Süni intellektin əsaslı xərcləri ilə bağlı narahatlıqlar texnologiya səhmlərinin kütləvi satışına səbəb oldu: Yarımkeçirici sektoru təzyiq altına düşdükcə NAS100 kəskin ucuzlaşır

Süni intellekt (AI) sektorunun nəhəng əsaslı xərcləri, maliyyələşdirmə imkanı və gələcək investisiya gəlirliliyi (ROI) ilə bağlı narahatlıqlar yenidən ortaya çıxdığı üçün ABŞ texnologiya səhmləri əhəmiyyətli kütləvi satışla üzləşdi. Texnologiya yönümlü Nasdaq Composite bir sessiyada təxminən 2.6% dəyər itirdi, yarımkeçirici səhmləri isə daha böyük itkilərə məruz qaldı və Philadelphia Yarımkeçirici İndeksi 6%-dən çox ucuzlaşdı.

Qeyd etmək lazımdır ki, NAS100 əsasən Nasdaq-100 İndeksinin iri qeyri-maliyyə tərkib hissələrini izləyir və Nasdaq Composite ilə eyni deyil. Lakin, bu dalğada satış təzyiqi meqakapitallaşmaya malik texnologiya, AI çipləri, məlumat mərəzləri və bulud infrastrukturu təchizat zəncirlərində cəmləşdiyi üçün NAS100 də əhəmiyyətli təzyiq altına düşdü.

Bazarın diqqət mərkəzində: AI xərcləri böyümə drayverindən qiymətləndirmə və maliyyələşdirmə testinə çevrilir

Bu kütləvi satışın əsas səbəbi tək bir şirkətin zəif mənfəət göstəriciləri deyildi. Əvəzində, bazar AI investisiya dövrü ilə bağlı üç əsas sualı yenidən qiymətləndirməyə başladı:

1. Şirkətlər AI infrastrukturuna həddindən artıq aqressiv xərclər edirmi?

2. Bu uzunmüddətli xərc öhdəlikləri necə maliyyələşdiriləcək?

3. Nəhəng əsaslı xərclər nə vaxt sabit gəlirə və sərbəst pul axınına çevriləcək?

Baxmayaraq ki, Meta bazar gözləntilərindən daha yüksək gəlir və mənfəət bildirdi, gəlir hesabatından sonra onun səhmləri yenə də təxminən 6.98% ucuzlaşdı. İnvestorlar şirkətin artan AI infrastruktur xərclərinə və onun gələcək icarə və müqavilə üzrə ödəniş öhdəliklərinə diqqət yetirdilər.

Bazar məlumatlarına görə, Metanın qarşıdan gələn illər üzrə gələcək icarə və müqavilə öhdəlikləri əvvəllər açıqlanan təxminən 700 milyard ABŞ dollarından artaraq cəmi təxminən 825 milyard ABŞ dolları təşkil edir. Bu rəqəm bir illik əsaslı xərcləri təmsil etməsə də, bu uzunmüddətli ödəniş öhdəliklərinin miqyası investorları şirkətin gələcək pul axınını, borc yükünü və kredit riskini yenidən qiymətləndirməyə vadar etdi.

AI təchizat zənciri qiymətləndirmə təzyiqi ilə üzləşdiyi üçün maliyyələşdirmə narahatlıqları yayılır

AI mövzusu əvvəllər ABŞ texnologiya səhmlərində güclü bir ralli yaratmışdı. Lakin, bazarlar maliyyələşdirmə xərcləri və əsaslı xərclərin geri dönüş müddəti ilə bağlı narahat olmağa başladıqda, kapital tez-tez ilk növbədə daha yüksək qiymətləndirmələrə və daha aqressiv böyümə gözləntilərinə malik sektorlardan çıxır.

Metanın kredit defolt svop (CDS) spredləri bir ara nəzərəçarpacaq dərəcədə artdı, onun korporativ istiqrazları isə ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarına nisbətən zəiflədi. Bu, bazarın şirkətin xərcləmə planlarına və maliyyələşdirmə risklərinə qarşı artan həssaslığını əks etdirdi.

Bu arada, Nvidia-nın Baş icraçı direktoru Jensen Huang qeyd etdi ki, yeni yaranan bulud xidməti provayderlərinin tələbi hələ də müstəsna olaraq güclüdür, lakin məhdud kapital təklifi sənayenin genişlənməsini məhdudlaşdıra bilər. Bu, AI hesablama gücünə olan davamlı tələbi vurğulasa da, bazarlara xatırlatdı ki, güclü tələb maliyyələşdirmə təzyiqinin yoxa çıxdığı demək deyil.

Treyderlər üçün AI təchizat zənciri boyunca növbəti diqqət mərkəzi yalnız "nə qədər sifariş verilir" sualı ilə məhdudlaşmaya bilər, eyni zamanda şirkətlərin genişlənməni effektiv şəkildə maliyyələşdirib-maliyyələşdirə bilməyəcəyinə və bu genişlənməni davamlı mənfəətə çevirib-çevirə bilməyəcəyinə yönələcək.

Yarımkeçirici və məlumat mərkəzi təchizat zəncirləri satış təzyiqinin mərkəzinə çevrilir

Bu texnologiya sektorunun geriləməsi zamanı, yarımkeçiricilər, yarımkeçirici avadanlıqlar, optik kommunikasiyalar və yaddaş çipi səhmləri ən çox zərər çəkən sahələr arasında idi.

AI təchizat zəncirindəki bir neçə əsas ad əhəmiyyətli dərəcədə ucuzlaşdı:

• TSMC ADR (TSM) təxminən 4.52% ucuzlaşaraq $412,35 səviyyəsində bağlandı

• Nvidia (NVDA) təxminən 4.40% ucuzlaşdı

• Amazon (AMZN) təxminən 4.57% ucuzlaşdı

• Alphabet/Google təxminən 3.15% ucuzlaşdı

• Micron (MU) təxminən 6.26% ucuzlaşdı

• Applied Materials (AMAT) təxminən 8.16% ucuzlaşdı

• Lam Research (LRCX) təxminən 11.76% ucuzlaşdı

• Coherent (COHR) və Lumentum (LITE) hər ikisi 10%-dən çox ucuzlaşdı

Yarımkeçirici avadanlıq və optik kommunikasiya səhmləri üzərindəki təzyiq, məlumat mərkəzlərinin tikintisi yavaşlayarsa, avadanlıq, optik modullar və yaddaş xərclərinin ilk ixtisara məruz qalan sahələrdən ola biləcəyi ilə bağlı artan narahatlıqları əks etdirir.

Yaddaşla əlaqəli səhmlər xüsusilə dəyişkən olub və son geriləmələr artıq əhəmiyyətli dərəcədə nəzərəçarpandır. AI-nin əsaslı xərcləri ətrafındakı optimizm zəiflədikcə, əvvəllər güclü qazanc gətirən səhmlər mənfəətin götürülməsinə və qiymətləndirmə korreksiyalarına qarşı daha həssas ola bilər.

NAS100 niyə xüsusilə həssasdır?

NAS100 əsasən meqakapitallaşmaya malik texnologiya şirkətlərində, yarımkeçiricilərdə, internet platformalarında, bulud xidmətlərində və istehlak texnologiyası adlarında cəmləşib. Nəticədə, bazarlar əsas texnologiya şirkətləri arasında AI xərcləri və qiymətləndirmələr barədə narahat olmağa başladıqda, NAS100 daha ənənəvi dəyər yönümlü indekslərlə müqayisədə artan dəyişkənlik yaşamağa meyllidir.

Bu sessiya ərzində bazardakı fərqlilik aydın idi:

• Nasdaq Composite təxminən 2.6% ucuzlaşdı

• SP 500 təxminən 1.2% ucuzlaşdı

• Dow Jones Sənaye İndeksi ümumən dəyişməz qaldı

Bu, satış təzyiqinin genişmiqyaslı sistemli vahiməni əks etdirməkdən çox, yüksək qiymətləndirməyə malik texnologiya böyümə səhmlərində cəmləşdiyini göstərir. İstehlak malları, səhiyyə və kommunal xidmətlər kimi müdafiə sektorları nisbətən dözümlü olduğunu sübut etdi, bu da bazar liderliyində davam edən rotasiyaya işarə edir.

NAS100 treyderləri üçün yalnız indeksin özündəki əsas dəstək və müqavimət səviyyələrini izləmək deyil, eyni zamanda Nvidia, Meta, Amazon, Alphabet, TSMC ADR və daha geniş yarımkeçirici indeksi daxil olmaqla, əsas ağırlıq təşkil edən səhmləri və sektor göstəricilərini izləmək vacibdir.

Xəzinədarlıq istiqrazları, neft qiymətləri və geosiyasət daha da mürəkkəblik qatır

AI maliyyələşdirmə narahatlıqlarından əlavə, bir neçə makroiqtisadi amil də bazardakı qeyri-müəyyənliyi artırdı.

Bir tərəfdən, riskdən qaçma meylinin artması ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarına olan tələbi dəstəklədi və bu da 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin bir ara kəskin düşməsinə səbəb oldu. Daha aşağı gəlirlilik normalda yüksək qiymətləndirməyə malik texnologiya səhmlərini dəstəkləyərdi, lakin mövcud mühitdə bazar daha çox təhlükəsiz sığınacaq axınlarının risk iştahasının zəifləməsi barədə nəyə işarə etdiyinə fokuslanıb.

Digər tərəfdən, artan geosiyasi gərginliklər beynəlxalq neft qiymətlərini yuxarı çəkdi. Artan neft qiymətləri inflyasiya narahatlıqlarını yenidən canlandıra və korporativ xərclər və pul siyasəti ətrafındakı qeyri-müəyyənliyi artıra bilər. Texnologiya səhmləri üçün, əgər inflyasiya təzyiqi faiz dərəcələrini daha uzun müddət yüksək saxlayarsa, yüksək qiymət-qazanc (P/E) nisbətləri və böyümə qiymətləndirmələri əlavə maneələrlə üzləşə bilər.

ABŞ-da ilkin işsizlik müraciətləri də son üç ayın ən aşağı səviyyəsinə, 194,000-ə düşdü ki, bu da əmək bazarının hələ də dözümlü qaldığını göstərir. Bu, daha geniş iqtisadi fonu dəstəkləsə də, sürətli faiz dərəcəsi endirimlərinə dair gözləntiləri də azalda bilər.

Növbəti olaraq nələrə diqqət yetirilməlidir: AI ticarəti "Fundamental təsdiqləmə" mərhələsinə qədəm qoyurmu?

Yaxın gələcəkdə texnologiya səhmlərində və NAS100-də dəyişkənlik yüksək olaraq qala bilər. Bazarlar böyük ehtimalla bir neçə əsas amilə fokuslanacaq:

1. Meqakapitallaşmaya malik texnologiya şirkətlərindən əsaslı xərclər üzrə təlimat

Əgər daha çox bulud nəhəngi AI məlumat mərkəzinə investisiya planlarını artırmağa davam edərsə, investorlar investisiya gəlirliliyi və sərbəst pul axını performansı barədə daha çox aydınlıq tələb edəcəklər.

2. Kredit bazarı şərtlərinin pisləşməyə davam edib-etməməsi

Korporativ CDS spredləri, kredit spredləri və yüksək gəlirlilikli istiqraz bazarının performansı AI ilə əlaqədar maliyyələşdirmə risklərinin yayılıb-yayılmamasının vacib göstəriciləri olacaq.

3. Yarımkeçirici və avadanlıq səhmlərinin sabitləşə bilib-bilməməsi

Yarımkeçirici səhmləri tez-tez bazar risk iştahasının qabaqcıl göstəricisidir. Əgər Philadelphia Yarımkeçirici İndeksi zəif qalarsa, NAS100-ün yenidən yüksəlmə potensialı məhdud ola bilər.

4. ABŞ faiz dərəcələri və neft qiymətlərinin hərəkəti

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi, ABŞ dolları, xam neft qiymətləri və inflyasiya gözləntiləri texnologiya qiymətləndirmələrinə və ümumi bazarın risk iştahasına təsir etməyə davam edəcək.

JPMorgan-ın strategiya komandası ehtimal etmişdir ki, yarımkeçiricilərdəki uzun mövqelər artıq əhəmiyyətli dərəcədə azaldılmış ola bilər, bu da potensial olaraq sonrakı enişləri məhdudlaşdıra bilər. Lakin, bu o demək deyil ki, bazar riskləri tamamilə yoxa çıxıb. AI maliyyələşdirməsi, korporativ xərclər və mənfəət təqdimatı daha aydın şəkildə təsdiqlənənə qədər, texnologiya səhmlərində qısamüddətli dəyişkənlik yüksək qala bilər.

Nəticə: NAS100 yüksək dəyişkənlik mərhələsinə daxil olur, bu da risklərin idarə edilməsini daha vacib edir

ABŞ texnologiya səhmlərindəki son kəskin ucuzlaşma bir xatırlatmadır ki, AI investisiya mövzusu sadə bir böyümə hekayəsindən çıxaraq əsaslı xərclər, pul axını və maliyyələşdirmə qabiliyyətinə yönəlmiş daha sərt bir test mərhələsinə keçir.

NAS100 treyderləri üçün bu, yalnız fərdi artım və ya azalma xəbərlərinə fokuslanmaq vaxtı deyil. Əsas texnologiya şirkətlərindən gələn mənfəəti, yarımkeçirici trendlərini, kredit bazarı risklərini, ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyini və neft qiymətlərinin hərəkətlərini birlikdə qiymətləndirmək vacibdir. Yüksək dəyişkənlik mühitində aydın zərəri dayandır səviyyələrini təyin etmək, leverecə nəzarət etmək və mövqe ölçüsünü idarə etmək qısamüddətli qiymət hərəkətlərini izləməkdən daha vacibdir.

Bitget CFD ilə NAS100 dəyişkənliyində çevik ticarət edin

Texnologiya səhmlərində kəskin qiymət dəyişiklikləri yaşandıqda, CFD-lər treyderlərə öz bazar baxışlarına əsaslanaraq potensial yuxarı və ya aşağı hərəkətlər üzrə mövqe tutmağa imkan verə bilər. Bitget CFD ilə siz NAS100 kimi populyar bazarlardakı real vaxt hərəkətlərini izləyə və mənfəət, faiz dərəcələri, AI sənayesindəki inkişaflar və geosiyasi hadisələr tərəfindən idarə olunan dəyişkənliyə reaksiya vermək üçün ikitərəfli ticarət imkanlarından istifadə edə bilərsiniz.

NAS100 və qlobal bazar hərəkətlərini izləmək və bazar dünyagörüşünüzə uyğun gələn ticarət strategiyası qurmaq üçün bu gün Bitget CFD-ni ziyarət edin.

Bitget tərəfindən təqdim edilən bütün ticarət təlimləri yalnız təhsil məqsədləri üçündür və maliyyə məsləhəti hesab edilməməlidir. Paylaşılan strategiyalar və nümunələr yalnız istinad üçündür və faktiki bazar şərtlərini əks etdirməyə bilər. CFD ticarəti kapitalın itirilməsi potensialı da daxil olmaqla əhəmiyyətli risklər ehtiva edir. Keçmiş performans gələcək nəticələrə zəmanət vermir. Hərtərəfli araşdırma aparın və mövcud riskləri anladığınızdan əmin olun. Bitget, istifadəçilərin verdiyi hər hansı bir ticarət qərarına görə məsuliyyət daşımır.