AI məlumat mərkəzlərinin t əşkil olunması investorların diqqətini cəlb edir! Qualcomm (QCOM.US) səhmləri iki ayın ən yüksək səviyyəsinə qalxıb
Investorlar Qualcomm-un süni intellekt (AI) məlumat mərkəzi infrastrukturuna girmə strategiyasına daha çox ümid bəslədikcə, bu çip istehsalçısı daha çox diqqət qazanır.
Zhitong Maliyyə APP-in məlumatına görə, investorların Qualcomm (QCOM.US) şirkətinin süni intellekt (AI) məlumat mərkəzi infrastrukturuna daxil olması strategiyasını getdikcə daha çox bəyəndikcə, bu çip istehsalçısı daha çox diqqət cəlb edir. Qualcomm çərşənbə axşamı günü 4.25% artaraq 187.80 ABŞ dolları səviyyəsində bağlanıb, qiyməti iki ayın ən yüksək səviyyəsinə çatıb və çərşənbə günü ticarətdən öncə kiçik artım nümayiş etdirib.
Keçən həftə, Qualcomm Amazon (AMZN.US) ilə bir neçə nəsil məhsullarını əhatə edən əməkdaşlıq elan etdi. Tərəflər birlikdə böyük miqyaslı AI məlumat mərkəzləri üçün genişləndirilə bilən xüsusi çip təqdim edəcək və AI çıxarışı ətrafında əməkdaşlıq quracaqlar. Bundan əlavə, iki şirkət maksimum 1.6T sürəti dəstəkləyən optik əlaqə həlləri və gələcəyə yönəlmiş nəsil texnologiyaları üzərində birgə işləyəcək. Bu uzunmüddətli əməkdaşlıq çərçivəsində, Amazon Qualcomm-un AI məlumat mərkəzi çip və əlaqəli məhsullarının ümumi dəyəri 60 milyard ABŞ dollarına qədər alış edə bilər.
Bu əməkdaşlıq çərçivəsində, Qualcomm “warrant” təqdim edib. Şirkət 25 milyon Qualcomm səhmləri warrantını verib, istifadə qiyməti 161.26 ABŞ dolları/səhmlə müəyyən edilib (yəni Amazon bu qiymətə almaq hüququna malikdir), cəmi dəyəri 4 milyard ABŞ dolları, və müddəti 3 sentyabr 2036-cı ilə qədərdir.
Bu əməkdaşlıq Qualcomm üçün şübhəsiz ki, böyük bir uğurdur. Bu əməkdaşlığın önəmi ondadır ki, Qualcomm uzun müddətdir əsasən smartfon çip şirkəti kimi tanınıb. Onun biznesi yüksək dərəcədə smartfon bazarından asılıdır, halbuki AI məlumat mərkəzləri ilə müqayisədə smartfon bazarının böyüməsi daha yavaşdır və tələbi daha tsiklik olur. Son illərdə isə müxtəlif səbəblərlə Qualcomm-un əsas smartfon biznesi balanssız tələb ilə üzləşib. Investorlar həmçinin Qualcomm-un Apple ilə əlaqəli biznesini bir yük kimi qiymətləndirirlər, çünki Apple uzun müddətdir öz modemini inkişaf etdirməyə çalışır.
Eyni zamanda, Nvidia, Broadcom və digər yarımkeçirici səhmlər ilə müqayisədə, Qualcomm-un böyük bulud xidmətləri AI infrastrukturunun artım dalğasında rolu nisbətən məhduddur. Buna görə də, AI-dan qaynaqlanan bu dalğada Qualcomm-un səhmləri yarımkeçirici sektorunun əksər səhmlərindən geri qalıb.
Amazon ilə əldə edilən bu saziş bu hekayəni dəyişir, çünki bu, Qualcomm-a ağır çəkili bulud xidməti tərəfdaşı gətirir və eyni zamanda onu smartfon biznesindən asılılığa qurtarıb daha aydın biznes diversifikasiyası yolu verir. İndi şirkət AI çıxarış iş yükünü hədəfləyir və yüksək enerji səmərəliliyi işləmə qabiliyyətinə fokuslanması ona məlumat mərkəzi sahəsində möhkəmlənməkdə kömək edə bilər, bu da investorların bu səhmdə marağını yenidən artırıb.
Qualcomm-un Amazon ilə birgə hərəkəti kritik bir dövrə təsadüf edir. Qualcomm-un üçüncü rüb gəliri 4% azalaraq 9.95 milyard ABŞ dolları olub, xalis mənfəət isə ötən ilin 2.67 milyard dollarından 2 milyard dollara düşüb. Səbəblərə 20% smartfon satışı azalması, xərclərin artması və təchizat zəncirinin biznesə təsiri daxildir. Şirkət həmçinin dördüncü rüb üçün bazar gözləntilərindən aşağı mənfəət proqnozu təqdim edib.
Koyfin məlumatına görə, hazırda 37 analitikdən 23-ü Qualcomm səhmlərinə “saxlama” reytinqi verir, 11-i “al” və ya daha yüksək reytinq, 3-ü “sat” və ya daha aşağı reytinq təqdim edir. Analitiklərin orta hədəf qiyməti 194.13 ABŞ dollarıdır ki, bu da son ticarət gününün bağlanış qiymətinə görə potensial artımın 3.4% olduğunu göstərir.
Hazırda Qualcomm-un gəliri hələ də əsasən smartfon kimi ənənəvi sahələrə fokuslanır və şirkət məlumat mərkəzi kimi yüksək potensiallı sektora keçməyə tələsir. Qualcomm ardıcıl olaraq Nuvia və Alphawave-i alıb, bununla şirkət özünün məlumat mərkəzi sahəsində xüsusi ASIC, bağlantı, AI akselerator və server CPU-dan ibarət dörd bölməsini qurub.
Ətraflı baxsaq, məlumat mərkəzi sahəsində bağlantı məhsulları ən tez gəlir gətirən seqmentdir. Qualcomm-un aldığı Alphawave, artıq SerDes IP, 800G optik DSP kimi məhsullara sahibdir və 1.6T məhsulunun 2026-2027-ci illərdə təqdim olunması gözlənilir. Qualcomm-un xüsusi ASIC biznesi də Alphawave Semi-nin alınmasına əsaslanır; xüsusi ASIC məhsulunun 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə təqdim olunacağı gözlənilir, və bu həmçinin Amazon ilə bu dəfə imzalanan razılaşmanın əsas hissəsidir.
Əvvəllər Qualcomm məlumat mərkəzi sahəsinə daxil olacağını bəyan etdikdə, şirkətin səhmləri 250 ABŞ dolları səviyyəsini aşdı. Daha sonra, şirkət rəhbərliyi 2027-2029-cu illərin məlumat mərkəzi gəlir proqnozunu versə də, səhmlər yenidən 150-160 ABŞ dolları civarına düşdü. Axı, Qualcomm-un məlumat mərkəzi biznesi hələ gözə çarpan gəlir gətirmir və bazar bu biznesdə “şübhə” ilə yanaşır. Bu dəfə Qualcomm-un Amazon ilə əməkdaşlığı (alış zəmanəti daxil olmaqla) şübhəsiz ki, onun məlumat mərkəzi biznesində böyümə “dəqiqliyini” artıracaq.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Bu gecə ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi faiz dərəcələrini artırması demək olar ki, dəqiqdir, bazar isə Waller-in açıqlamasına diqqət edəcək: Davamlı faiz artırımı ilə bağlı siqnal verəcəkmi?
Bazarın həqiqətən diqqət yetirdiyi məqamlar bunlardır: Dot plot ilin qalan hissəsində neçə dəfə faiz artımı olacağını göstərəcək və Walsh ardıcıl pul siyasətinin sərt qalacağını işarə edib-etməyəcəyini açıqlayacaq. Citi bu iclası “göyərçin tipli faiz artırımı” kimi qiymətləndirir; Goldman Sachs isə bu dəfəki faiz artımının yetərli iqtisadi əsaslara malik olmadığını açıq şəkildə bildirir; Standard Chartered isə faiz artımının özünün artıq bir siyasət səhvi olduğunu düşünür. Əgər sərt və kəsintisiz artım siqnalları verilsə, bazar partlayacaq; ən təhlükəli risk isə “gözlənilmədən faiz artırılmaması”dır, bu isə etibar böhranı və səhmlər bazarında kəskin satışla nəticələnə bilər.
390 Meta Muse-in real istifadə hallarını tamamladım və vacib bir həqiqəti kəşf etdim
ABŞ dövlət istiqrazlarının 5% dövrü gəldi: qısamüddətli dövrdə mütləq “partlama” olmasa da, 12-18 ay sonra təzyiq müşahidə oluna bilər
Yüksək faiz dərəcələrinin əsl təsiri onun davametmə müddətindədir. 2020-2021-ci illərdə 2%-3% ilə buraxılmış böyük miqdarda borclar hazırda 6%-8% maliyyətlə yenilənmək təzyiqi altındadır və bu təsirin 12-18 ay sonra kəskin şəkildə baş verəcəyi gözlənilir. ABŞ mənzil bazarı ilk zərbəni alacaq, kommersiya daşınmaz əmlakı, yüksək leverajlı şirkətlər və özəl kapital tərəfindən dəstəklənən şirkətlər də eyni dərəcədə təhlükədədir. Əgər yüksək faizlər yarım ildən çox davam edərsə, bazarın səhv buraxmaq üçün heç bir imkanı qalmayacaq.
