¿Por qué Tesla (TSLA) cayó un 1,9% después de su anuncio más reciente de resultados?

Rendimiento reciente de Tesla y resumen de resultados

En el último mes, las acciones de Tesla (TSLA) han caído aproximadamente un 1,9%, quedando rezagadas respecto al rendimiento del S&P 500 en el mismo período.

A medida que los inversores esperan el próximo anuncio de resultados de Tesla, persisten las dudas sobre si la tendencia bajista actual continuará o si se avecina una recuperación. Para comprender mejor la situación, repasemos los resultados trimestrales más recientes de la compañía y analicemos los factores que influyen en sus acciones.

Puntos destacados de las ganancias del cuarto trimestre

En el cuarto trimestre, Tesla reportó ganancias por acción de $0,50, superando la estimación de consenso de Zacks de $0,45. Sin embargo, esta cifra fue inferior a los $0,73 por acción reportados un año antes. Los ingresos alcanzaron los $24.900 millones, por debajo de los $25.140 millones esperados y representando una disminución interanual del 3%.

Métricas clave y perspectivas

• La producción del trimestre totalizó 434.358 vehículos, una caída del 5% respecto al año anterior y por debajo de las 462.212 unidades anticipadas. De estos, 422.652 fueron Model 3/Y y 11.706 correspondieron a otros modelos.
• Las entregas de vehículos alcanzaron las 418.227 unidades, lo que supone una caída interanual del 16% y no alcanzaron el pronóstico de 448.384. Las entregas de Model 3/Y fueron de 406.585, una disminución del 14% por debajo de las 430.871 unidades esperadas.
• Los ingresos automotrices fueron de $17.700 millones, una reducción del 11% respecto al año anterior y por debajo de los $19.300 millones proyectados. Esto incluyó $542 millones por ventas de créditos regulatorios, que cayeron un 21,7%.
• Excluyendo arrendamientos y créditos regulatorios, las ventas automotrices fueron de $16.800 millones, una baja del 10,2% y por debajo de los $18.500 millones estimados, principalmente debido a menores entregas. La ganancia bruta automotriz (excluyendo arrendamientos y créditos) fue de $2.900 millones, con un margen bruto del 17,2%, frente al 12,8% del mismo trimestre de 2024.
• El margen operativo se ubicó en 5,7%, una disminución de 0,5 puntos porcentuales interanual, pero aún por encima del 5,3% esperado.
• Los ingresos por Generación y Almacenamiento de Energía alcanzaron los $3.840 millones, un aumento del 25% interanual y superando la estimación de $3.400 millones. Las implementaciones de almacenamiento de energía totalizaron 14,2 GWh.
• Los ingresos por Servicios y Otros ascendieron a $3.400 millones, un alza interanual del 18% y en línea con las proyecciones. Al final del trimestre, Tesla contaba con 77.682 conectores Supercharger en funcionamiento.

Posición financiera

Al 31 de diciembre de 2025, Tesla tenía $44.100 millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones, frente a los $36.600 millones de un año antes. La deuda a largo plazo y los arrendamientos financieros (excluyendo las partes corrientes) totalizaban $6.740 millones, comparados con $5.750 millones al cierre de 2024.

El flujo de caja operativo del trimestre fue de $3.810 millones, por debajo de los $4.810 millones del año anterior. El gasto de capital alcanzó los $2.390 millones y el flujo de caja libre fue de $1.420 millones, en comparación con los $2.030 millones del cuarto trimestre de 2024.

Tendencias recientes de estimaciones

Durante el último mes, las estimaciones de los analistas para Tesla han sido revisadas a la baja, con la estimación de consenso disminuyendo un 16,88%.

Análisis del puntaje VGM

Actualmente, Tesla posee una puntuación de Crecimiento de C y una puntuación de Momentum de C. Sin embargo, su puntuación de Valor es F, ubicándola en la categoría más baja para inversores de valor. El puntaje VGM general de la acción es F, lo cual es particularmente relevante para quienes no se enfocan en una sola estrategia de inversión.

Perspectivas a futuro

Con las estimaciones continuando a la baja, Tesla ha sido asignada con una clasificación Zacks Rank #4 (Vender). Basado en estas tendencias, se espera que la acción obtenga rendimientos por debajo del promedio en los próximos meses.

Comparación sectorial: rendimiento de Paccar

Tesla forma parte del sector Automotriz - Nacional de Zacks. Otra empresa en esta industria, Paccar (PCAR), vio subir sus acciones un 0,6% en el último mes. Ha pasado más de un mes desde que Paccar publicó sus resultados para el trimestre finalizado en diciembre de 2025.

• Paccar reportó ingresos trimestrales de $6.250 millones, una caída interanual del 15,1%. La ganancia por acción fue de $1,06, frente a $1,66 del año anterior.
• Se proyecta que la empresa gane $1,13 por acción en el trimestre actual, lo que supondría una disminución del 22,6% respecto a un año atrás. En los últimos 30 días, la estimación de consenso ha caído un 16,1%.
• Paccar tiene una clasificación Zacks Rank #3 (Mantener) y un puntaje VGM de C.

Principales acciones recomendadas por Zacks

El equipo de investigación de Zacks ha identificado cinco acciones con potencial para más que duplicar su valor en los próximos meses. Entre ellas, el Director de Investigación Sheraz Mian ha destacado una empresa poco conocida de comunicaciones satelitales que está preparada para un crecimiento significativo a medida que la industria espacial se expande hacia un mercado de un billón de dólares. Los analistas anticipan un gran aumento de ingresos para esta firma en 2025. Si bien no todas las principales selecciones logran grandes ganancias, esta acción podría superar a destacados anteriores como Hims & Hers Health, que se disparó más del 200%.