BlackRock afirma que 9 billones de dólares en efectivo están regresando rápidamente a los activos de riesgo, y varios eventos esta semana podrían amplificar la volatilidad del mercado.

BlockBeats informó que el 16 de junio Rick Rieder, Director de inversiones de renta fija global en BlackRock, afirmó que tras el acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, entre 8 y 9 billones de dólares que permanecen en fondos del mercado monetario están regresando rápidamente a activos de riesgo, y señaló que este proceso podría tener un efecto "explosivo".

Impulsados por el retorno de capital, las acciones estadounidenses y los bonos subieron simultáneamente el lunes, mientras que el precio del petróleo bajó debido a las expectativas de reapertura del Estrecho de Ormuz. Rieder considera que la liquidez se está expandiendo desde instrumentos de bajo riesgo hacia activos más amplios, y anticipa que el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, podría enfocarse más en la gestión del balance y la oferta monetaria, en vez de depender únicamente de las herramientas de tasas de interés a corto plazo.

Al mismo tiempo, el mercado de derivados enfrentará una ventana de eventos intensa. Debido al feriado del 19 de junio por el Juneteenth, el "triple bruja" de esta semana se adelanta al jueves, junto con el rebalanceo trimestral del S&P 500, incrementando el riesgo de volatilidad en las acciones estadounidenses.

Además, se espera que las opciones relacionadas con SpaceX comiencen a negociarse el martes. Los analistas creen que, impulsadas por la entrada de capital de inversores minoristas, estos contratos podrían calentarse rápidamente e incluso provocar un "estrangulamiento gamma" debido a la concentración de compras de opciones call.

Brent Kochuba, fundador de SpotGamma, advirtió que, en el contexto de una subida continua de las acciones estadounidenses desde abril, la presión de cobertura de los creadores de mercado está acumulándose, y si Warsh envía una señal inesperada en su primera conferencia de prensa, el mercado tendría muy poco margen de maniobra para absorber el impacto.

El ajuste trimestral del índice S&P 500 también entrará en vigor después del cierre del jueves, donde Marvell Technology (MRVL) y Flex (FLEX) serán incluidos en el índice, mientras que Pool (POOL) y Campbell’s (CPB) serán eliminados.