¡Los datos del IPC están a punto de sacudir el mercado! Con el estrecho de Ormuz bloqueado y la Reserva Federal en tono agresivo, ¿puede el precio del oro seguir subiendo?

Reporte de Huitong.com, 10 de abril—— El mercado está a la espera de los datos del IPC de EE.UU. correspondientes a marzo, con expectativas de que la inflación se eleve debido al aumento en los precios del petróleo, lo que podría presionar aún más las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Las tensiones en el estrecho de Ormuz han fortalecido al dólar, mientras que Trump advierte a Irán sobre la posible reanudación de acciones militares, ejerciendo presión sobre los precios del oro. Sin embargo, Israel y Líbano iniciarán negociaciones en Washington la próxima semana, lo que genera esperanzas de distensión. Técnicamente, predominan los bajistas, siendo los 4.890-4.915 dólares la zona de resistencia clave y la zona de soporte en 4.732 dólares. A corto plazo, el precio del oro seguirá moviéndose dentro de un rango, a la espera de los datos del IPC y novedades en Oriente Medio.

En el contexto de la continua volatilidad de los mercados financieros globales, el precio del oro al contado ha vuelto a enfrentar presión de ajuste en los últimos días. Aunque el jueves (9 de abril) intentó superar el nivel psicológico clave de 4.800 dólares, finalmente no logró romperlo y atrajo una nueva ola de ventas. El viernes (10 de abril), durante la sesión asiática, el precio del oro cayó hasta la zona cercana a los 4.738 dólares. Actualmente, el oro al contado se negocia en torno a los 4.755 dólares la onza, con una caída aproximada del 0,2%. Pese al leve retroceso, los metales preciosos siguen moviéndose dentro de su conocido rango de consolidación y los participantes del mercado están sumamente atentos a la inminente publicación del último Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., en busca de una orientación más clara para sus operaciones.

Situación actual del precio del oro: tras el fracaso del quiebre surge presión vendedora, el rango de consolidación permanece

El oro (XAU/USD) no logró mantenerse por encima de la barrera de 4.800 dólares el jueves, lo que provocó un cambio evidente en el sentimiento del mercado; la nueva presión de venta entró rápidamente y llevó a una caída en el precio. Esta dinámica refleja que los inversores, en el contexto actual de incertidumbre, han reducido su interés en posiciones cortas de oro a corto plazo.

No obstante, en términos generales, el precio del oro no ha salido del rango de consolidación previamente formado, lo que demuestra que el mercado sigue expectante y carece de impulsos claros. Los operadores coinciden en que solo tras la publicación de datos macroeconómicos clave, el oro tendrá señales claras de ruptura. El precio actual se encuentra en un punto relativamente equilibrado; no se observa un fuerte colapso ni una potente presión alcista, predominando la cautela y el equilibrio.

Aumenta la preocupación por la inflación: el IPC de EE.UU. en el centro de atención, se ponen a prueba las expectativas de recortes de tasa de la Reserva Federal

El informe del IPC de marzo en EE.UU., por publicar, acapara gran atención. El mercado espera que por el reciente repunte de los precios del petróleo motivado por la situación en Medio Oriente, los datos de inflación de este mes aumenten aún más. Esta potencial presión al alza sobre la inflación debilitaría directamente las probabilidades de que la Reserva Federal implemente recortes de tasa en el corto plazo.

De hecho, las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 17 y 18 de marzo, publicadas este miércoles, muestran que los funcionarios de la Fed adoptaron una postura cautelosa ante los riesgos inflacionarios derivados del aumento de los precios de la energía en Medio Oriente, sin manifestar una inclinación a relajar la política monetaria. Esta señal de tono restrictivo refuerza las expectativas de que la Fed mantenga tasas altas, ejerciendo presión sobre los activos de oro, que no generan ingresos por intereses.

Se intensifican los riesgos geopolíticos en Medio Oriente: el estrecho de Ormuz sostiene al dólar, el oro bajo presión

Uno de los mayores focos de atención en los mercados globales es la tensión en el estrecho de Ormuz. Esta vía estratégica es un canal crucial para el transporte de petróleo mundial y cualquier alteración puede impactar rápidamente en los precios de la energía y la inflación global. Irán ha anunciado la suspensión de actividades de navegación en el estrecho debido a los intensos ataques de Israel contra Líbano. Por su parte, el presidente estadounidense Donald Trump ha criticado abiertamente a Irán por su gestión del transporte de petróleo y señaló que no corresponde a los acuerdos previos entre ambas partes. Trump advirtió que, si los acuerdos con Irán se rompen, EE.UU. retomará acciones militares contra el país, lo que aumenta la preocupación por una escalada regional.

Estos riesgos geopolíticos ofrecen un importante soporte a los precios del petróleo, elevando las expectativas de inflación global y reforzando el tono restrictivo de la Reserva Federal, lo que finalmente presiona a la baja los precios del oro. Sin embargo, aunque se detecta fuerza bajista, la ausencia de ventas continuas impide una caída pronunciada y los operadores cortos deben actuar con cautela a corto plazo.

Esfuerzos diplomáticos aportan alivio: inicio de negociaciones entre Israel y Líbano, diálogo entre EE.UU. e Irán podría estabilizar la situación, el espacio bajista del oro es limitado

Cabe destacar que la situación en Medio Oriente no sólo implica tensiones. El primer ministro israelí Benjamin Netanyahu ha confirmado que ha ordenado el inicio de negociaciones directas con Líbano para resolver discrepancias cruciales en el actual acuerdo de alto el fuego entre EE.UU. e Irán.

Según informaciones confiables, funcionarios del Departamento de Estado de EE.UU. certificaron que las negociaciones entre Líbano e Israel se celebrarán oficialmente la próxima semana en Washington D.C. Además, se prevén negociaciones clave entre EE.UU. e Irán entre la tarde del viernes y el sábado en distintas fases.

Estas señales diplomáticas positivas mantienen la esperanza de que el acuerdo de alto el fuego con Irán pueda estabilizar la región. Esta expectativa limita el potencial de apreciación adicional del dólar y ofrece soporte al precio del oro, ayudando a evitar fuertes caídas.

Análisis técnico: los bajistas dominan temporalmente, niveles clave de resistencia y soporte bien definidos

En cuanto a los gráficos técnicos, el oro al contado muestra una tendencia neutral a bajista en el gráfico de 4 horas. El precio es claramente contenido por la media móvil simple de 200 períodos, la cual coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% del movimiento bajista de marzo, formando un nodo de resistencia clave alrededor de la zona de 4.890-4.915 dólares. Esta resistencia limita notablemente el potencial alcista del oro en el corto plazo.

Al mismo tiempo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) merodea por el 55, indicando una leve recuperación de la demanda de compra, aunque el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ya está en zona negativa, reflejando que el impulso alcista se debilita. Si el precio del oro supera claramente la resistencia de 4.915 dólares, el siguiente objetivo serán los 5.131,50 dólares y luego podría desafiar los 5.419 dólares. Por el contrario, en el escenario bajista, el primer soporte relevante está en la zona de 4.750 dólares y el soporte clave en los 4.732 dólares. Si se pierde este nivel, el precio del oro podría caer hasta las zonas de 4.595 y 4.401 dólares, siendo el soporte estructural más profundo cerca de los 4.100 dólares.

Perspectiva integral: riesgos geopolíticos y datos macro se entrelazan, el oro se mantendrá cauteloso en el corto plazo, ruptura supeditada a un catalizador claro

En resumen, el leve retroceso del precio del oro se debe principalmente a la preocupación inflacionaria impulsada por los riesgos geopolíticos en el estrecho de Ormuz y a las expectativas restrictivas de la Reserva Federal; la próxima publicación del IPC de EE.UU. será el principal catalizador que determine la evolución a corto plazo. A pesar de la ventaja técnica de los bajistas, las expectativas de estabilidad derivadas de las negociaciones diplomáticas y la ausencia de ventas continuas limitan el espacio para una caída del oro.

Los inversores deben seguir muy de cerca los próximos datos de inflación y las novedades en la región de Medio Oriente para poder anticipar los movimientos del mercado del oro. En un entorno global de elevada incertidumbre, la función del oro como activo refugio persiste, aunque en el corto plazo podría seguir fluctuando dentro de un rango hasta que surjan señales macro o geopolíticas más claras.

En la Zona Horaria Este de Asia, a las 14:19, el oro al contado se cotiza en 4.753,60 dólares la onza.