والبالغة 5.46 دولار أمريكي للسهم. وتتوقع DAL حالياً أن تزيد تكلفة الوقود السنوية بنحو 6 مليارات دولار أمريكي، مقارنة بالتوقع السابق بزيادة 4 مليارات دولار أمريكي. ويمنح المحللون الذين يتابعون DAL تصنيفاً متوسطاً بـ"شراء"—حسب بيانات جمعتها LSEG. ومنذ بداية العام حتى الآن، ارتفع سهم Delta Air Lines بنسبة 18.4%، متقدماً على أبرز منافسيها في الولايات المتحدة.
قام TD Cowen بخفض السعر المستهدف قبل إعلان النتائج المالية للربع الثالث لشركة UnitedHealth Group
في 9 أكتوبر، قامت TD Cowen بتخفيض السعر المستهدف لشركة UnitedHealth Group (UNH.N) من 430 دولارًا إلى 402 دولارًا قبل صدور تقرير الأرباح للربع الثالث في 13 أكتوبر. وأشارت الشركة إلى أن معدل دفع النفقات الطبية المتوقع للربع الثالث هو 89.9% وربح السهم 4.12 دولار، وهذه الأهداف "قابلة للتحقيق تمامًا". وأشار التقرير إلى أن تصنيفات النجوم الأخيرة لبرنامج Medicare انخفضت كما كان متوقعًا، مما قد يؤدي إلى ضغوط إيرادات بقيمة 1.5 مليار دولار في عام 2028. ويترك السعر المستهدف الجديد للسهم مجالًا للارتفاع بنسبة 6.9% مقارنة بسعر الإغلاق في الجلسة السابقة. وأضافت الشركة: "نتوقع أيضًا أن تشير الإدارة إلى التوقعات الأولية لنمو عدد المشتركين في خطة Medicare Advantage لعام 2027، ومن المرجح أن تؤكد على أولوية هوامش الربح على النمو في عدد المشتركين". لم يتغير توقع الأرباح، لكن تم تخفيض المضاعف التقييمي، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف. من بين 29 شركة وساطة، منحت 23 شركة السهم تصنيف "شراء" أو أعلى، و6 شركات تصنيف "احتفاظ". يبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم 483.82 دولارًا وفقًا لبيانات LSEG. حتى إغلاق الجلسة السابقة، ارتفع السهم بنسبة 12.3% منذ بداية العام.
BUZZ- "وجهة نظر السماسرة": المحللون يشككون في التقارير حول استحواذ ستاربكس على Chipotle
في 9 أكتوبر - ذكرت صحيفة Financial Times يوم الخميس أن Starbucks كانت قد ناقشت في وقت سابق احتمال الاستحواذ على Chipotle، وهي خطوة كان من شأنها أن تعيد الرئيس التنفيذي Brian Niccol إلى سلسلة مطاعم البوريتو المكسيكية التي أدارها سابقًا. رفضت Starbucks التعليق، مؤكدة أنها ستظل "تركز بالكامل" على إعادة تنشيط أعمالها الخاصة. أشارت BTIG إلى أنها "متشككة للغاية" بشأن منطقية هذه الصفقة، مشيرة إلى أنها "غير مناسبة" من منظور سلسلة التوريد والتشغيل، وأنها ستؤدي إلى تخفيف كبير في مصلحة مساهمي Starbucks وتسبب اضطرابًا في إدارة كلا العلامتين التجاريتين. قال المحلل في BTIG، Peter Saleh: "على مر السنين، سمعنا العديد من الشائعات حول عمليات استحواذ متعددة العلامات التجارية... لكن القليل منها تحقق بالفعل، وعدد أقل منها كان ناجحًا". المحللة في William Blair، Sharon Zackfia، رأت أنه بالنظر إلى اختلاف سلاسل التوريد، فلا يوجد أي تآزر واضح في الإيرادات، كما أن فوائد الشراء محدودة جدًا. وأشارت إلى أن صافي ديون Starbucks الذي بلغ 9.4 مليارات دولار حتى يونيو يجعل تمويل الاستحواذ "عملية يصعب حسابها"، وقد يؤدي إلى رفع نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك إلى حوالي 6 أضعاف، وهو مستوى مرتفع في صناعة المطاعم المدرجة. قالت D.A. Davidson إن فرص نجاح الصفقة تبلغ 20٪ أو أقل، نظرًا للفروق الواضحة بين العلامتين التجاريتين وقلة أوجه التآزر. ذكرت محللة EMarketer، Suzy Davidkhanian، أن دراية Niccol بـ Chipotle قد يقلل من مخاطر تنفيذ الصفقة، لكن مستثمري Starbucks قد ينظرون إلى الصفقة على أنها "تشتت مكلف" يعيق عودة الشركة إلى الربحية.
خفضت Jefferies السعر المستهدف لشركة AppLovin إلى 375 دولارًا
أسعار العملات المشفرة
المزيد
