Resumen semanal de TradFi del 13 al 17 de julio

🚨 ¡La inflación se desploma mientras aumentan las tensiones en Medio Oriente! Se revierten las expectativas de una subida de tasas de la Fed y el aumento de la volatilidad crea excelentes oportunidades de trading con CFD

Resumen semanal del mercado

Esta semana, el mercado macroeconómico global atravesó fuertes turbulencias por el doble impacto de los datos de inflación y los eventos geopolíticos. Por un lado, tanto el CPI como el PPI de junio de Estados Unidos mostraron una desaceleración inesperada. El CPI general registró su mayor caída mensual desde abril de 2020, y el PPI también cayó con fuerza, lo que redujo significativamente las apuestas del mercado por una subida agresiva de tasas de la Reserva Federal (Fed) en julio. Por otro lado, los riesgos geopolíticos en Medio Oriente escalaron rápidamente. El fracaso del acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, los ataques contra buques comerciales en el estrecho de Ormuz y el restablecimiento de un bloqueo marítimo por parte de Estados Unidos hicieron que los precios internacionales del petróleo repuntaran rápidamente hasta un máximo de cuatro semanas.

Este escenario complejo de "datos de inflación alentadores frente a riesgos renovados de inflación energética" le da a la Fed un respiro a corto plazo, pero mantiene muy incierto el panorama de la política monetaria a mediano y largo plazo. Atrapada entre las expectativas de recortes de tasas y el sentimiento de refugio, la lógica de valuación de los activos del mercado está cambiando rápidamente, lo que crea excelentes oportunidades de trading de rango y swing para los traders de CFD.

Temas semanales del mercado

1. El CPI y el PPI caen con fuerza, y la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en julio se desploma

El CPI y el PPI de junio publicados esta semana quedaron ampliamente por debajo de las expectativas. El CPI subyacente se enfrió de forma significativa, y la inflación "supersubyacente" registró su mayor caída desde la pandemia. El PPI también tuvo su mayor descenso de los últimos años, impulsado por la deflación de bienes. Estos datos sobresalientes prácticamente descartaron la posibilidad de una subida de tasas en julio, lo que debilitó directamente el impulso alcista del dólar estadounidense y dio soporte a corto plazo a las valuaciones de las acciones. Activos a seguir: Índice del dólar estadounidense (DXY), rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 2 años (US02Y)

2. El conflicto en Medio Oriente se reaviva, y el repunte del petróleo introduce factores de incertidumbre para la inflación

Aunque gran parte de la desaceleración de la inflación de junio se atribuyó a la caída de los precios de la energía, el deterioro de las condiciones en Medio Oriente está revirtiendo esta tendencia. Con la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán y las interrupciones del transporte marítimo, los riesgos para el suministro de crudo aumentaron con fuerza, lo que provocó un rápido repunte de los precios del petróleo. Esto significa que las próximas lecturas del CPI probablemente volverán a enfrentar presión alcista por el rebote de los costos energéticos, con el riesgo de reactivar al monstruo de la inflación en cualquier momento. Activos a seguir: Petróleo crudo Brent (UKOUSD), petróleo crudo WTI (USOUSD)

3. Los funcionarios de la Fed mantienen la cautela, y el panorama de la política monetaria sigue lleno de incertidumbre

A pesar del carácter marcadamente acomodaticio de los datos recientes, funcionarios de la Fed como Christopher Waller y Kevin Warsh reiteraron su "tolerancia cero" ante la inflación alta, y destacaron que se necesitan "varios meses consecutivos" de datos positivos para confirmar que la inflación volvió a la trayectoria del 2%. Si los precios del petróleo siguen subiendo, el riesgo de una subida de tasas en septiembre no está completamente descartado. Esta incertidumbre sobre la política monetaria está provocando una expansión generalizada de la volatilidad entre activos. Activos a seguir: Índice S&P 500 (US500), rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años (US10Y)

Revisión de los principales activos

Mercado forex (DXY / EURUSD / USDJPY)

Presionado por los datos de inflación en rápida desaceleración, el dólar estadounidense enfrentó una fuerte presión vendedora a corto plazo esta semana, lo que dio margen de repunte a monedas no estadounidenses como el euro. Sin embargo, a medida que el conflicto en Medio Oriente activa el sentimiento de aversión al riesgo, el atractivo del dólar como refugio sigue ofreciendo soporte de fondo. Mientras tanto, el yen japonés podría experimentar retrocesos influenciados por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que genera una intensa disputa entre alcistas y bajistas.

Mercado de materias primas (USOUSD / UKOUSD)

El petróleo crudo volvió a ocupar el centro de la escena. Los factores bajistas de la caída del precio de junio ya se incorporaron por completo en las cotizaciones. La fijación de precios actual está dominada por la geopolítica de Medio Oriente y la crisis del bloqueo en el estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo rebotaron rápidamente hasta un máximo de cuatro semanas, con una expansión significativa de la volatilidad, lo que ofrece abundantes oportunidades para traders que buscan configuraciones de rango y ruptura.

CFD sobre índices (US500 / NAS100)

La desaceleración del CPI y del PPI, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, inyectó un fuerte impulso alcista a corto plazo en las acciones estadounidenses. Sin embargo, algunos sectores tecnológicos, como software y accesorios, todavía enfrentan presiones de costos, lo que genera divergencias en el desempeño de las acciones tecnológicas. Los índices oscilan en niveles altos y ponen a prueba la capacidad de los traders para ejecutar un ritmo de "comprar en la caída y tomar utilidades rápidamente".

Enfoque de la próxima semana

● Datos del PCE y persistencia de la inflación: El foco del mercado se trasladará al próximo índice del precio de gastos de consumo personal (PCE). Este será el indicador clave para evaluar si la inflación se está enfriando de forma sustancial y para definir el próximo movimiento de la Fed.

● Tensiones en Medio Oriente y riesgos para el suministro de petróleo: Sigue de cerca la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán y la situación en el estrecho de Ormuz. Si los precios de la energía siguen subiendo, no solo reavivarán los temores inflacionarios, sino que también podrían activar una aversión al riesgo más amplia en el mercado, lo que generaría una nueva ola de volatilidad en acciones y forex.

Conclusión

La lógica del mercado de esta semana puede resumirse así: "Los datos de inflación favorables debilitan las expectativas de subidas de tasas, mientras que el conflicto en Medio Oriente enciende los riesgos de inflación energética". Cuando datos macroeconómicos extremadamente alcistas se encuentran con cisnes negros geopolíticos impredecibles, el mercado oscila con fuerza entre la "euforia por las expectativas de flexibilización" y el "miedo a un resurgimiento de la inflación".

Para los inversores tradicionales en spot, este mercado impredecible dificulta el posicionamiento a largo plazo. Pero para los traders de CFD, ¡esta es una era dorada para destacarse! En términos de estrategia, recomendamos capturar el impulso alcista a corto plazo en los índices bursátiles con operaciones de swing ágiles y tomando utilidades oportunamente. En el caso del petróleo crudo, aprovecha la volatilidad impulsada por la geopolítica para operar en rango. Al utilizar la flexibilidad del trading bidireccional de la plataforma y establecer stop loss estrictos, puedes capturar con precisión las utilidades atractivas que generan las reversas y la volatilidad del mercado en medio de esta extrema disputa macroeconómica.

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