Ideas de inversión destacadas por Zacks: Oracle, Amazon, Microsoft y Meta Platforms

Comunicado de Prensa

Chicago, IL – 16 de marzo de 2026 – Zacks Investment Ideas destaca a varias empresas tecnológicas líderes, incluyendo Oracle (ORCL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) y Meta Platforms (META).

¿Está Oracle en posición para un gran avance en IA?

El año pasado, las acciones de Oracle se dispararon, casi triplicando su valor mientras el CEO Larry Ellison tomaba decisiones audaces para posicionar a la empresa a la vanguardia de la inteligencia artificial. El precio de la acción subió de menos de $130 a $346, impulsado por grandes anuncios, alianzas estratégicas y el compromiso inquebrantable de Ellison con la IA. Sin embargo, desde el otoño, la acción ha caído más de la mitad.

¿Es esto simplemente un momento pasajero para Oracle, o el mercado está pasando por alto las ventajas únicas de la empresa en el creciente sector de infraestructura de IA? Yo creo que es lo segundo. De ser así, Oracle podría representar una de las oportunidades asimétricas más atractivas en los mercados bursátiles actuales.

Sólidos resultados trimestrales impulsan a Oracle hacia adelante

Los resultados fiscales del tercer trimestre de 2026 de Oracle, publicados a principios de esta semana, superaron las expectativas. Los ingresos aumentaron un 22% interanual, alcanzando $17.2 mil millones, mientras que los ingresos por la nube subieron un 44% hasta $8.9 mil millones. El segmento de infraestructura en la nube, estrechamente ligado a las iniciativas de IA, creció un 84% hasta $4.9 mil millones, acelerándose desde el crecimiento del 68% en el trimestre anterior.

Las ganancias por acción no-GAAP alcanzaron $1.79, un aumento del 21%, superando las previsiones de los analistas. Este es el primer trimestre en más de quince años en que tanto los ingresos totales como el EPS no-GAAP crecieron al menos un 20% en un solo trimestre.

Una métrica destacada fue las obligaciones de desempeño restantes (RPO, por sus siglas en inglés), que representan ingresos contractuales aún no reconocidos. El RPO se disparó a $553 mil millones, un aumento del 325% frente al año anterior y un incremento de $29 mil millones respecto al trimestre anterior. Esta cartera supera más de ocho veces los $67 mil millones en ingresos fiscales proyectados para 2026. La administración también elevó su perspectiva de ingresos para el ejercicio 2027 a $90 mil millones, lo que sugiere un crecimiento aproximado del 34%, un ritmo sin precedentes para Oracle.

Los líderes en IA enfrentan escepticismo de los inversores

Recientemente, las empresas que invierten fuertemente en infraestructura de IA han visto caer sus acciones. Los llamados Siete Magníficos, incluyendo Oracle, han enfrentado dudas sobre los retornos de sus grandes gastos de capital.

Sin embargo, hay una diferencia clave: Amazon, Microsoft y Meta Platforms han sido más cautelosos en la gestión de sus inversiones en IA, equilibrando el gasto con la rentabilidad para tranquilizar a Wall Street. Por el contrario, Oracle ha invertido agresivamente en la expansión de centros de datos, superando su flujo de caja operativo. En los primeros nueve meses del año fiscal 2026, Oracle gastó $39.2 mil millones en gastos de capital, en comparación con $17.4 mil millones en flujo de caja operativo. En los últimos cuatro trimestres, el flujo de caja libre se volvió negativo en $24.7 mil millones. Solo en febrero, la empresa recaudó $30 mil millones en financiamiento, superando el total de deudas los $134 mil millones.

Aunque Wall Street desconfía del flujo de caja negativo y el apalancamiento creciente, el contexto es crucial. Ellison parece estar realizando una apuesta estratégica en la infraestructura de IA, buscando escala temprana y ventajas competitivas a largo plazo. Estas acciones pueden verse riesgosas a corto plazo, pero en el futuro podrían considerarse visionarias.

La importante participación accionaria de Ellison—el 40% de las acciones de Oracle—lo distingue de otros fundadores tecnológicos. Por ejemplo, Mark Zuckerberg posee el 15% de Meta, Elon Musk menos del 20% de Tesla y Jeff Bezos ha reducido su participación en Amazon al 8%. El historial de Ellison de decisiones audaces y contrarias se extiende por casi cinco décadas, por lo que no es ajeno a estrategias de alto riesgo.

Los desafíos y oportunidades de Oracle

Las acciones de Oracle se han visto afectadas por su exposición a dos temáticas que atraviesan dificultades: la infraestructura de IA y el software. Ambas áreas han caído significativamente a medida que los inversores cuestionan los retornos de inversiones a gran escala y se preocupan por el impacto de la IA en el sector software. El aumento de la deuda de Oracle, su gasto ambicioso en IA y algunas asociaciones discutibles también han generado presión.

A pesar de ello, la caída en estos sectores podría estar llegando a su fin, especialmente en software. Nombres líderes como Amazon y Meta Platforms se comercializan actualmente a algunos de sus valores más atractivos en años.

Entre las grandes tecnológicas ligadas a la IA, Oracle destaca. Con una relación precio/utilidad a futuro de alrededor de 21, un crecimiento estimado de las ganancias por acción de más del 19% a largo plazo, un crecimiento esperado de ventas de casi el 17% este año y 32% el siguiente, además de $553 mil millones en ingresos contractuales futuros, los fundamentos de Oracle resultan atractivos.

¿Es este el momento de invertir en Oracle?

Hay riesgos a considerar. La calidad de la enorme cartera pendiente de Oracle aún está por verse, la considerable deuda de la compañía agrega incertidumbre y el crecimiento futuro de la industria de IA no está garantizado, aunque las tendencias actuales sugieren que la demanda sigue superando a la oferta.

No obstante, Oracle ofrece una combinación poco común: un sólido crecimiento de ingresos superior al 20%, un negocio de infraestructura que escala rápidamente, una cartera contractual de medio billón de dólares y un fundador con una participación sustancial, todo esto a una valuación inferior a la de muchos pares de software.

El mercado podría estar evaluando erróneamente a Oracle como una empresa de software amenazada por la IA, cuando en realidad está construyendo la infraestructura que la impulsa. Esta desconexión podría representar una oportunidad única para los inversores.

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