Matrixport señala una posible ruptura del precio del Bitcoin a medida que cae la volatilidad y las entradas de ETF se mantienen sólidas.

Proveedor de servicios criptofinancieros, Matrixport publicó un análisis de mercado actualizado que indica que Bitcoin se ha mantenido dentro de un rango comercial relativamente estrecho en los últimos meses, a pesar de las persistentes entradas de fondos cotizados en bolsa (ETF) y la adquisición constante por parte de entidades centradas en la tesorería. 

El perfil de volatilidad del activo parece haber experimentado un cambio estructural, con una volatilidad realizada que alcanza mínimos de varios años y una volatilidad implícita a corto plazo que ronda el 30%. Esta disminución de la volatilidad podría reflejar la maduración del mercado y hacer que el activo sea más atractivo para los participantes institucionales, previamente limitados por las directrices de riesgo. Hay indicios de que este entorno comercial moderado podría estar cambiando, ya que Bitcoin comienza a superar los niveles de resistencia clave de la línea de tendencia, lo que sugiere la posibilidad de una ruptura alcista.

Las entradas de ETF han demostrado una resiliencia inesperada, con casi 14 4 millones de dólares en ETF de Bitcoin desde abril, superando en aproximadamente XNUMX XNUMX millones de dólares lo que el rendimiento del mercado al contado implicaría habitualmente. Esto sugiere que una parte significativa de la demanda no es especulativa, lo que apunta a un cambio hacia estrategias de inversión a largo plazo.

Sin embargo, la eficiencia de capital en el mercado de criptomonedas parece estar en declive. Las entradas para 2025 se encaminan a caer por debajo del máximo de 2024 de 377 291 millones de dólares, con proyecciones que indican un total anualizado cercano a los 2.0 2.6 millones de dólares. En consecuencia, impulsar un mayor crecimiento de la capitalización de mercado de Bitcoin exige ahora una mayor inversión de capital, ya que cada dólar invertido requiere un efecto multiplicador de aproximadamente XNUMX a XNUMX veces para mantener el dinamismo del precio.

Mientras tanto, los mercados de capitales tienen un interés particular en mantener una confianza positiva, especialmente con más de 100 XNUMX millones de dólares en ofertas públicas iniciales (OPI) relacionadas con criptomonedas en el horizonte. Algunas empresas, como Circle, ya han completado sus OPI y han reportado resultados que superan las expectativas. Las acciones relacionadas con criptomonedas se consideran cada vez más una vía accesible para que las instituciones adquieran exposición a los activos digitales, impulsadas por el apalancamiento operativo y el desarrollo tecnológico.

La fortaleza estacional de Bitcoin en julio enfrenta una prueba clave en medio de bajos flujos y una resistencia cercana a los USD 116.

Históricamente, julio ha sido un mes favorable para Bitcoin, con rendimientos positivos en 7 de los últimos 10 años y una ganancia promedio del 9.1 %. En cambio, agosto y septiembre tienden a tener un rendimiento inferior debido a la menor actividad comercial y la mayor incertidumbre macroeconómica.

Si Bitcoin sigue esta tendencia estacional, la fortaleza del precio a corto plazo podría continuar antes de volver a la consolidación. Esta perspectiva se ve respaldada por la mejora de los indicadores macroeconómicos, los informes favorables de ganancias de capital y el sentimiento generalmente positivo en los mercados financieros estadounidenses tras el Día de la Independencia. Sin embargo, a menos que se produzca un aumento notable en los flujos netos de capital, en particular de inversores minoristas o nuevas fuentes de liquidez, cualquier repunte a corto plazo podría encontrar resistencia cerca del nivel de 116,000 $, aunque un aumento hasta los 120,000 $ se mantiene dentro del rango.

Este posible cambio se ve respaldado por el Índice de Avaricia y Miedo de Matrixport, donde la media móvil suavizada muestra señales de reversión al alza hacia el rango de "Avaricia", que históricamente ha coincidido con un aumento en la acción del precio. Por lo tanto, la suposición predominante de que las condiciones del mercado se mantendrán tranquilas podría verse comprometida si persisten los patrones históricos de rendimiento de julio.

Bitcoin cae por debajo de los $109 y las entradas de ETF al contado alcanzan los $602 millones.

En el momento de escribir, Bitcoin Se cotiza a $108,694, lo que refleja una disminución del 0.69% en las últimas 24 horas. El activo alcanzó un máximo intradía de $110,498 y un mínimo de $108,674. Su capitalización de mercado actual se estima en $2.16 billones, lo que representa una disminución del 0.7% en el día. El mercado de criptomonedas en general también ha experimentado una caída, con una capitalización de mercado total de $3.34 billones, un 1.32% menos en el mismo período. En las últimas 24 horas, el volumen total de operaciones en el mercado de criptomonedas ha disminuido un 15.99%, alcanzando los $109.85 billones, según cifras de CoinMarketCap.

Los datos de SoSoValue indican que ayer, las entradas netas en los ETFs spot de Bitcoin cotizados en EE. UU. ascendieron a 602 millones de dólares. En el momento de la medición, el valor neto patrimonial agregado de estos ETF ascendía a 137.597 millones de dólares. Esto sitúa el ratio de activos netos del ETF en...defiSe calcula como el valor de mercado de los ETF al contado en relación con la capitalización bursátil total de Bitcoin, con un 6.29 %. En total, las entradas netas históricas en ETF al contado de Bitcoin han alcanzado los 49.642 XNUMX millones de dólares.