¡Las acciones suben casi un 5%! Wall Street es optimista sobre Broadcom: las perspectivas de ingresos por IA superan las expectativas.

La empresa anunció que ya aseguró el suministro de componentes clave hasta 2028. Gracias al efecto de escala y la mejora de los rendimientos, ya no prevé que el aumento de envíos a nivel de bastidor diluya el margen de ganancias en los próximos trimestres. Wall Street considera que la proyección superior de Broadcom respecto a las expectativas, junto con sus recientes declaraciones sobre margen bruto, cadena de suministro y nuevos clientes, están llevando al mercado a una revalorización. Goldman Sachs elevó su precio objetivo a 12 meses de 450 a 480 dólares y agregó a la compañía a su “Conviction List”.

Goldman Sachs considera quela proyección de resultados de Broadcom que superó expectativas, sumado a las últimas declaraciones de la compañía sobre la mejora del margen bruto, el aseguramiento de componentes clave de producción y la captación de nuevos clientes de chips personalizados, están guiando al mercado hacia una nueva valoración.

El 4 de marzo, los analistas James Schneider Ph.D. y equipo de Goldman Sachs indicaron en su informe quela perspectiva de ingresos por semiconductores de IA para el FY27 que dio la empresa supera ampliamente los 100.000 millones de dólares, sumado a la revisión al alza de las previsiones trimestrales, el precio de la acción tiene potencial para un claro aumento.

La dirección de Broadcom sostuvo queya aseguraron el suministro de componentes clave (memoria, láseres, empaquetado) necesarios para respaldar la previsión de ingresos hasta el FY28, y que gracias al efecto de escala y la mejora de los rendimientos, ya no prevén que los envíos a nivel de bastidor diluyan el margen en los próximos trimestres.

Goldman Sachs mantiene la recomendación de compra y suma la acción a su Conviction List, eleva el precio objetivo a 12 meses de 450 a 480 dólares, y al mismo tiempo aumenta sustancialmente las previsiones de ingresos por semiconductores de IA en FY26/27/28 a 60.000/130.000/171.000 millones de dólares respectivamente. Los resultados trimestrales estuvieron en línea con lo esperado, pero la guía para el 2Q supera claramente el consenso. La empresa estima ingresos en el 2Q de 22.000 millones de dólares, con semiconductores de IA representando 10.700 millones. Según Goldman Sachs, esto reflejauna aceleración en la demanda y una mejor visibilidad de la acumulación de pedidos. La gerencia elevó sus objetivos a mediano plazo, afirmando que, con un despliegue de centros de datos de hasta 10 GW,los ingresos por semiconductores de IA en FY27 podrían superar ampliamente los 100.000 millones de dólares, esperando además un crecimiento en el FY28.Goldman califica esto como un “ajuste al alza en las expectativas clave”. Bajo estos supuestos, Goldman actualiza los ingresos estimados por semiconductores de IA a aproximadamente60.000 millones, 130.000 millones y 170.000 millones de dólares para FY26, FY27 y FY28 respectivamente, haciendo énfasis en que representa una mejora sustancial en los modelos de los inversores.

Según Goldman Sachs,Broadcom ya aseguró con antelación el suministro de memoria, láseres, empaquetado y otros componentes críticos, suficiente para respaldar su previsión de ingresos hasta el FY28, aliviando así la presión bajista sobre los márgenes. Además, la empresa desestimó las insinuaciones previas de que el envío de sistemas a nivel de racks diluiría las ganancias,afirmando que una mayor producción y mejores rendimientos pueden absorber el impacto. Goldman espera que esto ayude a Broadcom a mantener su estructura de ganancias actual en productos de IA en el mediano plazo. Al mismo tiempo, “reescribe” la senda de beneficios, subiendo la estimación de EPS normalizada de 12 a 16 dólares, lo que, a un múltiplo de 30x, da unameta de 480 dólares por acción. Además, destaca que el ritmo de reducción de costos de Broadcom en redes de IA y silicio personalizado es comparable al de Nvidia. En términos de producto, Goldman ve con buenos ojosel crecimiento continuo de los chips Ethernet y de conmutación, con Tomahawk 6 liderando y Tomahawk 7 con una fuerte subida en perspectiva. El banco anticipa que los ingresos de redes representarán el 40% de los ingresos de semiconductores de IA en el 2Q, manteniéndose luego entre 33% y 40%. También señala riesgos, como una ralentización en la inversión en infraestructura de IA, pérdida de cuota en cómputo personalizado, retrasos en el desagote de inventarios de negocios no relacionados a IA, y una mayor competencia en el área de VMware.

Benchmark reiterala calificación de compra para Broadcomy un precio objetivo de 485,00 dólares, argumentando que las perspectivas del segundo trimestre superan las expectativas y las previsiones de ingresos de IA a largo plazo. El gigante de semiconductores tiene una capitalización de mercado de 1,55 billones de dólares y, en los últimos doce meses hasta el primer trimestre del año fiscal 2026, sus ingresos crecieron un impresionante 25%.

El analista Cody Acree destacó que, tras divulgar resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 en línea con lo esperado, el precio de las acciones de Broadcom subió aproximadamente 5% en operaciones fuera de horario. En el último año, las acciones rindieron un 67%, aunque el análisis de InvestingPromuestra que, en relación con el valor razonable estimado, la acción estaría algo sobrevalorada actualmente. Esta reacción positiva del mercado contrasta con la reacción más contenida tras la reciente publicación de resultados de Nvidia, pese a que estos últimos también superaron lo previsto.

Broadcom prevé que sus ingresos de IA crecerán el próximo año a mucho más de 100.000 millones de dólares. Además, la empresa aclaró que los compromisos de suministro alcanzan hasta el año calendario 2028.

La gerencia resaltó que, gracias a la expansión constante del grupo de clientes en sus seis plataformas principales —que aumentan su capacidad de entrenamiento y razonamiento—, la visibilidad a varios años mejora considerablemente. La empresa afirmó que la demanda se está concentrando cada vez más en estos socios de hiperescala. Broadcom mantiene un impresionante margen bruto del 77%, reflejo de su fuerte poder de fijación de precios como actor clave en la industria de semiconductores.

Broadcom delineó claramente la hoja de ruta para un crecimiento acelerado y sostenido de los ingresos de IA en 2026, 2027, 2028 y en adelante. La preocupación central del mercado sigue siendo si el gasto de capital de los hiperescalares y los modelos de lenguaje grande podrá mantenerse sin interrupciones en la rentabilidad de la inversión a corto plazo.

En otros acontecimientos recientes, Broadcom atrajo la atención tras una serie de actualizaciones de analistas y anuncios de lineamientos financieros. Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 estuvieron en línea con lo esperado, y la empresa brindó una guía de ingresos para el segundo trimestre que supera en un 10% al consenso de mercado.

Los analistas respondieron positivamente a las previsiones de ingresos de IA de Broadcom. Wolfe Research destacó que la guía para FY2027 se elevó a más de 100.000 millones de dólares, superando el consenso anterior del mercado de unos 85.000 millones. Cantor Fitzgerald mantuvo recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 525 dólares, con mención especial a la perspectiva de ingresos de IA para FY2027 de la compañía. Rosenblatt y Baird también elevaron sus objetivos: Rosenblatt fijó un nuevo precio objetivo de 500 dólares y Baird lo aumentó a 630 dólares, señalando el fuerte crecimiento en clientes de IA. RBC Capital ajustó su objetivo a 360 dólares, manteniendo una calificación de “rendimiento sectorial” y remarcando la sólida guía de Broadcom para el segundo trimestre del año fiscal 2026. Estas actualizaciones reflejan cómo la sólida trayectoria de ingresos por IA está mejorando la confianza de analistas y sus precios objetivo.