Movimientos en los mercados de petróleo y criptomonedas: Cómo afectan los ataques de EE.UU. e Israel a Irán

Tensiones en aumento generan turbulencia en los mercados de petróleo y criptomonedas

Los mercados mundiales de petróleo reaccionaron rápidamente al conflicto en escalada, con los precios del crudo subiendo más del 2% el viernes. Los inversores ahora consideran el Estrecho de Ormuz —una vía responsable del transporte de una quinta parte del petróleo mundial— como una zona activa de conflicto. Se espera que este cambio introduzca una importante "prima de guerra" cuando se reanuden las operaciones.

Los mercados de criptomonedas reflejaron esta volatilidad, experimentando fuertes caídas en respuesta a la agitación geopolítica. Tras las acciones militares del sábado, aproximadamente 128 mil millones de dólares se esfumaron del mercado de activos digitales. Bitcoin cayó hasta un 3,8% a $63.038, mientras que Ether descendió un 4,5% a $1.835. Estos movimientos resaltan la sensibilidad del sector ante eventos de riesgo global.

Esta inestabilidad se suma a la debilidad ya existente en los mercados regionales. El índice TASI de Arabia Saudita ya había caído un 1,3% durante la semana anterior, señalando que las acciones del Golfo estaban expuestas incluso antes de la última escalada.

Mecánica e impacto de la interrupción en el suministro de petróleo

Las entregas físicas de petróleo ya están enfrentando obstáculos. Los principales traders de petróleo y grandes firmas comerciales han detenido los envíos de crudo y combustibles a través del Estrecho de Ormuz en respuesta al conflicto, ajustando inmediatamente la oferta. Esta estrecha vía marítima es crucial, gestionando alrededor del 20% de las exportaciones diarias de petróleo a nivel mundial. Cualquier cierre prolongado requeriría desvíos complejos y costosos del tráfico marítimo.

Expertos del mercado advierten que se está incorporando una importante prima de guerra en los precios. Según Vishnu Varathan de Mizuho, el petróleo podría ver un aumento de precios del 10 al 25% incluso sin un bloqueo total. Sin embargo, la perspectiva de un cierre completo del estrecho podría llevar las primas hasta un 50%, subrayando la aguda sensibilidad del mercado ante shocks de oferta de esta magnitud.

Backtest del mercado petrolero: Estrategia de ruptura de volatilidad ATR

• Criterio de entrada: Tomar posición larga cuando el ATR de 14 días supere su media móvil de 60 días y el precio cierre por encima del máximo de 20 días.
• Criterio de salida: Vender si el precio cierra por debajo del mínimo de 20 días, después de 15 días de negociación, o si se alcanzan los límites de toma de ganancias (+10%) o stop-loss (−5%).
• Activo probado: XOM (ExxonMobil), durante el último año.

Métricas de rendimiento

• Retorno de la estrategia: 6,3%
• Retorno anualizado: 6,26%
• Máxima caída (drawdown): 2,12%
• Tasa de éxito: 100%
• Total de operaciones: 1
• Periodo promedio de tenencia: 12 días
• Retorno promedio ganador: 6,3%

El rol de Irán es fundamental en este escenario. A pesar de las sanciones vigentes, el país sigue produciendo alrededor de 3,1 millones de barriles de petróleo diarios, lo que lo convierte en un proveedor clave. Cualquier interrupción en la producción de Irán, sumada a los riesgos en el Estrecho de Ormuz, podría ejercer una presión alcista significativa sobre los precios globales del petróleo.

Factores clave y amenazas para los mercados de petróleo y criptomonedas

Para los activos digitales, el umbral de $60.000 es el próximo nivel crítico para Bitcoin. Su reciente resistencia por encima de los $63.000 se atribuye en parte a los bajos volúmenes de negociación durante el fin de semana, pero los analistas advierten que podrían producirse nuevas ventas cuando reabran los mercados tradicionales. Bitcoin se comporta más como un activo sensible al riesgo que como un refugio seguro, quedando expuesto a shocks de liquidez más amplios.

La trayectoria de los precios del petróleo depende de si la represalia iraní interrumpe la producción o el transporte más allá del Estrecho de Ormuz. Con los principales traders ya suspendiendo los envíos, el ajuste inmediato en la oferta es evidente. Sin embargo, los mercados también están valorando el riesgo de un conflicto más amplio. Un bloqueo total podría desencadenar una prima del 50%, pero la mayor amenaza radica en una escalada prolongada que impacte la producción propia de Irán o provoque un cierre regional más extenso.

Dos desarrollos principales merecen especial atención:

• La próxima reunión de suministro de OPEC+, que estará bajo presión para abordar cualquier brecha en la oferta.
• Cualquier nueva escalada que desate una crisis de liquidez global, lo que podría llevar a una rápida revalorización de los activos de riesgo en los mercados de petróleo y criptomonedas.