Aperçu d'Unizen

Ethena, Hyperliquid et ONDO se distinguent dans ce cycle comme étant des projets prometteurs avec une adéquation produit-marché (PMF) particulièrement forte. - Ethena s'articule autour de son protocole innovant de stablecoin, l'USDe. Grâce à des ajustements stratégiques dynamiques et à une utilisation efficace du capital, il offre à la fois un rendement élevé et une certaine stabilité. Avec plus de 1,3 milliard de dollars en circulation, il reflète une demande forte et croissante du marché. - Hyperliquid se concentre sur le trading décentralisé de produits dérivés. Basé sur un L1 très performant et alimenté par une optimisation stratégique pilotée par les utilisateurs, il a connu une envolée de son volume de trading. Cela témoigne d'une croissance explosive de l'écosystème et a permis de susciter l'intérêt de participants institutionnels et particuliers. - ONDO fait le lien entre la finance traditionnelle et la DeFi en tokenisant des actifs du monde réel (RWA), tels que les bons du Trésor américain. Il répond à la demande croissante des investisseurs pour des produits à faible risque et à forte liquidité ; sa notoriété sur le marché s'accroît rapidement. Chacun de ces projets répond à un problème clé dans son secteur : Ethena assure la stabilité des rendements, Hyperliquid améliore l'efficacité du trading et ONDO relie la TradFi à la DeFi par l'intermédiaire des RWA. Ensemble, ils incarnent une combinaison d'innovation technologique et de forte dynamique de marché. À l'horizon 2025, les conditions macroéconomiques – d'une faible volatilité à une orientation politique favorable – soutiennent davantage leur croissance continue, ce qui les positionne comme des opportunités d'investissement exceptionnelles dans ce cycle.

La semaine dernière, Ethereum a effectué la mise à niveau Pectra, l'une des plus importantes mises à jour de ces trois dernières années. La mise à niveau améliore le mécanisme de staking, étend la prise en charge des blobs Layer 2 et introduit l'abstraction de compte. À peu près au même moment, Vitalik Buterin, cofondateur d'Ethereum, a proposé de simplifier l'architecture du réseau afin d'améliorer sa résilience et sa compétitivité à long terme, dans le but d'atteindre le niveau de simplicité de Bitcoin d'ici cinq ans. Les changements à la tête de l'Ethereum Foundation ont également marqué un engagement renouvelé en faveur de réformes et d'une croissance durable. Ces développements ont ravivé la confiance du marché, en particulier parmi les détenteurs d'ETH à long terme. Cela a déclenché un rebond spectaculaire d'environ 40% en à peine plus d'un jour, propulsant ETH en tête des recherches sur des plateformes telles que TikTok. L'écosystème Ethereum au sens large a également progressé, le secteur du staking liquide menant la danse.

Les protocoles à rendement réel gagnent en popularité et constituent un secteur résilient du marché des cryptomonnaies, permettant aux utilisateurs de traverser efficacement les cycles haussiers et baissiers. Contrairement aux projets basés sur un narratif et qui reposent sur la vente de tokens, les projets à rendement réel génèrent des revenus de protocole tangibles et restituent de la valeur à leur communauté via des mécanismes tels que les rachats de frais et les burns de tokens. Ces modèles économiques durables offrent une plus grande résilience à travers les cycles du marché, ce qui les rend particulièrement adaptés aux allocations à moyen et à long terme. Des projets tels que AAVE, JTO, JUP et CAKE ont établi des structures de revenus solides, servant d'exemples au sein des écosystèmes EVM, Solana et BNB Chain, et méritent d'être étudiés de près.