3 acciones en pérdida que nos generan preocupación

Señales de alerta: Los riesgos de las empresas no rentables

Operar con pérdidas suele ser un indicio de problemas por venir. Muchas empresas en esta situación enfrentan dificultades a medida que la competencia se intensifica y el acceso a nuevos fondos se vuelve más limitado.

Si bien no todas las empresas no rentables están condenadas, diferenciar a las posibles ganadoras de aquellas que probablemente fracasen es crucial. StockStory te ayuda a hacer esa distinción. A continuación, destacamos tres empresas con pérdidas a evitar, junto con algunas alternativas más prometedoras.

Tilly's (TLYS)

Margen operativo GAAP de los últimos 12 meses: -1,6%

Tilly’s (NYSE:TLYS) es una tienda minorista especializada en ropa, calzado y accesorios inspirados en el skate y surf, dirigida a adolescentes modernos y adultos jóvenes.

Razones para evitar TLYS:

• Las ventas en tiendas comparables han disminuido durante dos años consecutivos, lo que sugiere que la empresa tiene dificultades para atraer nuevos clientes a sus tiendas físicas.
• Las ganancias por acción han caído en promedio un 55,2% anual en los últimos tres años, lo que preocupa ya que el precio de las acciones suele reflejar tendencias de ganancias a largo plazo.
• El EBITDA negativo limita la capacidad de la empresa para recaudar capital y aumenta el riesgo de dilución de los accionistas si la situación empeora.

Actualmente, Tilly’s cotiza a $2,63 por acción, lo que se traduce en un múltiplo EV/EBITDA a futuro de 75,6.

Heartland Express (HTLD)

Margen operativo GAAP de los últimos 12 meses: -7,1%

Heartland Express (NASDAQ:HTLD), fundada por el hijo de un camionero, brinda servicios de transporte por carga completa en EE.UU. y México.

Por qué somos cautelosos con HTLD:

• Las ventas han caído un 18,3% anual en los últimos dos años, lo que indica que las ofertas de la empresa no han logrado atraer a los clientes.
• Las inversiones en capital han aumentado en los últimos cinco años, mientras que los márgenes de flujo de caja libre han disminuido en 12,1 puntos porcentuales.
• Los rendimientos sobre el capital, que ya eran bajos, han empeorado, lo que sugiere que las inversiones recientes no han agregado valor.

Heartland Express cotiza a $9,54 por acción, con una relación EV/EBITDA a futuro de 6,7.

JELD-WEN (JELD)

Margen operativo GAAP de los últimos 12 meses: -13%

JELD-WEN (NYSE:JELD), establecida en los años 60, produce puertas, ventanas y materiales de construcción relacionados.

Por qué evitamos JELD:

• Las operaciones principales de la empresa han tenido un rendimiento inferior, con ingresos orgánicos rezagados durante dos años, lo que sugiere que podría necesitar adquisiciones para impulsar el crecimiento.
• Los rendimientos sobre el capital, ya débiles, han caído aún más, demostrando que las estrategias de la gerencia no han dado resultados positivos.
• Las reservas de efectivo están disminuyendo, lo que aumenta la probabilidad de nuevas rondas de financiación que podrían diluir a los accionistas existentes.

Las acciones de JELD-WEN cotizan a $1,50, reflejando un múltiplo EV/EBITDA a futuro de 9,4.

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