BlackRock qısa müddətli ABŞ dövlət istiqrazlarına yatırımını artırır və ABŞ səhmlərini azaldır: “Faizin artırılması gözləniləndən artıq olub”, yüksək gəlirli yatırımlara fokuslanmaq lazımdır.

Jintong Finance APP xəbər verir ki, BlackRock-un tədqiqat bölməsi ABŞ dövlət istiqrazlarına dair mövqeyini daha pozitivə çevirib və son altı ilin böyük hissəsində əsas istiqamət olan azalma mövqeyindən imtina edib, çünki gəlirlər son iyirmi ilin ən yüksək səviyyəsinə çatıb.

BlackRock Investisiya İnstitutunun qısamüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının reytinqini “artır” dərəcəsinə qaldırıb, uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarını isə “neytral”a yüksəldib; səbəb kimi gəlirlərin artması və bazarın Federal Ehtiyat Sisteminin sərtləşdirmə siyasətinə dair gözləntilərinin “həddindən artıq ola biləcəyi” göstərilib. Strategiya mütəxəssisləri Jean Boivin, Wei Li və BlackRock-un Qlobal Sabit Gəlirli Investisiyalar üzrə Baş Investisiya Direktoru Rick Rieder-in hesabatına əsasən, şirkət eyni zamanda Yaponiya dövlət istiqrazlarındakı azalma mövqeyini də azaldıb.

Bu dəyişiklik üçün vəsait əldə etmək məqsədilə şirkət ABŞ səhmlərinin reytinqini uzun müddət tutduğu “artır”dan “neytral”a endirib, səbəb kimi isə “AI inşaası prosesində ola biləcək dəyişkənliyi” göstərib. Eyni zamanda ABŞ agentlikləri tərəfindən təmin olunan ipoteka ilə dəstəklənən qiymətli kağızları (MBS) da “neytral” səviyyəyə endirib.

Bu ay ABŞ dövlət istiqrazlarında zərərlər davamlı artmaqdadır

Bu addım BlackRock-un nəzərəçarpacaq dəyişimini göstərir. Şirkət 2020-ci ilin oktyabrında ilk dəfə ABŞ dövlət istiqrazlarını “azaltma”ğa başlamışdı və o zaman 10 illik gəlirlik təxminən 0,9% idi. Sonrakı illərdə isə investorlar daha güclü iqtisadi artım, yüksək kapital tələbatı, neft qiymətlərinin artması və Yaxın Şərqdəki gərginliyin yenidən inflyasiya narahatlıqlarını artırması ilə qarşılaşdı və bu əsas gəlirlilik göstəricisi 5,2%-dən yuxarı qalxdı.

Komanda yazır: “İndi gəlirlər uzun müddətdir dəstəklədiyimiz yüksək faiz dərəcələrinə yaxın səviyyələrə qayıtdığı üçün, biz cəlbedici gəlirləri kilidləmək istəyirik.”

BlackRock, gəlirlərin kəskin artmasından sonra sabit gəlirli məhsullara daha nikbin baxmağa başlayan ən son iri aktiv menecment şirkətidir. PIMCO-nun baş investisiya portfeli müşaviri Rupert Harrison keçən həftə bildirib ki, şirkətin ümumi istiqraz portfeli “uzun müddətdir görmədiyimiz qədər uzunmüddətlidir”.

BlackRock bildirir ki, hazırda bazarda Federal Ehtiyat Sisteminin faiz artımlarına dair gözləntilər həddindən artıqdır və əgər bu mərc azalarsa, xüsusilə qısamüddətli ABŞ dövlət istiqrazları cəlbedici olacaq. Faiz dəyişimi üzrə svoplar göstərir ki, treyderlər növbəti 12 ayda azı üç dəfə 25 baza punktluq faiz artımı gözləyirlər.

BlackRock vurğulayıb ki, hazırkı səviyyədə, növbəti 12 ayda istiqraz gəlirləri daha 75 baza punkt artsa belə, ABŞ dövlət istiqrazlarından qazanc tamamilə neytrallaşar, yəni ümumi gəlir mənfi olar.

Komanda vurğulayır ki, ABŞ səhmlərindən çıxmaq daha çox qısamüddətli riski idarə etmək üçündür, uzunmüddətli baxışı dəyişdirmək üçün yox.

Şirkətin süni intellektə investisiyalara olan inamı dəyişmir və AI ilə əlaqəli şirkətlərə və açıq infrastruktur aktivlərinə müsbət yanaşır. Lakin faizlərin artması getdikcə şirkətlərin kapital xərclərindən yüksək gəlir əldə edə bilib-bilməməsinə görə fərqləndirilir.

Komanda yazır: “Qısamüddətli riski idarə edirik, əsas mövqeyimizi dəyişmirik.” “AI-ya konstruktiv baxışımız davam edir və görünürlük yaxşılaşdığı, cəlbedici giriş imkanları yarandığı halda riski yenidən artırmağa hazırıq.”