JPMorgan Chase: El gasto de capital en IA se elevó a 5.5 billones de dólares, se espera que Broadcom supere los 150 mil millones de dólares en ingresos por IA para 2027

BlockBeats News, 21 de junio – JPMorgan Chase publicó recientemente un informe de investigación en el que afirma que la previsión del gasto total de capital en IA para 2030 se ha incrementado de 51 billones de dólares a 55 billones de dólares, con una financiación mediante deuda que también se eleva hasta los 41 billones de dólares. El informe señala que el auge de la demanda de IA y la continua escasez de potencia de cálculo han impulsado conjuntamente la aceleración de esta ronda de gasto, con un volumen mensual de procesamiento de tokens de IA de Google que alcanza los 3,2 billones de veces. Mientras tanto, empresas como Microsoft y Uber agotaron sus presupuestos anuales para IA en sólo unos meses.

En cuanto a los proveedores de servicios en la nube de escala mega, se espera que los cuatro grandes gigantes estadounidenses de la supercomputación (Google, Amazon, Microsoft, Meta) tengan una directriz de gasto de capital combinada de alrededor de 700.000 a 725.000 millones de dólares en 2026, lo que supone un aumento interanual de aproximadamente el 75%, y se prevé que superen 1,1 billones de dólares en 2027. JPMorgan Chase prevé que el flujo de caja operativo combinado de estas empresas supere los 900.000 millones de dólares en 2027, aunque aún será insuficiente para cubrir el ingente plan de gastos, lo que hace que la financiación por deuda y capital sea la norma.

En lo referente a los beneficiarios de chips, JPMorgan Chase prevé que Broadcom logre más de 150.000 millones de dólares en ingresos relacionados con IA (incluyendo ASIC/XPU y redes de IA) para 2027. La dirección ha revelado que la cartera de pedidos para 2027 supera los 100.000 millones de dólares, muy por encima de los aproximadamente 60.000 millones de dólares previstos por el banco para 2026, lo cual se considera una estimación conservadora. La plataforma de financiación de chips de IA de Broadcom (AI XPV), creada conjuntamente con Apollo y Blackstone, también es vista en el informe como una innovación estructural histórica en el campo de la financiación de GPU.

En cuanto a la estructura de financiación, las cinco principales empresas de supercomputación han completado aproximadamente 240.000 millones de dólares en financiación externa desde principios de año, manteniéndose el mercado de bonos de máxima calificación como el principal canal. Se estima que la emisión de bonos de máxima calificación relacionados con IA en los próximos cinco años alcanzará los 2,1 billones de dólares.

En el frente energético, JPMorgan Chase ha elevado su previsión de crecimiento de la capacidad de centros de datos de 122GW a 138GW, pero la electricidad sigue siendo el principal cuello de botella, y los fabricantes de supercomputadoras exploran activamente soluciones alternativas como fuentes de energía autogeneradas.