Los bancos canadienses enfrentan una semana clave de resultados: posible cambio en la trayectoria de tasas de interés y mayor divergencia entre ellos

Según informes de Sinolink Finanzas, esta semana, los principales bancos de Canadá publicarán sucesivamente sus informes financieros del segundo trimestre. En un contexto de aumento del precio internacional del petróleo, inflación persistentemente alta y un entorno macroeconómico complejo y cambiante, el mercado ha revertido sus expectativas de un mayor recorte de tasas por parte del Banco Central de Canadá, mientras se mantiene la presión sobre la calidad de los préstamos y el costo de los depósitos.

Bank of Nova Scotia (BNS.US)

Bank of Nova Scotia revelará sus resultados del segundo trimestre antes de la apertura del miércoles; Wall Street espera que su beneficio por acción según normas no-GAAP llegue a 1,94 dólares canadienses y los ingresos trimestrales sean de 9.730 millones de dólares canadienses.

Este banco canadiense anunció en abril que su participación en KeyCorp de Estados Unidos se prevé que aporte 77 millones de dólares canadienses a la utilidad neta del segundo trimestre.

Un informe de S&P Global indica que Bank of Nova Scotia puede beneficiarse de la recuperación del negocio bancario internacional y de una eficaz gestión de gastos, aunque se prevé que tanto el rendimiento sobre el capital como el margen neto de interés se reduzcan respecto al trimestre anterior.

La plataforma de inversiones en el mercado estadounidense Seeking Alpha otorga una valoración cuantitativa optimista al banco, con calificación “Comprar”; mientras tanto, tanto analistas de la plataforma como de bancos de inversión de Wall Street se muestran más cautelosos y otorgan una calificación de “Mantener”.

Bank of Montreal (BMO.US)

Bank of Montreal publicará el miércoles antes de la apertura su informe del segundo trimestre; Wall Street espera un beneficio por acción según normas no-GAAP de 3,45 dólares canadienses y unos ingresos trimestrales de 9.470 millones de dólares canadienses.

A principios de mayo, el Grupo Financiero Montreal alcanzó un acuerdo para vender su negocio de financiación de transporte y leasing de equipos (incluyendo la cartera de activos crediticios de Canadá y Estados Unidos) a Stonepeak.

El banco indicó que la venta de estos activos mejorará la eficiencia en el uso de su capital y permitirá enfocarse en su mercado principal, profundizando las relaciones con clientes clave y aprovechando oportunidades de crecimiento de calidad a largo plazo.

El informe de S&P Global considera que el beneficio neto de Bank of Montreal podría registrar un fuerte crecimiento interanual del 25%. Además, tras la adquisición de Bank of the West en 2023, los efectos sinérgicos de costos, la ventaja de escala operativa y la mejora del apalancamiento les han permitido ir superando la fase de integración tras la fusión, y el enfoque futuro estará en aprovechar el potencial de ganancias ampliado del negocio en Estados Unidos.

La valoración cuantitativa de Seeking Alpha es positiva para Bank of Montreal, otorgando una calificación de “Compra Fuerte”; por su parte, los analistas internos de la plataforma y de Wall Street mantienen cautela con una calificación de “Mantener”.

Royal Bank of Canada (RY.US)

Royal Bank of Canada publicará los resultados financieros del segundo trimestre antes de la apertura del jueves; Wall Street prevé un beneficio por acción según normas no-GAAP de 3,79 dólares canadienses y unos ingresos trimestrales de 17.270 millones de dólares canadienses.

Según cálculos del informe de S&P Global, la utilidad neta del banco en el segundo trimestre aumentará un 19% interanual a 5.400 millones de dólares canadienses, pero el incremento trimestral esperado sería del 14,9% y el margen neto de interés subiría ligeramente al 1,56%. El informe también indica que la provisión para pérdidas crediticias del banco bajará en comparación con el trimestre anterior, destacando la solidez de la calidad de sus activos crediticios.

En marzo de este año, Royal Bank of Canada adquirió la fintech local de Toronto, Pinch Financial, especializada en tecnología de evaluación de la calificación crediticia hipotecaria. El banco afirmó que la capacidad tecnológica de Pinch acelerará su transformación digital y permitirá ofrecer a los clientes servicios hipotecarios más eficientes y simples.

La valoración cuantitativa de Seeking Alpha, sus analistas profesionales y los de Wall Street coinciden en una visión positiva sobre Royal Bank of Canada, otorgando calificaciones de “Comprar” e incluso superiores.

Toronto Dominion Bank (TD.US)

Toronto Dominion Bank revelará los resultados del segundo trimestre antes de la apertura del jueves; Wall Street espera un beneficio por acción según normas no-GAAP de 2,26 dólares canadienses y unos ingresos trimestrales de 14.520 millones de dólares canadienses.

El último informe de S&P Global señala que el banco ha completado su reestructuración interna. Anteriormente, debido a importantes incumplimientos en políticas antilavado de dinero, el banco alcanzó un acuerdo con los reguladores estadounidenses e implementó un plan de recorte de personal del 3%. Los analistas del sector seguirán de cerca la presión sobre el margen neto de interés tras la reestructuración y las acciones normativas en Estados Unidos, así como los cambios en su estrategia de asignación de capital.

En abril de este año, Toronto Dominion Bank reveló que está explorando el uso de una herramienta especial de transferencia significativa de riesgo (SRT) para cubrir la exposición actual y futura del negocio de centros de datos resultante del auge inversor en el sector de inteligencia artificial por parte de empresas tecnológicas.

Medios citaron fuentes que informan que la cartera inicial de activos de referencia bajo esa transferencia ascenderá a 1.000 millones de dólares, y el banco podrá ampliar gradualmente la cobertura del SRT a través de acuerdos de transferencia a plazo.

La valoración cuantitativa de Seeking Alpha y sus analistas es cautelosa, otorgando la calificación de “Mantener”; mientras los analistas de Wall Street se muestran optimistas y otorgan la calificación de “Comprar”.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CM.US)

Canadian Imperial Bank of Commerce publicará el jueves su informe del segundo trimestre; Wall Street espera un beneficio por acción según normas no-GAAP de 2,45 dólares canadienses y unos ingresos trimestrales de 7.960 millones de dólares canadienses.

Según el informe de S&P Global, el negocio de banca minorista de Canadian Imperial Bank of Commerce mantiene firme resiliencia, con ingresos que se prevé crezcan un 11,5% interanual, una rentabilidad que aumentará aproximadamente un 17,6% y margen de ingresos por intereses que crecerá un 11,5% respecto al año anterior.

La valoración cuantitativa de Seeking Alpha y sus analistas mantienen una visión cautelosa con calificación de “Mantener”; los analistas de bancos de inversión en Wall Street ven un futuro prometedor para el banco y le otorgan una calificación de “Comprar”.