Goldman Sachs: Las posiciones globales en activos están cambiando sistemáticamente hacia un estilo defensivo.

El último informe de posiciones de Goldman Sachs muestra que las carteras globales cross-asset están girando sistemáticamente hacia una postura defensiva. Sus indicadores de sentimiento y posición han caído al percentil 46, marcando el nivel más bajo desde abril y diferenciándose del fuerte dato de PMI. Los flujos de capital muestran una clara preferencia por renta fija (con una entrada de 9,5 mil millones de dólares desde principios de año) y activos seguros, con un aumento en la asignación de refugio y compras netas en ETF físicos de oro a pesar de la prima negativa. Dentro de las acciones, la rotación interna se orienta hacia sectores defensivos; los ETF de momentum registraron la mayor salida del año, mientras que los sectores financiero e industrial sufrieron ventas. En general, el panorama refleja una disminución en la tolerancia al riesgo y una intensificación de las asignaciones defensivas. El contenido completo se puede consultar en el enlace original a continuación.