Canton: La infraestructura financiera Web3 que realmente está utilizando Wall Street

¿6 billones de dólares en activos on-chain y un promedio diario de 280 mil millones de dólares en repos de bonos del Tesoro de EE.UU.? ¿La narrativa institucional de Canton ya no puede ocultarse?

Redactado por: KarenZ, Foresight News

Cuando la tecnología blockchain se cruza con Wall Street, el desafío principal no es la tecnología en sí, sino cómo equilibrar tres requisitos aparentemente contradictorios: la protección de la privacidad, la interoperabilidad del sistema y el cumplimiento regulatorio.

Canton Network surge como respuesta, no es una blockchain pública común ni una cadena privada tradicional, sino una verdadera AllFi blockchain que logra la operación conjunta entre las finanzas tradicionales y DeFi.

Desarrollador Digital Asset: respaldo de jugadores de peso

En julio, ya presenté en detalle el desarrollo, el equipo y la financiación del desarrollador de Canton, Digital Asset, en el artículo "El impulsor invisible detrás del imperio RWA de 4 billones de dólares: la ambición de infraestructura financiera de Digital Asset y Canton".

Referencia: sitio web oficial de Digital Asset

Ya sea en financiación, antecedentes del equipo o pruebas piloto tempranas, Digital Asset mantiene una relación estrecha con el gigante de trading DRW.

En cuanto a financiación, en la ronda estratégica de 135 millones de dólares completada en junio, DRW Venture Capital y Tradeweb Markets lideraron la inversión, con la participación de BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), Virtu Financial, Paxos, entre otros.

En el equipo, el cofundador y CEO Yuval Rooz, antes de fundar Digital Asset, dirigió el departamento de trading algorítmico electrónico en DRW, luego se unió a DRW Investment Group y también fue trader y desarrollador en Citadel. El cofundador Don Wilson fundó DRW, una firma de trading diversificada, en 1992, y la llevó a crecer. Otro cofundador y jefe de estrategia de red, Eric Saraniecki, antes de unirse a Digital Asset, creó una plataforma de trading centrada en mercados de commodities ilíquidos en DRW Trading y cofundó Cumberland Mining.

En las pruebas piloto tempranas, DRW, junto con Goldman Sachs, HSBC y varias gestoras de activos, bancos, custodios, bolsas e infraestructuras de mercados financieros, participaron activamente.

Cabe destacar que, a principios de este mes, la creación de la tesorería de Canton Coin aumentó aún más la utilidad institucional y el potencial de aplicación en los mercados de capitales del token Canton. El 3 de noviembre, Tharimmune anunció el cierre de una financiación privada de aproximadamente 540 millones de dólares, liderada por DRW y Liberty City Ventures, destinada a establecer la estrategia de tesorería de Canton Coin. Otros participantes incluyen ARK Invest de Cathie Wood, Bitwave, Broadridge, Clear Street, Copper, Digital Asset y más.

Tharimmune también planea operar como nodo validador principal y ejecutar otros nodos validadores en la red Canton, además de invertir en el desarrollo de aplicaciones en Canton Network.

Es importante destacar que, tras completar la ronda E de 135 millones de dólares en junio, Digital Asset recibió en julio una inversión de YZi Labs. Además, en octubre, YZi Labs extendió su alcance al ecosistema Canton, invirtiendo en Temple Digital Group, desarrollador de la plataforma de trading nativa de Canton Network.

Canton: la elección real de Wall Street

El ecosistema de Canton ya ha demostrado su valor. En 2025, la adopción de Canton se disparó, actualmente cuenta con 31 supervalidadores y 595 validadores activos. Según datos publicados a finales de octubre, las transacciones mensuales con Canton Coin superan los 15 millones. Las aplicaciones en Canton han procesado más de 6 billones de dólares en activos on-chain y las operaciones diarias de repos de bonos del Tesoro de EE.UU. superan los 280 mil millones de dólares.

Estas cifras no son pruebas de concepto, sino actividades financieras reales; Canton ya es el lugar donde Wall Street realiza transacciones auténticas. Desde bonos, acuerdos de recompra, fondos del mercado monetario, compromisos de préstamos, seguros, hipotecas y private equity, empresas como BNP Paribas, Deutsche Börse Group, EquiLend y Goldman Sachs están adoptando Canton.

El ecosistema de Canton Network ya ha formado una infraestructura financiera relativamente completa; la página oficial del ecosistema incluye 185 socios, cubriendo toda la pila financiera y Web3.

• Activos tokenizados: desde bonos, acuerdos de recompra, fondos del mercado monetario, compromisos de préstamos, seguros, hipotecas y private equity, hasta activos cripto envueltos para uso institucional (como CBTC), Canton ya ha custodiado activos reales tokenizados (RWA) por valor de varios billones de dólares. La plataforma de activos digitales de Goldman Sachs (GS DAP), la plataforma Orion de HSBC y la plataforma de liquidación acelerada DLT Synapse de HKEX funcionan en Canton.
• Stablecoins: USYC de Circle (obtenido mediante la adquisición de Hashnote), USDC y proveedores de stablecoins como Brale y M1 están preparando o ya han emitido stablecoins en Canton.
• Pagos: Algunos proyectos o aplicaciones de pago en el ecosistema de Canton Network incluyen: Circle, la red de pagos transfronterizos B2B Bitwave, la plataforma de pagos Paysafe y el proveedor de tecnología de pagos Worldpay, entre otros.
• Liquidez y trading: Market makers como QCP, DRW, GSR y FalconX ya están activos en Canton, proporcionando liquidez profunda para activos tokenizados.
• Interoperabilidad: Actualmente, el ecosistema Canton está introduciendo servicios de interoperabilidad cross-chain de soluciones como Chainlink, LayerZero y Wormhole.
• Custodia y wallets: Desde custodios institucionales como Copper y Zodia, hasta el wallet Loop de Five North y el próximo soporte de Ledger para Canton, la red está preparada para cubrir todos los tipos de usuarios, desde individuos de alto patrimonio, grandes empresas hasta minoristas.
• Cumplimiento: El ecosistema Canton ya ha integrado soluciones de monitoreo AML on-chain confiables de Elliptic y TRM Labs para la detección e investigación de fraudes y delitos financieros relacionados con criptomonedas.
• Datos y análisis: Proveedores de datos como The Tie, Coin Metrics, Kaiko y RWA.xyz ya ofrecen o ofrecerán insights sobre la actividad en Canton Network.

Cuatro motores clave para la adopción institucional

Equilibrio entre privacidad, interoperabilidad y cumplimiento

Protección de la privacidad: resguardo de datos a nivel institucional

Para las instituciones financieras, la privacidad no es opcional, es obligatoria. Canton Network logra un equilibrio elegante mediante un mecanismo de divulgación selectiva: las transacciones pueden ser privadas, y cada parte solo puede ver la parte relevante para sí misma, pero la integridad de la red es públicamente verificable.

Esto significa que los bancos pueden realizar grandes transacciones en Canton sin difundir información financiera sensible a toda la red. Es especialmente importante para operaciones OTC, derivados y financiamiento corporativo.

Interoperabilidad: conectando las finanzas fragmentadas

El sistema financiero global ha estado fragmentado durante mucho tiempo. Canton, a través de Global Synchronizer (que permite transacciones atómicas entre blockchains soberanas) y el protocolo de token estándar CIP-56 (descrito más adelante), construye puentes entre diferentes sistemas de liquidación, custodios y plataformas de trading, logrando la confirmación y ejecución de la propiedad directa de activos entre sistemas.

Canton también permite la creación de subredes personalizadas, donde los desarrolladores pueden lanzar aplicaciones en subredes privadas y aún así usar la infraestructura pública descentralizada de Canton para transacciones cross-chain.

Cumplimiento regulatorio: convertir el cumplimiento en código

Canton fue diseñado desde el principio para el mundo regulado, soportando almacenamiento y poda de datos para cumplir con regulaciones como el GDPR de la UE, y asegurando la inmutabilidad de los datos históricos mediante compromisos criptográficos, preservando pruebas clave de auditoría.

Además, el ecosistema Canton incluye proveedores líderes de cumplimiento y forense como Elliptic y TRM Labs, integrados directamente en la red para ofrecer monitoreo AML on-chain y vigilancia de transacciones.

CIP-56: estándar unificado de gestión de activos

Como estándar de interfaz de tokens de Canton Network, cubre la mayoría de las funciones del estándar ERC-20, como consultar saldos, transferir tokens y consultar historiales de transacciones, pero está mejorado para las necesidades de instituciones y activos regulados:

• Mayor protección de la privacidad, la información de tenencia y transferencia de activos solo se comparte cuando es necesario.
• El administrador del token puede controlar a quién se transfieren los activos, y el receptor puede decidir de quién recibir activos.
• Soporte nativo para liquidación atómica de entrega contra pago (Delivery-vs-Payment, DvP).

Modelo económico Burn-Mint

Las tokenomics de las blockchains públicas tradicionales tienen un problema de larga data: las recompensas económicas se concentran principalmente en los operadores de infraestructura y los primeros inversores, mientras que los desarrolladores y usuarios que realmente impulsan la utilidad de la red reciben poca asignación significativa de tokens.

El objetivo de Canton es reescribir este guion. El token se lanza de forma justa, sin pre-minado ni cuotas para VC; cada Canton Coin se gana mediante contribución real, no por asignación previa. Los tokens se distribuyen continuamente según la contribución real de cada participante a la utilidad de la red: 35% para proveedores de infraestructura (supervalidadores), 50% para desarrolladores de aplicaciones y 15% para usuarios (validadores) que interactúan y transaccionan con las aplicaciones.

En cuanto al mecanismo, Canton utiliza un modelo de "quema - acuñación equilibrada", diseñado para alinear la oferta de tokens con la actividad de la red, la participación y la creación de valor a largo plazo mediante ajustes dinámicos.

• Mecanismo de quema: los usuarios que utilizan aplicaciones o infraestructura de Canton deben pagar tarifas en Canton Coin, valoradas en dólares. Estas tarifas no se pagan directamente al proveedor de servicios, sino que se queman, retirando tokens de circulación y reduciendo la oferta.
• Mecanismo de acuñación: los proveedores de servicios que operan aplicaciones e infraestructura pueden acuñar nuevos Canton Coin como recompensa, logrando un pago indirecto de usuarios a proveedores.
• Operación equilibrada: todo el mecanismo es un ciclo cerrado. La quema de tarifas reduce la oferta, el aumento de la participación desencadena la acuñación para reponer la oferta. Este diseño permite que la oferta de tokens responda a los cambios en la demanda, apoyando el crecimiento sostenible de la red.

En cuanto a la oferta y liberación de tokens, el whitepaper de Canton indica que, durante los primeros 10 años de funcionamiento del Global Synchronizer, el total de Canton Coin acuñados será de 100 mil millones, y después de diez años, la acuñación anual se reducirá a 2.5 mil millones por año.

Sin embargo, Canton también señala que el FDV de su token debe considerarse igual a la capitalización de mercado actual, ya que la oferta futura depende del equilibrio dinámico entre quema y acuñación, no de un límite fijo. Además, a partir del 1 de enero de 2026, la recompensa por bloque se reducirá en un 50% y la participación de los supervalidadores bajará del 48% al 20%, reduciendo aún más la inflación.

Según la oferta actual de 33.06 mil millones y el precio previo de 0.137 USDT, la capitalización de mercado actual del token Canton es de aproximadamente 4.5 mil millones de dólares. Por supuesto, esto no debe analizarse de forma aislada; lo fundamental es la eficiencia real del modelo de "quema - acuñación equilibrada".

Resumen

Canton Network ha disipado las preocupaciones institucionales sobre privacidad, cumplimiento e interoperabilidad en las blockchains públicas, demostrando que los tres pueden lograrse simultáneamente. Gracias a su arquitectura L1 amigable con la privacidad, el estándar de activos CIP-56 y un modelo económico impulsado por la utilidad, se ha convertido en la plataforma central para la integración institucional de RWA y liquidez cripto. A medida que la capacidad cross-chain mejore y más activos de alto valor se tokenicen, seguiremos observando si Canton puede convertirse en un nodo clave en la digitalización de los mercados de capitales globales.