La ola de aumentos de precios en servicios de nube GPU: Nebius sube nuevamente un 20%, el lado de la oferta de potencia de cómputo gana poder de negociación

Nebius anunció que a partir del 1 de octubre implementará un aumento general en los precios de sus servicios de nube con GPU, con una suba promedio de aproximadamente un 20%. Sumado al sólido reporte trimestral presentado por Nvidia, esto impulsó un alza de casi el 7% en las acciones de la compañía en el after-market, reforzando la percepción de que la oferta de capacidad de cómputo AI sigue siendo insuficiente frente a una demanda elevada.

Esta ronda de aumentos cubre varios modelos de chips, incluyendo H100, H200, B200 y B300, y representa la segunda suba de precios de Nebius desde mayo de este año. El mercado interpreta este movimiento como una fuerte señal de que la demanda por capacidad de procesamiento AI sigue muy recalentada y la oferta continúa siendo limitada. Como consecuencia, Coreweave también subió cerca del 4% post cierre, mientras que el sector de comunicaciones ópticas mostró una tendencia alcista generalizada: AAOI y Credo Technology subieron casi un 3%, Marvell Technology y Astera Labs más del 2%, y Coherent casi un 2%.

El anuncio del aumento coincide claramente con la positiva guía de resultados de Nvidia, reforzando aún más la confianza del mercado en la continuidad del ciclo de inversión de centros de datos AI y generando un renovado optimismo en todo el sector de infraestructura de nube y cómputo. Al mismo tiempo, la capacidad de negociación de los operadores de data centers está creciendo, con términos contractuales que empiezan a inclinarse hacia el lado de la oferta y transformando silenciosamente la dinámica del sector.

De acuerdo con capturas de precios que circulan en la plataforma X, este ajuste representa incrementos notorios. El precio por hora por GPU del H100 sube de USD 3,85 a USD 4,50, lo que implica un alza del 16,9%. El H200 pasa de USD 4,50 a USD 5,40, un aumento del 20%. El B200 se incrementa de USD 7,15 a USD 8,50, representando una suba del 18,9%. Por último, el B300 sube de USD 7,85 a USD 9,50, equivalente a un aumento del 21%.

Es la segunda vez en pocos meses que Nebius aplica un aumento. En mayo de este año, la compañía ya había anunciado una suba promedio del 29% en la capacidad bajo demanda y un 51% en la capacidad preemptible. Tomando como ejemplo el B300, cuyo precio antes de mayo era de aproximadamente USD 6,10 por hora, el incremento acumulado hasta ahora alcanza cerca del 56%.

En un correo enviado a sus clientes en mayo, Nebius expresó que el ajuste "refleja la sostenida y fuerte demanda de capacidad de GPU de alta gama; incluso tras la actualización de precios, Nebius sigue ofreciendo una de las infraestructuras de GPU más competitivas del mercado". Según Stocktwits, hasta el momento Nebius no ha emitido una respuesta pública respecto a estos nuevos rumores de aumento.

Luego, la empresa realizó pruebas de subasta para la escasa capacidad Blackwell, donde los clientes pagaron precios un 15% a 20% superiores al máximo previo, asegurándose así el acceso.

El analista agregó que desde Nebius revelaron que ya tienen clientes que han reservado capacidad de cómputo para el primer y segundo trimestre de 2028, con algunos pedidos que involucran decenas de miles de GPU. Actualmente, la visibilidad de la demanda de la empresa supera los 24 meses, frente a los aproximadamente 18 meses previos, mostrando una ampliación considerable.

Destaca también que este aumento incluye tanto la arquitectura Hopper, ya más antigua, como la nueva serie Blackwell, lo que evidencia que la demanda es transversal a distintas generaciones de chips y tipos de capacidad AI.

Los fundamentos recientes de Nebius también sustentan el ánimo del mercado. Según Stocktwits, la empresa viene acelerando su expansión desde septiembre del año pasado tras conseguir un contrato clave con Microsoft, e incorporó a Staryps, Eigen AI y Tavily. En marzo de este año anunció un contrato por USD 27.000 millones con Meta Platforms y una inversión estratégica de USD 2.000 millones por parte de Nvidia.

El reporte trimestral publicado por Nvidia este miércoles refuerza la visión de una demanda sostenida aguas arriba, mientras que el boom de construcción de data centers AI por parte de grandes tecnológicas justifica la creciente demanda en toda la cadena de suministro de cómputo.

En lo que va del año, las acciones de Nebius acumulan una suba de alrededor del 150%, convirtiéndose en uno de los valores más destacados dentro del universo de empresas AI. Según Stocktwits, en los últimos 30 días las menciones sobre NBIS crecieron más de un 120% y el número de seguidores aumentó un 7,3%. Hasta la mañana del jueves, el sentimiento minorista se mantiene en "alcista", con un volumen alto de publicaciones.

El aumento de Nebius pone en evidencia el desequilibrio entre oferta y demanda, que actualmente está reconfigurando la negociación de contratos en el sector de data centers.

Anteriormente, los grandes proveedores de nube dominaban las negociaciones e imponían condiciones muy estrictas: por ejemplo, que el tiempo de funcionamiento de cada rack debía acercarse al 100%, o que la temperatura y humedad de las salas técnicas se mantuvieran en parámetros sumamente rigurosos. Un ejecutivo del sector contó haber visto contratos que permiten al proveedor de nube cancelar seis meses de alquiler si un rack se cae por un corte de luz, sobrecalentamiento o falla del switch; y, si los incumplimientos al SLA (acuerdo de nivel de servicio) se acumulan, incluso pueden rescindir el contrato.

Este ejecutivo señaló que negociar un SLA implica elegir entre "el mejor precio" y "la durabilidad del contrato": cuanto más estrictos los términos, mayor el precio, pero también el riesgo. "Lograr que el SLA sea menos severo, aunque cueste más barato, suele valer la pena".

Sin embargo, a medida que aumenta el poder de negociación de los operadores, esos términos extremos se están suavizando de a poco. También se perciben cambios en las políticas de pago. Según un alto directivo del área de créditos citado en los reportes, ha visto contratos donde un cliente alquila solo una parte de un gran data center, pero si se retrasa en el pago, queda responsable de todo el alquiler de la instalación durante un periodo estipulado. El dueño del data center admitió abiertamente: "Escuchá, sabemos que esto es una locura... pero podemos hacerlo".

A medida que empresas como Microsoft buscan poner en funcionamiento racks de servidores Nvidia lo antes posible, operadores como CoreWeave fortalecen su poder de negociación y el proveedor de cómputo toma cada vez mayor control en las discusiones contractuales.