Baxış: ABŞ-da özəl kredit riskləri artır, BlackRock kimi aparıcı institutlar geri alım təzyiqi ilə üzləşir və bu, yüksək riskli kredit hadisələrinə səbəb ola bilər.

Odaily xəbər verir ki, kripto KOL Phyrex Ni X platformasında paylaşım edərək bildirib ki, son günlərdə ABŞ-ın özəl kredit bazarında risklər getdikcə daha çox üzə çıxır və bu, aşağıdakı kimi özünü göstərir:

1. BlackRock-un HPS Corporate Lending Fund-u (təxminən 26 milyard dollar həcmində) 2026-cı ilin birinci rübündə fondun təxminən 9.3%-i üçün geri alma tələbi alıb, bu da təxminən 1.2 milyard dollara bərabərdir. Fondun əvvəlki rüblük geri alma limiti 5% idi, bu dəfə ilk dəfə likvidlik limiti aşılmış və faktiki olaraq təxminən 620 milyon dollar geri alına bilər.

2. Blackstone-un BCRED fondu eyni rübdə fondun təxminən 7.9%-i üçün geri alma tələbi alıb, bu da təxminən 3.7 milyard dollardır. Blackstone geri alma limitini 5%-dən 7%-ə qaldırıb və öz daxili vəsaitlərindən təxminən 400 milyon dollar əlavə edib, bunun 150 milyon dollardan çoxu rəhbərlik və təcrübəli işçilər tərəfindən təmin olunub.

3. Blue Owl-un OBDC II fondu təxminən 1.6 milyard dollar həcmindədir və o da geri alma təzyiqi ilə üzləşir. Bu fond təxminən 1.4 milyard dollar aktivini Şimali Amerika pensiya və sığorta şirkətlərinə sataraq, əvvəlki rüblük 5% geri alma çərçivəsini maksimum təxminən 30% geri qaytarma sxeminə dəyişib, bu da təxminən 128 şirkəti və 27 sektoru əhatə edir.

4. Fitch-in fevral ayı məlumatlarına görə, onun izlədiyi daimi qeyri-listelenmiş BDC-lərdə 2025-ci ilin dördüncü rübündə orta geri alma faizi NAV-ın 4.5%-nə çatıb, əvvəlki rübdə isə bu göstərici 1.6% idi. Bu, vəsaitlərin çıxışı təzyiqinin bütün pərakəndə özəl kredit kanallarında yayıldığını göstərir.

5. İnstitusional investorlar kredit ETF-lərində qoruyucu put mövqelərini tarixi maksimuma çatdırıblar, bu da onların əsas borcalanların ödəmə qabiliyyəti, balans dəyərinin həqiqiliyi və geri alma imkanları ilə bağlı riskləri hedc etdiyini göstərir.

6. Yüksək faiz dərəcələrinin davam etməsi və Federal Ehtiyat Sisteminin faizləri yavaş endirməsi səbəbindən refinansman çətinləşir, özəl kredit bazarı daha böyük defolt riski və kredit spredlərinin genişlənməsi ilə üzləşir.

7. AI infrastrukturuna da təsir göstərə bilər. Kredit şəraitinin sərtləşməsi ilə məlumat mərkəzləri, serverlər və əlaqəli şəbəkələrin maliyyələşmə xərcləri artacaq, genişlənmə tempi yavaşlayacaq və AI ilə bağlı layihələrin maliyyələşmə təzyiqi artacaq. S&P Global Ratings artıq “AI tərəfindən stimullaşdırılan texnologiya istiqrazları, AI dəyər riskləri və qeyri-bank institutlarının leverage artımı”nı 2026-cı il üçün kredit bazarının likvidliyinin əsas dəyişənləri kimi qeyd edib.

Ümumilikdə, özəl kredit bazarında likvidlik sıxlığı artıq bir neçə böyük fonda özünü göstərir və yüksək faiz mühiti davam edərsə, geri alma təzyiqi və defolt riski daha da arta bilər.