سعر New Frontier PresentsNFP

شهد سوق العملات المشفرة يومًا متقلبًا للغاية في 11 أكتوبر 2025، تميز بانهيار تاريخي أرسل صدمات عبر المشهد المالي العالمي. كانت الحافز الرئيسي لهذا الانخفاض الواسع هو إعلان غير متوقع من الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب، الذي أعلن عن فرض تعريفة بنسبة 100% على جميع الواردات الصينية، بدءًا من 1 نوفمبر. أدى هذا التطور الجيوسياسي إلى رد فعل فوري وشديد، مما أدى إلى تصفية مليارات الدولارات وانخفاض كبير في إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة.

تراجعت بيتكوين (BTC)، العملة المشفرة الرائدة في السوق، من ارتفاع خلال اليوم تجاوز 122,000 دولار إلى مستويات منخفضة حول 102,000 دولار، مسجلة انخفاضًا بأكثر من 7% خلال 24 ساعة. كانت هذه الحركة المفاجئة واحدة من أكبر الانخفاضات في يوم واحد خلال الأسابيع الأخيرة، مما يعكس عمليات جني الأرباح المكثفة وزيادة تقلبات السوق. وتبعت إيثريوم (ETH) ذلك بانخفاض أكثر حدة، حيث انخفضت بأكثر من 12% عن المستويات السابقة. عانت العملات البديلة من أكبر الخسائر، حيث شهدت بعض منها انخفاضات تصل إلى 90%، وتعرضت رموز رئيسية مثل XRP للانخفاض بأكثر من 22%. تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى حوالي 3.74 تريليون دولار من 4.30 تريليون دولار في اليوم السابق، مما أدى إلى حذف نحو 560 مليار دولار من القيمة.

نتج عن هذا البيع السريع ما يسميه الكثيرون أكبر حدث تصفية في تاريخ العملات المشفرة. تم محو أكثر من 19 مليار دولار من الرهانات المشفرة، مما أثر على أكثر من 1.6 مليون متداول حول العالم. تشير التقارير إلى أن أكثر من 7 مليارات دولار من هذه المراكز تم تصفيتها في الساعة الأولى فقط بعد إعلان ترامب. أدت سرعة وحجم الانهيار إلى تكهنات حول إمكانية تنظيم السوق، حيث أظهرت البيانات على السلسلة أن إحدى الحيتان الكبرى في بيتكوين كانت قد افتتحت مراكز قصيرة ضخمة على BTC وETH قبل أيام من إعلان التعريفة، موضحة بذلك أنها حققت ربحًا قدره حوالي 200 مليون دولار من الانهيار السوقي اللاحق.

كما كشفت الفوضى في السوق عن مواطن الضعف داخل بعض الأنظمة المركزية. شهدت بعض العملات المستقرة والرُموز المغلفة، بما في ذلك USDE وBNSOL وWBETH، أحداث فك ربط مؤقتة على منصة بينانس، مما يبرز المخاطر في أسواق الرُموز المعززة والصناعية خلال فترات التقلبات الشديدة. كما أظهرت مؤشرات الأسعار المركزية، مثل Chainlink وPyth، مواطن ضعف، حيث كانت تقدم أسعارًا قد تكون مُ manipulated أو معطوبة إلى البورصات وتطبيقات DeFi، مما أدى على الفور إلى تفعيل عمليات تصفية جماعية على العقود الأجلة.

استجابةً للتقلبات الشديدة، خصصت بينانس فيوتشرز 188 مليون دولار من صندوق التأمين الخاص بها لإدارة المخاطر وضمان المراكز المعززة، مما يظهر التدابير المتخذة من قبل البورصات لاستقرار السوق خلال الفوضى.

تحول المزاج في السوق بشكل متوقع إلى الحذر، حيث انخفض مؤشر الخوف والجشع الخاص بالعملات المشفرة إلى 35، وهو أدنى مستوى له في أكثر من شهر. بينما يُنصح المتداولون على المدى القصير بمراقبة مستويات الدعم الرئيسية، قد يرى بعض المستثمرين على المدى الطويل هذا التراجع كفرصة استراتيجية لجمع الأصول. يقترح المحللون أن الخطوة التالية للسوق ستعتمد بشكل كبير على البيانات الاقتصادية الجديدة والبيئة الاقتصادية الكلية الأوسع، لا سيما فيما يتعلق بالعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

على الرغم من الفوضى الفورية في السوق، كانت هناك تطورات ملحوظة أخرى في المجالات التنظيمية والمؤسسية. نشرت الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) تقريرًا يركز على مواجهة مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب في خدمات الأصول المشفرة، مستفيدة من الدروس المستفادة من حالات إشراف حديثة عبر الاتحاد الأوروبي. في المملكة المتحدة، تركز التنظيمات الناشئة المتعلقة بالأصول المشفرة على التداول، والحفظ، والإصدار، والترويج، مع اقتراحات لنظام جديد يُعرف باسم "التحوط النقدي للأصول المشفرة" (CRYPTOPRU) الذي سيقدم متطلبات لرؤوس الأموال والسيولة لشركات العملات المشفرة.

عالميًا، عاقبت هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) 19 شركة بسبب العمل بدون تراخيص مناسبة، مما يسلط الضوء على الجهود المستمرة لفرض الامتثال التنظيمي. في ملاحظة أكثر إيجابية لدمج المؤسسات، أصبحت شبكة Plume أول بروتوكول بلوك تشين من الطبقة الثانية يسجل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كوكيل تحويل، مما يمكنك من إدارة سجلات ملكية الأوراق المالية والإشراف على الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs) بما يتماشى مع اللوائح الفيدرالية. علاوة على ذلك، أعلنت S&P Global Inc. عن إطلاق مؤشر Digital Markets 50، وهو معيار جديد يجمع بين الأصول الرقمية الرائدة مع الأسهم المرتبطة بالبلوك تشين المتداولة علنًا.

بالنسبة لإيثريوم، على الرغم من أن عملاء بلاك روك قاموا بتفريغ 80.2 مليون دولار في ETH، مما يشير إلى بعض الحذر المؤسسي وسط تقلبات السوق، لا يزال بعض المحللين يحافظون على نظرة مستقبلية متفائلة على المدى الطويل. على سبيل المثال، يتوقع توم لي من Fundstrat أن تصل إيثريوم إلى 15,000 دولار بحلول نهاية عام 2025، مدفوعة بتبني المؤسسات، وضوح التنظيم، وتوسع ترميز الأصول الحقيقية. يعزز انتقال إيثريوم إلى Proof-of-Stake وحصتها الكبيرة في ترميز RWAs مزاياها الهيكلية، مما يجعلها طبقة أساسية للنظام البيئي Web3 المتطور.

تسلط أحداث اليوم الضوء على الطبيعة المتقلبة لسوق العملات المشفرة، حيث يمكن أن تؤدي الإعلانات الجيوسياسية إلى ردود فعل فورية وشديدة. بينما تميزت العواقب الفورية بالذعر والتصفيات الجماعية، تستمر الاتجاهات طويلة الأجل لتبني المؤسسات ونضوج التنظيم في التطور، مما يمهد الطريق لديناميات السوق المستقبلية.