El Promedio Industrial Dow Jones cae mientras la situación en Irán se complica

El Dow Jones Industrial Average bajó 840 puntos, o un 1,73%, a 47.885 al momento de redactar este informe, devolviendo todas las ganancias del miércoles e incluso más. El S&P 500 cayó un 0,82% a cerca de 6.810, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 0,50% hacia la zona de 22.690. El Russell 2000 descendió un 1,65% y quedó alrededor de 2.590, con las small caps soportando el mayor peso del giro hacia la aversión al riesgo. La venta del jueves fue generalizada, pero la pobre performance del Dow fue destacable, arrastrado hacia abajo por empresas defensivas y de consumo básico como Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ) y Walmart (WMT), todas las cuales perdieron más del 2%.

El conflicto en Irán lleva el petróleo a máximos de nueve meses

El detonante de la venta del jueves fue una nueva escalada en Medio Oriente. Según reportes de medios estatales, Irán afirmó haber alcanzado un petrolero con un misil, mientras que la Marina británica confirmó una gran explosión en un petrolero anclado en aguas territoriales de Irak. Los futuros de crudo West Texas Intermediate (WTI) subieron un 6% y cotizaron por encima de los 79 dólares por barril —su nivel más alto desde junio de 2025—, mientras que el Brent saltó un 3% a más de 84 dólares. El tráfico de petroleros por el Estrecho de Ormuz está prácticamente paralizado desde que comenzó la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán el fin de semana pasado, con la Guardia Revolucionaria de Irán ordenando el cierre del estrecho y amenazando con atacar cualquier buque que lo cruce. Aproximadamente el 20% del consumo global de petróleo se exporta a través de esta vía marítima. El presidente Trump indicó a comienzos de semana que EE.UU. proveería seguro de riesgo político para los petroleros y, si es necesario, escoltas de la Marina estadounidense, pero el ataque con misil del jueves socavó esa garantía.

Las apuestas por recortes de tasas se reducen ante el temor inflacionario impulsado por el petróleo

El brusco aumento del crudo comienza a trasladarse a las expectativas de tasas. Ahora los traders apuestan a un solo recorte de tasa de la Federal Reserve (Fed) este año, cuando la semana pasada se esperaban múltiples rebajas. Según la herramienta CME FedWatch, hay aproximadamente un 96% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en el rango 3,50%-3,75% en la reunión del 18 de marzo. El reajuste refleja una creciente preocupación porque un conflicto prolongado eleve sostenidamente los costos energéticos, reavivando presiones inflacionarias justo cuando el índice PCE de finales de febrero ya sacudió a los mercados con una cifra más elevada de lo previsto. El rendimiento de los bonos del Tesoro subió el jueves, aumentando la presión sobre las valuaciones de acciones. La combinación de inflación persistente y prima por riesgo geopolítico ha creado un contexto complicado para la Fed, que se esperaba ampliamente que reanude los recortes más adelante este año.

Broadcom desafía la tendencia bajista con ganancias récord en IA

Broadcom (AVGO) fue uno de los pocos puntos positivos, subiendo alrededor de un 6% tras reportar resultados del primer trimestre que superaron expectativas tanto arriba como abajo. El fabricante de chips publicó un beneficio por acción de $2,05 frente a los $2,03 previstos y una facturación de $19.310 millones contra los $19.180 millones estimados, un aumento anual del 29%. El mayor destaque fue el segmento de ingresos por IA, con $8.400 millones, un crecimiento interanual del 106%, impulsado por la creciente demanda de aceleradores de IA personalizados y chips de redes. El CEO Hock Tan dijo a los analistas que la empresa prevé superar los $100.000 millones en ingresos por chips de IA en 2027. Broadcom proyectó ingresos para el segundo trimestre de unos $22.000 millones, lo que implicaría un alza anual del 47%, y anunció un nuevo programa de recompra de acciones por $10.000 millones. Salesforce (CRM) también tuvo un buen desempeño, subiendo casi un 5%, mientras que Microsoft (MSFT) e IBM (IBM) lograron modestas ganancias en una sesión generalmente negativa para el Dow.

El oro y los refugios seguros se mantienen firmes por encima de los $5K

El oro continuó atrayendo flujos de refugio el jueves, cotizando alrededor de $5.175 la onza —aproximadamente un 1% arriba en el día—, mientras que el conflicto en Medio Oriente mantenía alta la demanda. El metal precioso acumula una suba de aproximadamente el 20% en lo que va del año, respaldado por compras de bancos centrales, incertidumbre geopolítica y un dólar estadounidense más débil. La plata también estuvo más firme, subiendo más del 1% hasta rondar los $84,50. Por otro lado, Berkshire Hathaway (BRK.B) informó que reanudó las recompras de acciones por primera vez desde 2024, con el nuevo CEO Greg Abel adquiriendo personalmente $15 millones en acciones. Abel declaró a CNBC que consultó con Warren Buffett sobre el timing y la valoración. Bitcoin también siguió atrayendo interés como refugio alternativo, cotizando por encima de $71.000 tras avanzar cerca de un 5% el miércoles.

El mercado laboral se mantiene estable antes del informe de empleo del viernes

El dato semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo del jueves mostró presentaciones sin cambios en 213.000 para la semana que terminó el 28 de febrero, levemente por debajo del consenso de 215.000. Las solicitudes continuas subieron en 46.000 a 1,868 millones, modestamente por encima de los 1,85 millones esperados. Los datos indican que el mercado laboral sigue estable, con baja actividad de despidos compensando una desaceleración gradual en la contratación. Las solicitudes iniciales presentadas por empleados federales —observadas de cerca ante señales de eventuales cierres de gobierno— bajaron en 25 a 529. Ahora la atención se centra en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de febrero del viernes, donde los economistas prevén un crecimiento en las nóminas de aproximadamente 60.000 y una tasa de desempleo que se mantiene en 4,3%. Un dato débil podría reavivar las especulaciones de recortes de tasas, mientras que una cifra alta reforzaría la narrativa del único recorte en 2026 que ganó fuerza esta semana.

Gráfico diario del Dow Jones