Recorte de tasas de la Fed el 17 de septiembre de 2025: los alcistas de Bitcoin sueñan, pero ¿cuál es la trampa?

Se espera que la Reserva Federal reduzca su tasa de interés de referencia en un 0,25% el 17 de septiembre de 2025. Sería la primera reducción de este año y un cambio notable después de meses manteniendo las tasas estables. Los mercados de acciones, traders de bonos y mesas de divisas ya se han preparado para el cambio, y la mayor parte del ajuste parece estar reflejada en los precios. En los activos digitales, la anticipación es particularmente fuerte. Bitcoin, frecuentemente considerado como un indicador del apetito por el riesgo, ha recuperado terreno por encima de los $116,000 mientras los traders se posicionan ante condiciones financieras más flexibles.

El argumento entre los inversores es directo. Una tasa de política más baja debería reducir el atractivo de los bonos y depósitos a corto plazo, permitiendo un mayor flujo de capital hacia activos con mayor volatilidad y potencial de retorno. El papel de Bitcoin como vehículo especulativo y supuesto resguardo de valor lo hace un candidato inmediato para tales flujos. Sin embargo, el panorama no es unilateral. La inflación no ha sido completamente controlada, el endeudamiento gubernamental sigue siendo elevado y el sentimiento del mercado podría ya reflejar la decisión esperada. Por ello, el próximo recorte no es simplemente una puerta abierta para los alcistas de Bitcoin, sino una prueba de cuánto peso sigue teniendo la política monetaria en el ciclo actual.

Cómo se están posicionando los mercados ante el recorte de tasas de la Fed del 17 de septiembre

Los mercados de futuros dejan poco espacio para la duda. Los contratos vinculados a la tasa de fondos federales asignan una probabilidad muy superior al 90% de que la Reserva Federal reduzca su rango objetivo en un 0,25% el 17 de septiembre. Una encuesta reciente de economistas llegó a una conclusión similar, con casi acuerdo unánime de que el primer recorte está próximo. Si se cumple, el cambio bajaría la tasa de política a un corredor cerca de 4,00–4,25%, el nivel más bajo desde principios de 2024. Los traders también esperan que este sea el inicio de un ciclo de flexibilización más amplio, con dos o tres recortes adicionales posibles antes de fin de año.

Los rendimientos de los bonos ya han reaccionado. El rendimiento del bono del Tesoro a dos años ha caído a medida que los inversores anticipan dinero más barato, mientras que el bono a diez años se ha acercado al 4%. Los índices de acciones se han mantenido cerca de máximos históricos, mostrando confianza en que condiciones más laxas apoyarán el crecimiento. En el mercado cripto, el ánimo ha sido igualmente sensible a las señales monetarias. El movimiento de Bitcoin por encima de los $116,000 se interpreta como una respuesta directa a la expectativa de menores costes de financiación y rendimientos más suaves. Sin embargo, dado que la reducción es tan ampliamente esperada, los traders están atentos a la posibilidad de decepción si la Reserva Federal muestra cautela o limita su orientación. Es decir, la decisión podría ser menos relevante que el tono de los comentarios del presidente Powell sobre lo que viene después.

Por qué tasas más bajas fortalecen el caso de Bitcoin

La relación entre la política monetaria y Bitcoin ha sido tema de debate desde que el activo ganó prominencia. En periodos de tasas de interés más bajas, los activos tradicionales considerados seguros, como los bonos, pierden parte de su atractivo relativo. Los inversores tienden entonces a buscar mayores retornos en acciones, materias primas u otros reservorios alternativos de valor. Bitcoin se sitúa en la intersección de estas categorías. Es volátil y especulativo, pero muchos de sus defensores lo promueven también como “oro digital”. Por estas razones, un movimiento hacia condiciones crediticias más flexibles suele interpretarse como favorable para su precio.

Esta expectativa es visible en los flujos del mercado. Los fondos cotizados de Bitcoin spot han registrado entradas constantes a principios de septiembre, lo que sugiere que tanto instituciones como particulares se están posicionando antes de la reunión de la Reserva Federal. Los analistas sostienen que una tasa de fondos federales más baja reducirá los rendimientos reales al ajustarse por inflación, reforzando así el atractivo de los activos que no generan cupón pero prometen potencial de apreciación. El oro ya ha tocado máximos históricos bajo esta lógica, y Bitcoin es frecuentemente mencionado junto a él. Para los alcistas, la narrativa es sencilla: si bajan los costes de endeudamiento y aumenta la liquidez, Bitcoin debería atraer nuevos compradores y posiblemente alcanzar nuevos máximos.

El rendimiento de Bitcoin en 2025: techos, retrocesos y zonas de soporte

Precio de Bitcoin

Fuente: CoinMarketCap

Bitcoin se ha movido en línea con las expectativas de una política monetaria más flexible a lo largo de 2025. El precio alcanzó casi $124,000 a mediados de agosto antes de retroceder. Desde entonces, se ha establecido en un rango más estrecho, operando mayormente entre $115,000 y $116,000. El mercado mantiene las ganancias del año pero muestra señales de consolidación mientras los traders esperan una nueva señal de la Reserva Federal.

Los puntos clave observados por analistas y traders incluyen:

● Nivel de soporte: Un cierre semanal por encima de $114,000 se considera necesario para mantener la actual tendencia alcista.

● Interés comprador: Los datos del libro de órdenes muestran una demanda notable justo debajo de $115,000, lo que indica disposición para agregar posiciones en caídas.

● Niveles de resistencia: Los próximos obstáculos se encuentran cerca de $117,000–$118,000; superar ese rango dejaría espacio para volver a probar el máximo de $124,000.

● Mercado de derivados: Las opciones call han ganado popularidad en relación con las puts, lo que indica menor demanda de protección ante caídas.

● Volumen de negociación: Las recientes sesiones han mostrado menor actividad, típico de un periodo de consolidación antes de un gran anuncio de política.

Por qué el recorte de la Fed podría no garantizar un rally

El caso de Bitcoin bajo una política monetaria más flexible es persuasivo, pero varios factores pueden limitar o demorar el efecto. Estos se relacionan tanto con las condiciones económicas generales como con el comportamiento de los mercados financieros tras un movimiento de política previsto.

Los principales riesgos incluyen:

● Inflación persistente: Los precios al consumidor siguen cercanos al 3%, por encima del objetivo a largo plazo de la Reserva Federal. Si la inflación resulta difícil de doblegar, los responsables de política monetaria podrían dudar en recortar más las tasas, restringiendo el margen para condiciones más laxas.

● Presiones fiscales: El fuerte endeudamiento gubernamental y la emisión creciente de deuda podrían mantener elevados los rendimientos de bonos a largo plazo, incluso si la Fed baja las tasas a corto plazo. Rendimientos más altos en los bonos del Tesoro a diez y treinta años atenuarían el impacto de la relajación monetaria.

● Posicionamiento de mercado: Con un recorte de 0,25% ya descontado, existe el riesgo de una reacción de “compra el rumor, vende la noticia”. Los traders podrían tomar ganancias una vez confirmada la decisión esperada, generando volatilidad a corto plazo.

● Extremos de sentimiento: Tras fuertes alzas a inicios del año, el entusiasmo por Bitcoin podría alcanzar niveles que dejen al mercado vulnerable a correcciones si las condiciones cambian.

● Comparación con oro y acciones: El oro ha alcanzado máximos históricos, y las acciones siguen fuertes, lo que aumenta la posibilidad de que Bitcoin enfrente mayor competencia por flujos en los próximos meses.

Predicción del precio de Bitcoin: escenarios alcista, neutral y bajista

Con la decisión de la Reserva Federal acercándose, los inversores evalúan distintos escenarios para el camino de Bitcoin en los próximos meses. Mucho dependerá no sólo del tamaño del recorte, sino también del tono de la orientación del banco central.

Los posibles desenlaces incluyen:

● Escenario alcista: Un recorte del 0,25% acompañado de un mensaje flexible podría impulsar a Bitcoin por encima de la resistencia inmediata cerca de $117,000–$118,000. Una prueba del máximo de agosto alrededor de $124,000 entonces sería probable, con objetivos potenciales en el rango de $130,000 a $140,000 si continúa el impulso.

● Escenario neutral o cauteloso: Si el recorte se ejecuta pero con orientación limitada, Bitcoin podría permanecer en su banda actual. Los precios podrían oscilar entre $113,000 y $118,000 mientras los traders esperan señales más claras.

● Escenario bajista: Un mensaje menos flexible, o preocupación por la inflación, podría provocar un retroceso. Los niveles de soporte a vigilar incluyen primero los $113,000 y luego la zona de $105,000–$110,000 si aumenta la presión vendedora.

● Horizonte más largo: En un plazo de 6 a 12 meses, mucho dependerá de si el ciclo de flexibilización se amplía y si la inflación permite que los rendimientos reales disminuyan. En ese entorno, Bitcoin podría beneficiarse junto con oro y acciones, aunque la volatilidad probablemente siga siendo alta.

Conclusión

La decisión del 17 de septiembre será vigilada de cerca no solo por la propia reducción, sino por el mensaje que la acompañe. Para los inversores en Bitcoin, la expectativa de un recorte del 0,25% ya ha moldeado el comportamiento de los precios y el posicionamiento del mercado. La cuestión más amplia es si la Reserva Federal confirmará un cambio sostenido hacia una política más flexible o mantendrá una postura cautelosa ante la inflación y las presiones fiscales.

La reacción de Bitcoin probablemente dependerá de estos matices. Una señal clara de flexibilidad podría abrir el camino a nuevos máximos, mientras que la vacilación podría invitar a tomas de ganancias y una renovada volatilidad. En cualquier caso, la decisión subraya cuán estrechamente el mercado de activos digitales sigue vinculado a la política de los bancos centrales. En los próximos meses, tanto traders como inversores a largo plazo deberán equilibrar optimismo con conciencia de las limitaciones que siguen marcando el escenario económico.

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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo tienen fines informativos únicamente. Este artículo no constituye una recomendación ni respaldo de los productos y servicios mencionados ni consejo de inversión, financiero o de trading. Se deben consultar profesionales calificados antes de tomar decisiones financieras.