El precio del oro sube, mientras que la volatilidad en los cruces del yen afecta al dólar

Huitong Noticias, 3 de septiembre—— El miércoles, el precio del oro experimentó un rebote, con el retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la debilidad del dólar brindando soporte al metal precioso. La tensa situación en Medio Oriente ha impulsado el precio del petróleo, lo que complica aún más las perspectivas inflacionarias de los principales bancos centrales. Por debajo de la media móvil simple de 100 días, los bajistas siguen teniendo el control, y la banda inferior de Bollinger constituye el primer nivel de soporte.

El miércoles (2 de septiembre) durante la sesión estadounidense, el oro al contado tuvo un repunte significativo, recuperando todas las pérdidas previas; el yen se fortaleció repentinamente, provocando ventas generalizadas de dólares estadounidenses, sumado al retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que generó un doble impulso para el metal precioso. Al momento de escribir, el oro al contado cotizaba cerca de los 4.373 dólares, con una subida diaria cercana al 1,0%; previamente, el precio del oro había caído hasta el mínimo intradiario de 4.282 dólares, el nivel más bajo desde el 7 de agosto.



El dólar estadounidense cayó bruscamente frente al yen japonés durante la sesión estadounidense; antes, este par había estado cerca del nivel de 160, lo que llevó al mercado a especular sobre una posible intervención del gobierno japonés en el mercado de divisas. El fortalecimiento del yen se extendió a todos los cruces con el yen, observándose grandes caídas en el euro/yen, libra/yen y dólar australiano/yen. Sin embargo, aún no hay confirmación oficial de que Japón haya intervenido en el mercado cambiario.

Los datos sobre el mercado laboral estadounidense resultaron peores de lo esperado, lo que también presionó al dólar. El informe de empleo privado ADP mostró que en agosto el sector privado de EE. UU. añadió 38.000 empleos, por debajo de los 47.000 esperados y de los 46.000 añadidos previamente.

El índice del dólar (DXY) se ubica actualmente cerca de 99,55, retrocediendo desde el máximo de 99,86 del 14 de agosto, con una caída diaria del 0,12%.

A pesar de la reciente recuperación a corto plazo, el entorno general para el oro sigue siendo desafiante. Después de varias semanas de relativa calma, el conflicto en Medio Oriente se ha reavivado, el precio del petróleo ha subido y han resurgido los temores inflacionarios, produciendo ventas de bonos a nivel mundial. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó 4,81%, su nivel más alto desde octubre de 2023, y ahora ha retrocedido a cerca de 4,79%. Los mayores rendimientos incrementan el costo de oportunidad de mantener oro, un activo sin rendimiento, lo que presiona los precios.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el miércoles: “El aumento de los rendimientos proviene de la fortaleza de los fundamentos económicos y las perspectivas favorables, y no de las expectativas de inflación”. También señaló que existe cierta relación entre el comportamiento de los rendimientos de los bonos y el conflicto en Medio Oriente.

En política monetaria, el mercado ha incrementado las apuestas a que la Reserva Federal suba las tasas en septiembre. La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, adoptó un tono agresivo sobre la inflación durante la conferencia anual de bancos centrales en Jackson Hole, lo que reforzó aún más las expectativas de un aumento de tasas. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de tasas en la reunión del 15-16 de septiembre ha subido aproximadamente al 64%, cuando hace una semana era solo del 36%.

En este contexto, si continúa la venta del dólar, el oro podría seguir recuperándose a corto plazo. Sin embargo, las expectativas hawkish de la Reserva Federal, los altos rendimientos de los bonos estadounidenses y el riesgo inflacionario derivado del conflicto en Medio Oriente limitarán el potencial alcista del oro. Los operadores estarán atentos al informe de empleo no agrícola de EE. UU. de este viernes, ya que esos datos pueden cambiar las percepciones del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed y desencadenarán nuevos movimientos en el dólar, el rendimiento de los bonos y el oro.

El oro al contado actualmente se mantiene justo en la media móvil simple de 100 días cerca de 4.361 dólares, proporcionando una defensa frágil a la baja, pero el precio sigue por debajo del eje central de las Bandas de Bollinger (alrededor de 4.450 dólares).


(Gráfico diario del oro al contado Fuente: Yihuitong)

El indicador RSI en gráfico diario ronda la línea divisoria de 50, mientras que el histograma MACD se mantiene en terreno negativo; ambos indicadores muestran una debilitación del impulso alcista, lo que indica que el precio del oro oscila actualmente en un rango neutral.

Por arriba, la primera resistencia se ubica en la media móvil de 20 períodos de las Bandas de Bollinger en 4.450 dólares; si los alcistas recuperan el control del mercado, la próxima resistencia importante se encuentra en la banda superior de Bollinger en 4.685 dólares.

Por abajo, la media móvil de 100 días en 4.361 dólares constituye un soporte inmediato; seguido de la banda inferior de Bollinger en 4.215 dólares. Si aumenta la presión vendedora y el precio del oro cae aún más, el siguiente soporte importante sería el nivel redondo de 4.000 dólares.