Analista de Bitunix: La táctica de "hablar y disparar" de Holicuz, el mercado comienza a darse cuenta de que la verdadera incertidumbre nunca desapareció

BlockBeats News, 26 de mayo: A pesar de las expectativas optimistas en torno al “posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán”, el mercado global presenció otro conflicto militar cerca del Estrecho de Ormuz. Esto representa que la situación actual en Medio Oriente sigue en una etapa de “negociación, juego de poder y presión simultáneos”. El ejército de Estados Unidos confirmó un “ataque de autodefensa” contra instalaciones de misiles iraníes y barcos sembradores de minas, mientras que Irán acusó a Estados Unidos de violar el acuerdo de alto el fuego, lo que indica una brecha significativa entre el llamado marco de paz y la estabilidad real.

El punto clave para el mercado actualmente es si el Estrecho de Ormuz realmente puede volver a operar normalmente. Aunque varios medios comenzaron a filtrar el borrador de acuerdo, que incluye disposiciones como reanudar la navegación en 30 días, suavizar las restricciones a las exportaciones de petróleo iraní, el descongelamiento parcial de activos en el extranjero y extender el alto el fuego por 60 días, Irán y Estados Unidos aún no han llegado a un acuerdo completo en cuanto al enriquecimiento nuclear, el levantamiento de sanciones y el control del estrecho. Por eso la actitud del mercado hacia el acuerdo de paz muestra signos de cansancio, e incluso comienza a aparecer una reacción de “Pedro y el lobo”.

En cuanto al desempeño de activos, el precio del petróleo rebotó tras una caída rápida y los rendimientos del Tesoro estadounidense volvieron a subir tras caer durante la sesión asiática, lo que indica que, aunque los fondos están apostando temporalmente a una desescalada del conflicto, siguen siendo muy cautelosos ante los riesgos en Medio Oriente y la presión inflacionaria global. Especialmente si el Estrecho de Ormuz no logra reanudar completamente su navegación, las presiones energéticas y en la cadena de suministro seguirán limitando el margen de maniobra de los bancos centrales globales.

Un tema más profundo es que el mercado está empezando a aceptar algo gradualmente: incluso si la guerra finalmente se enfría, el entorno de tasas de interés altas podría no terminar rápidamente. Recientemente, funcionarios de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo han mantenido posturas duras, sumado al cambio en las expectativas de subida de tasas por parte del mercado, lo que indica que los fondos globales ya no creen plenamente en la narrativa de que “los bancos centrales siempre rescatarán el mercado”.

En el mercado cripto, BTC se ha mantenido volátil en los últimos días. Observando el mapa de liquidaciones, aún hay una cantidad significativa de liquidez de liquidaciones short cerca de los 78,000 a 78,200 dólares, mientras que destaca la concentración de liquidaciones long cerca de los 75,500 y 74,200 dólares. Esto indica que la estructura actual del mercado sigue inclinada a un tira y afloje de alto apalancamiento, y los fondos todavía no han formado un consenso sobre una tendencia unidireccional.

Hasta que no se resuelvan las incertidumbres macroeconómicas, el mercado cripto a corto plazo seguirá siendo más bien un reactor altamente sensible a la liquidez global y el apetito por el riesgo, antes que una tendencia independiente. Especialmente cuando el mercado comienza a dudar de si “las políticas aún tienen la capacidad de estabilizar completamente el mercado”, podría apenas estar comenzando un entorno de alta volatilidad.