El oro supera los $5.500 y la plata sube mientras Powell minimiza la importancia del aumento de los metales

Powell enfatiza la independencia de la Fed en medio de la turbulencia del mercado

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reafirmó la autonomía del banco central el miércoles, advirtiendo sobre la participación en políticas partidarias y aconsejando a futuros líderes que eviten enredos políticos. A pesar de sus garantías, los mercados financieros reaccionaron con escepticismo, intensificando la venta del dólar estadounidense mientras el oro y la plata alcanzaban niveles sin precedentes.

“Manténganse alejados de las disputas políticas. Simplemente no lo hagan”, aconsejó Powell durante una conferencia de prensa.

Esto se produjo luego de que la Fed optara por mantener las tasas de interés dentro del rango del 3,5% al 3,75%.

Cuando se le preguntó sobre el reciente aumento de los metales preciosos, Powell minimizó sus implicancias económicas más amplias.

“No sacamos conclusiones macroeconómicas significativas de estos movimientos”, afirmó. “Las afirmaciones de que nuestra credibilidad se está erosionando no tienen fundamento. Las expectativas de inflación siguen ancladas, lo que refleja confianza en nuestras políticas.”

Powell también señaló que la Fed no sobrerreacciona ante los cambios en los precios de los activos, aunque continúa monitoreando de cerca los mercados financieros.

La respuesta del mercado contradice el mensaje de la Fed

Los movimientos del mercado se desviaron drásticamente de los comentarios de Powell. El precio del oro se disparó a un nuevo récord de $5.500 por onza, mientras que la plata superó los $117 por onza.

El oro ha subido más del 20% este mes, marcando su mayor repunte mensual desde enero de 1980.

El desempeño de la plata ha sido aún más notable, con un incremento de precios de aproximadamente 55% en el mismo período—una ganancia mensual récord.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide la moneda frente a los principales pares globales, cayó a su punto más bajo en cuatro años.

James Knightley, economista jefe de ING, comentó: “Los próximos días revelarán si los inversores creen que el dólar debería caer aún más y si el repunte de hoy simplemente representa una oportunidad para vender.”

El dólar ahora se sitúa más de un 10% por debajo de sus máximos de 2025, presionado por la continua diversificación global lejos de los activos estadounidenses, déficits fiscales en expansión, persistentes dudas sobre la independencia de la Fed y expectativas de un mayor relajamiento monetario.

¿Se está convirtiendo el oro en el próximo Bitcoin?

El experimentado economista de Wall Street, Ed Yardeni, atribuyó el repunte del oro a factores políticos, sugiriendo que el creciente atractivo del oro podría hacer que rivalice con las criptomonedas como un activo alternativo popular.

Yardeni señaló que el abierto apoyo del ex presidente Donald Trump a las monedas digitales podría estar impulsando indirectamente el ascenso del oro.

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El martes, Trump expresó satisfacción con el desempeño de la moneda, afirmando: “el dólar está muy bien”, cuando se le preguntó sobre su reciente caída, indicando comodidad con un dólar más débil.

Yardeni agregó: “Un dólar más débil podría impulsar la inflación en EE.UU., lo que a su vez respaldaría aún más los precios del oro.”

El rally de las materias primas se extiende más allá de los metales preciosos

El repunte se ha extendido por todo el sector de materias primas. El platino superó por primera vez los $2.900 por onza esta semana, subiendo un 33% en lo que va del mes. El paladio, impulsado por una sólida demanda industrial, alcanzó un máximo de cuatro años y ha ganado más del 22% desde principios de año.

El cobre también alcanzó un nuevo récord, cotizando a $6,30 por libra el jueves.

En todo el panorama de commodities, los inversores apuestan cada vez más por un período prolongado de debilidad del dólar, ante la percepción de que los responsables políticos estadounidenses están dispuestos a aceptar o incluso fomentar esta tendencia.

El euro se fortalece y las acciones europeas muestran resultados mixtos

En los mercados de divisas, el euro se mantuvo cerca de $1,1950, retrocediendo levemente después de superar brevemente los $1,20 a principios de la semana tras los comentarios de Trump.

El euro ha apreciado durante tres meses consecutivos frente al dólar, subiendo alrededor de un 15% interanual.

Las bolsas europeas mostraron desempeños mixtos. El CAC 40 de Francia y el FTSE MIB de Italia avanzaron cerca de un 0,5% cada uno, mientras que el DAX de Alemania cayó más de un 1%.

La caída en Frankfurt estuvo liderada por SAP, que se desplomó un 16%—su mayor caída diaria desde octubre de 2020—luego de decepcionantes ventas en la nube y una revisión a la baja de sus perspectivas de ingresos para 2026, lo que eclipsó unos resultados sólidos del cuarto trimestre.