Qiymətli metallar kəskin ucuzlaşdı! Gələcəkdə trend necə olacaq? Analitiklər belə düşünür

8 iyun tarixində, qiymətli metallar bazarında kəskin eniş müşahidə edildi, xüsusilə gümüş fyuçersləri bir müddət ərzində 10%-ə qədər düşdü; neft və digər enerji məhsulları isə geosiyasi risklərin yenidən artması ilə ciddi şəkildə yüksəldi və bazarda diqqətçəkən fərqlilik ortaya çıxdı.

Qiymətli metalların kəskin enişi, yüksək dəyişkənlikli məhsulların riskləri ön plana çıxdı

Ötən cümə, ABŞ Əmək Nazirliyi Əmək Statistikası Bürosunun açıqladığı məşğulluq hesabatında ötən ay qeyri-kənd təsərrüfatı iş yerlərinin sayı 172 min artdı, aprel ayının zərurət düzəlişlərindən sonra isə artım 179 min oldu. ABŞ iqtisadiyyatı may ayında məşğulluq bazarında yenidən güclü artım göstərdi və bazarın Fed-in bu il faizləri artıracağına dair gözləntiləri daha da yüksəldi.

Chicago Mercantile Exchange (CME) FedWatch alətinə əsasən, bazar hazırda Fed-in dekabr ayında faiz artıracağı ehtimalını 70% üzərində qiymətləndirir, bu göstərici bir həftə əvvəl 45% idi.

Bu kontekstdə, bazar ertəsi yerli qiymətli metallar bazarında hərtərəfli kəskin geriləmə görüldü. Şanxay Qızıl fyuçersləri ticarəti 3.67% azalma ilə 942.20 yuan/gramda bağlandı; Şanxay Gümüş ciddi şəkildə 8.83% azaldı və 16204 yuan/kilogram oldu, ticarətdə bir müddət 16000 yuan həddini də aşarak ən aşağı 15970 yuan/kilogramla son üç ayın ən aşağı səviyyəsini gördü; Platinium və Palladium fyuçersləri isə müvafiq olaraq 5.49% və 5.89% azaldı.

Bu il ərzində, qızıl və gümüş fyuçersləri yüksək dalğalanmalar göstərdi, qızıl fyuçersləri ildə ən yüksək 1258.72 yuan/grama çataraq 25% artımla, hazırda isə 4% azalır; gümüş fyuçersləri maksimum 32382 yuan/unsiya səviyyəsinə çatdı və ilin bütün artımını itirərək, ilin ümumi azalması təqribən 5%-dir.

Jinrui Futures analitikçisi Wu Zijie qeyd etdi ki, cümə axşamı ABŞ tərəfindən açıqlanan qeyri-kənd təsərrüfatı məlumatları bazarın gözləntilərindən xeyli üstün olduğundan, bazar daha sərt pul siyasəti gözləntilərini qiymətləndirməyə başladı və maliyyə aktivlərində ümumi enişə səbəb oldu, qızıl və gümüş makro mənfi təsirlərlə və ABŞ səhm bazarının likvidlik şoku ilə əhəmiyyətli qiymət enişi yaşadı. Bu gün gündəlik ticarət bu tendensiyanın davamı oldu və Yaxın Şərqdə vəziyyətin yenidən böhranlaşması əlavə mənfi təsir yaratdı.

“Qısa müddətdə, qızıl və gümüş qiymətlərinin zəif dalğalı qalacağı gözlənilir, əsas diqqət geosiyasi vəziyyətə, həftə ərzində açıqlanacaq qeyri-kənd təsərrüfatı məlumatlarına və növbəti həftə keçiriləcək iyun Fed toplantısına olmalıdır. Əgər həftə ərzində ABŞ inflyasiya məlumatı yenidən bazarın gözləntilərini keçərsə, qızıl və gümüş qiymətləri daha da düşə bilər.” Wu Zijie qeyd etdi.

Guoxin Futures-in baş analitikçisi Gu Fengda isə təhlil edir ki, “geosiyasi risk” və “makro sıxlaşma” birgə təsir göstərərək böyük aktiv sinifləri üzrə ümumi satış və likvidasiya təzyiqləri yaradıb. Bu kontekstdə, qızıl aydın şəkildə düşmə müqaviməti göstərdi, lakin gümüş, platinium kimi yüksək dəyişkənlikli məhsullar sənaye xüsusiyyətləri və spekulyativ hisslər sayəsində daha risklidir, qısa müddətdə asanlıqla bazara girilməməlidir.

Bununla belə, Gu Fengda investorların strateji portfel dəyəri üçün qızılda imkan axtaracağını məsləhət görür, xüsusilə qlobal mərkəzi bankların qızılı davamlı şəkildə artırması fonunda onun dəyər saxlama funksiyası qeyri-sabitlik dövründə daha ön plana çıxır; müqayisədə gümüş, platinium kimi yüksək dalğalı məhsullar üçün diqqətli olmaq tövsiyə edilir.

Yaxın Şərqdə gərginlik yenidən yüksəldi, neft qiymətləri kəskin artdı

Qızıl və gümüşlə müqayisədə, beynəlxalq neft bazarı geosiyasi risklərin təsiri ilə yüksək artım göstərdi. WTI neft fyuçersləri bir gün ərzində 5% artdı, Şanxay Neft fyuçersləri ticarəti isə 3% artımla bağlandı. LPG, yanacaq, asfalt və digər əlaqəli məhsulların artım səviyyəsi 4%-dən 6%-ə qədər oldu.

Analitiklər qeyd edirlər ki, həftə sonu Yaxın Şərqdə vəziyyət yenidən gərginləşdi, İran iki ay fasilədən sonra yenidən İsrailə hücum etdi və bu beynəlxalq neft bazarında risk premiumunun əhəmiyyətli şəkildə artmasına səbəb oldu. Son dövrdə ABŞ qeyri-kənd təsərrüfatı məlumatları və OPEC-in artırma gözləntiləri əslində neftin qiymətinə mənfi təsir göstərə bilərdi, lakin geosiyasi risklər və qlobal ehtiyatların sıxlığı bazar tərəfindən diqqətdən kənarda qaldı, nəticədə neft qiyməti davamlı yüksəldi.

İran müharibəsinin təchizat böhranı yaratması fonunda, OPEC bazar günü dörd ayda dördüncü dəfə istehsalı artırmağa razı oldu.

Lakin analitiklər bildirirlər ki, bu qərarın təsiri azdır, çünki OPEC-ə üzv ölkələrin çoxu Hörmüz boğazının blokadası səbəbindən istehsal hədəflərinə çata bilmir, Rusiyanın isə infrastrukturuna hücumlar səbəbindən istehsal gücü məhdudlaşdı.

Guojin Futures analitikçisi Du Yu qeyd edir ki, Yaxın Şərqdə təlatümlər yenidən dəyişiklik yaratdığı üçün gələcəkdə xam neft ehtiyatlarının qıtlığı və dəyər artımı təzyiqi yenidən gündəmə gələ bilər və buna hazır olmaq vacibdir.

Green Dahua Futures Tədqiqat Institutu bildirir ki, fundamental baxışdan, xam neft bazarı hələ də təchizatın qıt olduğu vəziyyətə malikdir, ABŞ-ın strateji xam neft ehtiyatları tarixən ən aşağı səviyyəyə düşə bilər və bu çatışmazlıq xam neft ticarətində vacib dəstək təmin edəcək. Yaxın dövrdə neft qiyməti geniş dalğalarla hərəkət edəcək, ABŞ-İran danışıqlarının gedişini izləmək və vəziyyətin yenidən dəyişməsinə qarşı diqqətli olmaq lazımdır.

Ümumilikdə, hazırda qlobal xam mal bazarı açıq şəkildə fərqlənmiş vəziyyətdədir, enerji məhsulları təchizat riski və geosiyasi gərginliklər səbəbilə güclü artım nümayiş etdirir, qiymətli metallar isə likvidliyin sıxlaşması və Fed-in faiz artırması təzyiqi altında geri çəkilir. Bazardakı şəxslər qeyd edirlər ki, yüksək dəyişkənlik və qeyri-müəyyənlik aktivlər arasında qiymət fərqliliklərini daha da artırır, investorlar makro məlumat və geosiyasi risklərin dəyişməsini yaxından izləməli və aktiv portfelini dinamik şəkildə tənzimləməlidir.

Redaktor: Yang Yucheng

Sətr düzəni: Wang Yunpeng

Cavabdeh redaktor: Wang Ke