La IA lidera la tendencia del mercado, Marvell sube más del 14% en la sesión nocturna, el oro sube un 1%, el precio del aluminio alcanza un máximo de cuatro años y bitcoin cae por debajo de 70,000.

Las bolsas mundiales recuperaron terreno tras una breve caída, mientras el renovado apetito por acciones vinculadas a la inteligencia artificial (IA) impulsó una mayor tolerancia al riesgo en los mercados; al mismo tiempo, Irán anunció la suspensión de negociaciones con Estados Unidos, lo que volvió a elevar la tensión en Medio Oriente y acentuó la perturbación de los riesgos geopolíticos en los mercados.

El índice MSCI Global subió levemente un 0,1%, manteniéndose cerca de máximos históricos, después de que durante la sesión registrara una caída de hasta el 0,2%. Las bolsas asiáticas rebotaron tras caer hasta un 1%, con un avance total del 0,3%. El índice Kospi, considerado un referente de la inversión en IA, cerró con un alza del 0,1%, recuperando todas sus pérdidas. Los futuros del Nasdaq 100 recortaron sus pérdidas al 0,3%, Marvell subió más del 14% en el after hours, y los futuros bursátiles europeos se ampliaron a un 0,6%, reflejando un retorno de las compras en tecnológicas y una clara mejoría en el apetito de riesgo.

En el mercado de commodities, el Brent se mantuvo cerca de los 94 dólares por barril y el precio del oro subió aproximadamente un 1% hasta 4.523 dólares la onza. El precio del aluminio subió por cuarto día consecutivo, y en la apertura de la bolsa de metales de Londres el aluminio alcanzó los 3.775 dólares por tonelada, el nivel más alto desde 2022; simultáneamente, el cobre subió un 0,5% a 13.899,50 dólares por tonelada. Irán anunció la suspensión de negociaciones justificando acciones militares de Israel en el Líbano, lo que aumentó las preocupaciones sobre una posible interrupción del suministro a través del Estrecho de Ormuz.

La analista de Vantage Global Prime, Hebe Chen, señaló: "El trading de IA no ha terminado, pero tras una suba tan extendida, es ahora extremadamente sensible a cualquier titular que pueda reactivar la cadena petróleo-inflación-tasas de interés, una dinámica de la cual el mercado tardó tres meses en desprenderse".

• El índice Nikkei 225 cerró con una caída del 0,3% en 66.734,24 puntos, el Topix cayó un 0,4% a 3.924,24 puntos. El índice Kospi de Corea cerró con una suba del 0,1%, recuperando totalmente sus pérdidas.
• Los futuros del Nasdaq 100 redujeron las pérdidas al 0,3%, Marvell subió más del 14% en el after hours. Los futuros de acciones europeas extendieron su alza hasta un 0,6%.
• El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años cayó tras una subasta con fuerte demanda; los precios de los bonos estadounidenses también subieron levemente.
• El yen se mantuvo cerca de 159,70 contra el dólar.
• El precio del oro subió cerca del 1% a 4.523 dólares la onza.
• El Brent rondó los 94 dólares por barril.
• El aluminio subió por cuarto día consecutivo, y el aluminio de la Bolsa de Metales de Londres alcanzó en la mañana los 3.775 dólares por tonelada, el nivel más alto desde 2022.
• El cobre subió simultáneamente un 0,5% a 13.899,50 dólares por tonelada.
• Bitcoin cayó un 1,4% a 70.386,76 dólares.

La sostenida y fuerte demanda por acciones vinculadas a la IA es el motor central detrás de los repetidos récords en los mercados accionarios globales este año, lo que en parte compensa la volatilidad ocasionada por el conflicto en Medio Oriente. El S&P 500 registró el lunes su octava jornada consecutiva en alza, marcando la racha más larga desde mayo de 2025. El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) se disparó cerca de un 70% en los últimos dos meses, encaminándose hacia el mejor trimestre de su historia; el sector de chips lidera ampliamente los rendimientos del S&P 500 en lo que va del año.

Sin embargo, algunos inversores empiezan a mostrarse cautelosos ante la extensión de las valuaciones. El portfolio manager de MG Investments, Vikas Pershad, dijo en una entrevista con Bloomberg TV: "El avance que vimos superó nuestras expectativas. La dirección no sorprende, pero dados los niveles actuales, hemos reducido nuestra exposición a chips de memoria".

El estratega de Bloomberg, Garfield Reynolds, también alertó sobre los riesgos: el último año el factor momentum dominó en renta variable, lo que implica que cada abrupta caída en los principales índices podría gatillar descensos prolongados; si el contexto macroeconómico arroja señales negativas de peso, la racha impulsada por la IA podría enfriarse notoriamente.

El precio del aluminio acumula este año una suba cercana al 25%, teniendo como principal motor los conflictos en Medio Oriente. La región es uno de los principales polos de fundición de aluminio a nivel mundial, y la guerra obligó al cierre o reducción de producción en varias plantas del área. El reciente anuncio de Irán sobre la suspensión de las negociaciones acentúa aún más la incertidumbre sobre el suministro en la región. Paralelamente, los inversores siguen apostando por una fuerte demanda de metales industriales y continúan volcando capital en los mercados de cobre y aluminio.

La tensión en el mercado spot se refleja claramente en la estructura de futuros: el lunes, el contrato spot de aluminio de la Bolsa de Metales de Londres superó la prima de 111,75 dólares por tonelada respecto al contrato a tres meses, el nivel más alto desde 2007, lo que indica un crecimiento veloz en el déficit de suministro inmediato y una demanda urgente de entregas a corto plazo.

El Brent retrocedió levemente cerca de los 94 dólares por barril el martes, luego de subir el lunes tras las declaraciones contradictorias del presidente Trump y el primer ministro israelí Netanyahu sobre su conversación respecto al conflicto en Líbano. Las versiones opuestas acerca del contenido de esa llamada son la última muestra de las señales confusas y contradictorias en torno a los avances de las negociaciones de alto el fuego. Trump sostiene que las negociaciones progresan y están cerca de un acuerdo, mientras que Irán desmintió la semana pasada los rumores sobre un inminente pacto y el lunes aseguró que coordinará acciones con sus aliados.

Jason Pride y Michael Reynolds, de Glenmede, afirman: "Las expectativas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán siguen siendo muy volátiles. Los recientes episodios de conflicto y las declaraciones contradictorias de ambas partes muestran que aún faltan resolver detalles clave".

Adicionalmente, fuentes informaron que la Casa Blanca anunció una reducción en los aranceles a equipos agrícolas como cosechadoras para disminuir los costos de producción de agricultores y fabricantes estadounidenses.

En el mercado cambiario, el yen se mantuvo cerca de 159,70 contra el dólar. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, sostuvo que están preparados para intervenir en el mercado de divisas si es necesario, declaraciones que siguieron a la difusión, el viernes pasado, de los datos mensuales de intervención publicados por la cartera. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años cayó tras una subasta con fuerte demanda, atrayendo inversores gracias al alto retorno pese a la incertidumbre en Medio Oriente; los bonos del Tesoro estadounidense también subieron levemente. En los principales mercados asiáticos, el Nikkei 225 cayó un 0,3% hasta 66.734,24 puntos, y el índice Topix retrocedió un 0,4% a 3.924,24 puntos.

Esta semana, la batería de datos económicos de Estados Unidos será otro gran punto de atención para los mercados, con el punto culminante en el informe de empleo de mayo que se publicará el viernes, del que los inversores esperan obtener pistas sobre la salud de la economía estadounidense y el rumbo de la política monetaria bajo el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh. Chris Turner, jefe de estrategia de divisas de ING, escribió el lunes que el mercado está tendiendo a pensar que el crecimiento de EE.UU. se acelerará nuevamente a medida que las inversiones en IA se extiendan al resto de la economía, y estima que los datos apoyarán la narrativa de que "la Fed puede mantener cómodamente su objetivo de pleno empleo mientras concentra su política en los riesgos de inflación al alza".