أفادت التقارير أن Anthropic تعتزم رفع سعر الإصدار وتسعى للحصول على تقييم قدره 1.5 تريليون دولار، وقد يتجاوز حجم جمع الأموال 100 مليار دولار.

يبحث متعهدو اكتتاب Anthropic في إمكانية رفع سعر الإصدار، بسبب تلقي طلبات اكتتاب ضخمة من المستثمرين بعد أقل من يوم واحد من بدء الجولات الترويجية للطروحات الأولية.

في 10 نوفمبر، نقلت صحيفة "Financial Times" البريطانية عن خمسة مصادر مطلعة أن متعهدو الاكتتاب يتوقعون رفع سعر الإصدار إلى ما فوق النطاق المعلن سابقًا بين 70 إلى 78 دولارًا للسهم الواحد، مما قد يدفع القيمة المستهدفة للإدراج العام الأولي إلى 1.5 تريليون دولار أو أكثر خلال الأيام القليلة المقبلة.

ارتفاع سعر العرض سيجعل إجمالي الأموال التي يتم جمعها من خلال هذا الطرح العام تتجاوز 100 مليار دولار. في الوقت ذاته، أشار ثلاثة من مساهمي Anthropic إلى أن الهدف الرئيسي للشركة حاليًا هو جمع أكبر قدر ممكن من الأموال لدعم خططها الضخمة للإنفاق على الحوسبة، وليس مجرد السعي لأعلى تقييم ممكن.

تأتي هذه الأخبار بعد فترة من التقلبات الحادة في السوق، حيث أدت نتائج الانتخابات النصفية في الولايات المتحدة إلى خسارة أسهم التكنولوجيا 3.2 تريليون دولار من قيمتها السوقية، ورغم التعافي النسبي للسوق لاحقًا، إلا أن حدة التقلبات دفعت وول ستريت إلى الحذر العام.

أشارت Wallstreetcn، إلى أن وثائق الاكتتاب المقدمة للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الثلاثاء أوضحت أن Anthropic تسعى لجمع ما يصل إلى 90.4 مليار دولار من خلال الاكتتاب العام والطرح الخاص مجتمعين.

ويبلغ الحد الأقصى لحجم الإصدار الأساسي للاكتتاب العام 64.4 مليار دولار، وهو أقل من الـ 69.3 مليار دولار التي وردت في النسخة السابقة والتي تم سحبها؛ بالإضافة إلى ذلك، ستقوم سبع شركات تقنية كبرى تضم Alphabet (الشركة الأم لـ Google)، NVIDIA، AMD، Broadcom، Micron Technology، Microsoft وTSMC بضخ إجمالي قدره 26 مليار دولار بشكل خاص.

تم تحديد نطاق سعر الطرح بين 70 إلى 78 دولارًا للسهم، مع خطة لإصدار حوالي 801.4 مليون سهم، بينما سيقوم بعض المساهمين الحاليين ببيع حوالي 23.6 مليون سهم إضافية.

وباحتساب الحد الأقصى لسعر السهم عند 78 دولارًا، تكون قيمة Anthropic تقريبًا 1.02 تريليون دولار، وهي أعلى قليلاً من تقييمها الخاص البالغ 965 مليار دولار. من المتوقع أن تُدرج الأسهم في سوق Nasdaq Global Select تحت رمز ANT، مع Goldman Sachs وMorgan Stanley كمديرين رئيسيين للإصدار، وتشارك 20 بنكًا إضافيًا في العملية.

وفي محاولة لطمأنة المستثمرين بشأن استدامة أرباح قطاع الذكاء الاصطناعي، كشفت Anthropic للمساهمين المحتملين أن إيراداتها السنوية بلغت في أكتوبر 81 مليار دولار، بينما وصلت إيرادات الربع الثالث وحده إلى 17 مليار دولار.

ومع ذلك، تخطط الشركة لإنفاق حوالي 900 مليار دولار خلال السنوات القادمة على بناء البنية التحتية والحوسبة، ولا يزال سؤال ما إذا كانت الإيرادات ستواكب وتيرة الإنفاق يمثل محور التركيز الرئيسي للسوق.

ويرى محللو Morningstar أن "القيمة العادلة لحقوق ملكية" Anthropic تبلغ حوالي 1.7 تريليون دولار، لكن بسبب درجة عدم اليقين الكبيرة حول معدل انتشار أدوات الذكاء الاصطناعي، قد يتراوح النطاق السعري الفعلي بين 500 مليار و3 تريليون دولار، ما يعكس التباين الكبير في آفاق هذا القطاع على المدى الطويل.

أشارت Wallstreetcn، إلى تقارير تفيد بأن المنافس الرئيسي لـ Anthropic، OpenAI، أخبر المستثمرين في اليوم نفسه أن إيراداته للربع الثالث ارتفعت بنسبة 50% على أساس سنوي لتصل إلى 10 مليارات دولار.

الطلب المرتفع من المستثمرين أدى أيضًا إلى ظهور أنشطة نقل أسهم خارج إطار الاكتتاب العام. فقد بدأ بعض المستثمرين الذين حصلوا بالفعل على تخصيصات ببيع حصصهم لمشترين آخرين، في مشهد مشابه لما حدث مع SpaceX قبيل إدراجها في يونيو هذا العام.

ووفقًا لـ "Financial Times" البريطانية، صرحت إحدى شركات الوساطة في نيويورك يوم الثلاثاء أنها تبيع حصصًا في Anthropic بقيمة "تصل إلى 500 مليون دولار" بالنيابة عن إحدى شركات رأس المال المخاطر، بسعر أعلى بـ 4% من سعر الاكتتاب النهائي.

وفي عملية أخرى، باعت شركة رأس مال مخاطر أخرى حصة بقيمة 1.25 مليار دولار من خلال كيان ذي غرض خاص (SPV)، وكان التسعير يعكس قيمة تقديرية تبلغ 1.5 تريليون دولار.

وفي هذا الصدد، أوضحت Anthropic موقفها بشكل صريح من خلال مقاومة هذه المعاملات، محذرة من أن بعض عروض تداول أسهم ما قبل الاكتتاب في السوق الثانوية لن تحظى باعتراف الشركة.