¡No te enfoques solo en el sector tecnológico! Goldman Sachs apuesta por estas 10 acciones energéticas, cuya alza máxima este año fue del 151% y aún recomienda comprarlas.

Según información de Smart Finance APP, al entrar en el cuarto trimestre de 2026, Goldman Sachs ha seleccionado 10 acciones individuales con atractiva relación riesgo-recompensa dentro del complejo integrado de energía y electricidad, basándose en cuatro líneas de inversión principales: la continuidad del impulso en exploración y producción de petróleo y gas (E&P), la temática de electricidad y LNG en Estados Unidos, el potencial de revisión al alza del segmento de refinación, y la sobrerreacción emocional en el segmento midstream de gas natural.

Con base en los precios de cierre del 7 de octubre, el espacio de retorno total promedio para estas diez acciones es de aproximadamente 27%, con un aumento promedio anual de 42%.

Línea principal uno: continuidad del impulso de E&P de petróleo y gas, enfoque en el punto de inflexión del flujo de caja libre

En esta línea, Goldman Sachs recomienda como primera opción a ConocoPhillips (COP.US), con un precio objetivo actualizado de 146 dólares. La empresa alcanzará un punto de inflexión de 7 mil millones de dólares en flujo de caja libre, con la entrada en operaciones sucesiva de cuatro grandes proyectos (NFE, NFS, Port Arthur y Willow), sumado a una reducción de costos de 1 mil millones de dólares. Se espera que, bajo el supuesto de un precio del Brent a 75 dólares/barril en el largo plazo, logre un crecimiento compuesto anual del 20%-25% en flujo de caja libre por acción y devuelva aproximadamente el 45% de su flujo de caja operacional a los accionistas, aumentando dicha proporción cerca del 50% hacia la segunda mitad de 2026. Los catalizadores recientes incluyen la construcción invernal del proyecto Willow y la puesta en operación de la primera línea de licuefacción de NFE en Qatar a inicios de 2027.

Occidental Petroleum (OXY.US) tiene un precio objetivo actualizado de 69 dólares; el 30 de agosto, la firma elevó su calificación de “neutral” a “comprar” y la incluyó en la lista de Convicción América: la empresa tendrá un rendimiento promedio de flujo de caja libre del 13% en 2027/2028, superior al 11% del sector; planea generar 4 mil millones de dólares adicionales de flujo de caja sostenible para 2030, cuenta con recursos convencionales y no convencionales por encima de los 4 mil millones de barriles equivalentes de petróleo y espera alcanzar un objetivo de deuda principal de 10 mil millones de dólares hacia comienzos de 2027.

Permian Resources (PR.US) con precio objetivo actualizado de 27 dólares: la acción subió 58% en lo que va del año, pero la firma sigue esperando que el flujo de caja libre por acción crezca a ritmo compuesto de 20% entre 2025 y 2028, con un rendimiento del 16% claramente superior al 13% del segmento petrolero; en el año, adquisiciones adicionales por 1.050 millones de dólares y la recuperación de los precios del gas Waha de la cuenca Pérmica suman flexibilidad extra.

Línea principal dos: temática de electricidad y LNG, desarrollo de redes eléctricas y centros de datos como motores clave

Quanta Services (PWR.US) precio objetivo actualizado de 902 dólares: la firma considera que es el mayor beneficiario del desarrollo de redes eléctricas y centros de datos, con proyectos de transmisión de 765 kV implementándose continuamente; los ingresos del negocio eléctrico representan aproximadamente el 80%, previéndose un crecimiento compuesto anual de ingresos del 15% hasta 2030; el precio objetivo implica un múltiplo EV/EBITDA a futuro de 30 veces.

Duke Energy (DUK.US) precio objetivo actualizado de 147 dólares: es relativamente inmune al riesgo electoral (su zona principal, Carolina del Norte, no tiene elecciones para gobernador este año), cuenta con una cartera de alta confianza de aproximadamente 15,4 GW de proyectos, incluyendo alrededor de 7,8 GW con acuerdos firmados y 5,2 GW en construcción; se espera que la administración eleve su guía de crecimiento de beneficios del 5%-7%, y que el crecimiento anual compuesto de las ganancias por acción sea del 8%, superior al consenso del mercado de 7%.

Baker Hughes (BKR.US) precio objetivo actualizado de 71 dólares: la firma es optimista respecto a las sinergias por la integración con Chart Industries y la mejora de los servicios posventa; prevé que el margen EBITDA del segmento de Tecnología Industrial y Energética (IET) suba a cerca del 25% para 2031.

Golar LNG (GLNG.US) precio objetivo actualizado de 67 dólares, con un espacio de retorno total del 38%, el más alto de las diez seleccionadas: la firma prevé que para 2030 los activos actuales puedan lograr un EBITDA de aproximadamente 1.200 millones de dólares (en 2025 serían 260 millones); cada nuevo buque FLNG tipo MKII aportaría unos 400 millones de dólares de EBITDA, y la cuarta nave podría firmar un contrato comercial en breve; la evaluación estratégica en curso podría incluir venta de activos, constituyendo una opción que el mercado subestima.

Línea principal tres: aún hay espacio de revisión al alza en el segmento de refinación; enfoque en líderes de nicho

HF Sinclair (DINO.US) ha subido 151% en lo que va del año; la firma mantiene precio objetivo a 6 meses de 142 dólares, lo que representa un retorno total de aproximadamente 25%. La razón es su profunda experiencia en los nichos de las Montañas Rocosas y la Llanura Central, sólida rentabilidad fuera del segmento de refinación, y un retorno proyectado de flujo de caja libre de 11% para 2027 y 6% para 2028; el cambio en las reglas de exención para pequeñas refinerías (SRE) añade valor de opción; la firma considera que las preocupaciones del mercado sobre la transición del CEO y la baja de márgenes en la refinación representan una oportunidad de entrada.

Línea principal cuatro: ventas emocionales excesivas en el segmento midstream de gas natural, oportunidad de entrada para activos de calidad

TC Energy (TRP.US) precio objetivo actualizado de 71 dólares: la acción cayó 9% en los últimos tres meses (frente a 2% del índice midstream en el mismo período), la firma considera que los proyectos de gasoductos en Estados Unidos y los activos nucleares en Ontario están subvalorados; el EBITDA compuesto anual de 2025 a 2032 podría revisarse al alza alrededor de 6%, y aún quedan 6.000-11.000 millones de dólares canadienses en gastos de capital hasta 2030 por aprobar; la acción cotiza a un PER a futuro de 13 veces, por debajo del promedio del sector de 16 veces, y rinde aproximadamente 4,5% en dividendos.

Antero Resources (AR.US) precio objetivo actualizado de 46 dólares: la empresa planea bajar su costo en efectivo de 2,70 dólares/mil pies cúbicos equivalentes en 2025 a 2,00 dólares para finales de 2028; la eliminación de acuerdos de transporte caros podría mejorar los márgenes en unos 300 millones de dólares y seguir incrementándose a 600-700 millones en los próximos años; el retorno de flujo de caja libre del 14% supera ampliamente al 9% del sector en Appalachia, y la compañía está negociando acuerdos plurianuales de suministro de gas con clientes de energía y centros de datos.