Cómo podrían responder los inversores a la incertidumbre geopolítica desencadenada por la crisis de Irán—Perspectivas de especialistas

Principales conclusiones

• Adrian Helfert, Director de Inversiones en Westwood, destaca las prometedoras perspectivas en las acciones del sector energético, señalando que estos títulos no han subido tanto como se esperaba a pesar del reciente aumento en los precios del petróleo.

• Jamie Battmer de Creative Planning anima a los inversores a enfocarse en los factores que están bajo su control y sugiere que los acontecimientos actuales pueden ser un recordatorio oportuno para reevaluar la asignación general de la cartera.

Estrategias para inversores ante la incertidumbre geopolítica

Con el aumento de las tensiones geopolíticas, muchos inversores se preguntan cuál es la mejor forma de responder. El lunes, mientras los mercados reaccionaban a las noticias sobre acciones militares en Irán—lo que impulsó los precios del petróleo y presionó temporalmente a las acciones estadounidenses—expertos ofrecieron orientación práctica para aquellos que buscan ajustar su enfoque de inversión a corto plazo.

Adrian Helfert de Westwood recomienda considerar inversiones en el sector energético durante este período, especialmente ya que el presidente Trump ha indicado que podrían producirse más ataques. Jamie Battmer de Creative Planning considera la volatilidad actual como una oportunidad para que los inversores realineen sus carteras estratégicamente, sin asumir riesgos excesivos.

Por qué esto es relevante para los inversores

Aunque la sabiduría en inversiones a largo plazo suele aconsejar paciencia tras impactos geopolíticos, los expertos sugieren que hay movimientos tácticos que los inversores pueden hacer para capitalizar o protegerse ante una mayor inestabilidad en Medio Oriente.

Helfert advierte que la situación con Irán podría empeorar y potencialmente aumentar las tensiones en toda la región. Sin embargo, señala que esto no significa necesariamente intercambios militares directos; en cambio, otras naciones podrían utilizar la situación para modificar el equilibrio de poder, como ha ocurrido en conflictos anteriores.

También destaca que las empresas de exploración y producción no han registrado las ganancias que cabría esperar considerando el salto en los precios del petróleo y gas. "Aún existen oportunidades atractivas en el sector energético, en particular porque las acciones no han reflejado completamente los aumentos de precios", observa Helfert. El lunes, el S&P 500 Energy Sector Index subió alrededor de un 2%, mientras que los futuros del petróleo crudo estadounidense se dispararon más del 7%.

Recomendaciones de expertos para navegar el mercado energético

Aunque actualmente el mercado petrolero cuenta con un excedente de suministro, Helfert considera que los riesgos de interrupciones están subestimados. Morgan Stanley también aconseja a los inversores mantener exposición al sector energético, incluso después de las recientes alzas, y enfocarse en empresas de alta calidad. Devin McDermott, analista de renta variable en Morgan Stanley, sugiere que las compañías de exploración y producción upstream, los productores integrados y las refinadoras podrían beneficiarse de futuros aumentos en el precio del petróleo. Dado que aproximadamente el 20% del petróleo y gas natural licuado mundial pasan por el Estrecho de Ormuz—una zona bajo considerable control iraní—cualquier interrupción podría empujar los precios aún más arriba.

Si la política estadounidense busca mantener bajos los precios del petróleo, como ha declarado la administración Trump, Helfert sugiere que las empresas de servicios para campos petroleros y gas natural podrían tener mejor desempeño que las de exploración y producción. Sin embargo, aún considera muy atractivas a las compañías E&P debido a sus altos rendimientos de flujo de caja libre, que casi duplican al siguiente sector líder, telecomunicaciones. El lunes, APA Corp (APA) y ConocoPhillips (COP) fueron los mayores ganadores entre las acciones de E&P en el S&P 500, cada una subiendo alrededor del 4%.

Ajustes de cartera y estrategias fiscales

Battmer de Creative Planning recomienda a los inversores enfocarse en lo que pueden controlar, como la implementación de estrategias de harvest fiscal de pérdidas. Aclara que una aplicación efectiva de esta estrategia implica reinvertir los fondos obtenidos de las ventas en activos similares, en vez de mantener el efectivo. Por ejemplo, si el mercado sufre una caída significativa, un inversor podría vender acciones del S&P 500 y adquirir el Russell 1000, ya que estos índices tienden a moverse conjuntamente.

Dada la reacción relativamente moderada del mercado ante los acontecimientos recientes, Battmer sugiere que los inversores busquen en sus carteras acciones individuales que hayan sufrido pérdidas elevadas, consideren vender esas posiciones y reasignar el capital a compañías similares. Por ejemplo, si Coca-Cola (KO) baja, se podría vender y comprar Pepsi (PEP) en su lugar. A la luz de lo ocurrido en Irán, cambiar de una acción de cruceros a otra también podría ser estratégico.

Enfatiza que estas acciones no son apuestas especulativas sobre el mercado, sino formas objetivas de aportar valor mediante la realización de pérdidas fiscales, lo que puede ayudar a compensar futuras ganancias de capital.

Battmer también recomienda que los inversores aprovechen este período para revisar la exposición global de su cartera, especialmente si las pérdidas han sido mucho mayores que las modestas bajas vistas en el S&P 500. "Si tu cartera está teniendo un desempeño inferior al del mercado en general, es un síntoma de que debes reevaluar tu estrategia y corregir vulnerabilidades", aconseja.