Gran operación de opciones de Bitcoin en Deribit apuesta por alta volatilidad

Una operación significativa en el mercado de opciones de Bitcoin (BTC) ejecutada en Deribit el miércoles temprano, sugiere que se anticipa un cambio desde el actual régimen de baja volatilidad a un período de fuertes oscilaciones de precios, posiblemente superando el rango de $53.000 a $87.000.

La operación, conocida como un «long straddle», involucró el pago de más de $1 millón en primas para adquirir 100 contratos de opciones de compra (call) y opciones de venta (put) con un precio de ejercicio de $66.000, y vencimiento el 29 de noviembre, según confirmó Lin Chen, jefe de desarrollo de negocios de Asia en Deribit.

¿Qué es un Long Straddle?

Un long straddle es una estrategia que se utiliza cuando se espera que el mercado se mueva lo suficiente en cualquier dirección, lo que haría que el valor de las opciones de compra o venta superen la prima total pagada. Las opciones de compra permiten al comprador protegerse de subidas de precios, mientras que las opciones de venta ganan valor a medida que los precios caen.

Según Chen, para que esta estrategia sea rentable, el precio de Bitcoin debe superar los $87.000 o caer por debajo de los $53.000 antes del vencimiento en noviembre. Si el precio permanece dentro de ese rango, la operación generaría pérdidas, siendo la máxima pérdida el millón de dólares pagado en primas.

Elecciones de EE. UU. y volatilidad en Bitcoin

Este aumento en la actividad de opciones podría estar relacionado con la expectativa de volatilidad post-electoral en los Estados Unidos. Las elecciones presidenciales están programadas para el 5 de noviembre, y los resultados se anunciarán el 8 de noviembre. Chen destacó que hay un interés abierto de más de $1.4 mil millones en opciones de BTC con vencimiento a finales de noviembre, con una relación put-call de 0.66, lo que indica un flujo notable de operaciones de cobertura en torno a este evento.

En comparación, la relación put-call para diciembre es de 0.39, lo que sugiere que el enfoque actual está en la volatilidad esperada para noviembre.

Conclusión

Este movimiento en el mercado de opciones de Bitcoin subraya las expectativas de los inversores respecto a un aumento significativo en la volatilidad del precio de BTC en las próximas semanas. A medida que se acercan las elecciones en EE. UU., el mercado parece prepararse para grandes oscilaciones, posicionando a Bitcoin como uno de los activos clave a seguir durante este período.