Saham Core Scientific mungkin akan mengikuti gelombang CoreWeave di tengah kemajuan di lokasi Texas yang terkait dengan OpenAI: Bernstein
Menurut analis di Bernstein, penambang Bitcoin Core Scientific mungkin akan mendapatkan keuntungan dari lonjakan 115% AI hyperscaler CoreWeave sejak IPO-nya, meskipun masih turun 25% sepanjang tahun ini. Dengan CoreWeave mengamankan pesanan baru senilai $15,9 miliar dari OpenAI dan jalur pengiriman terkait dari Core Scientific, kepercayaan investor terhadap saham tersebut seharusnya pulih dengan cepat, kata mereka.

Keterkaitan yang semakin dalam antara Core Scientific dan CoreWeave dapat membuat saham penambang bitcoin yang beralih ke diversifikasi AI ini yang berkinerja buruk mengejar lonjakan harga baru-baru ini dari hyperscaler AI, menurut analis di Bernstein.
CoreWeave (CRWV) naik 115% sejak penawaran umum perdana senilai $1,5 miliar pada bulan Maret, dengan saham yang terdaftar di Nasdaq saat ini diperdagangkan sekitar $90 dengan kapitalisasi pasar $41,5 miliar, menurut TradingView. Core Scientific (CORZ) juga naik sekitar 45% dalam periode yang sama dan 70% selama 30 hari terakhir. Namun demikian, tetap turun hampir 25% sepanjang tahun ini, menurut halaman harga The Block — mencerminkan kepercayaan investor yang beragam dalam belanja modal AI, kata para analis yang dipimpin oleh Gautam Chhugani dalam catatan kepada klien pada hari Selasa.
Namun, dengan CoreWeave mengamankan pesanan baru senilai $15,9 miliar dari OpenAI hingga 2029 dan memperluas total backlog pendapatan menjadi hampir $30 miliar, ditambah Core Scientific yang memajukan jalur pengiriman 250MW untuk 2025 — termasuk kemajuan di situs Denton 260MW yang terkait dengan OpenAI — Bernstein memprediksi kepercayaan investor pada CORZ siap untuk pulih dengan cepat.
"Kami percaya, CORZ masih dinilai sebagai penambang bitcoin dan bukan sebagai platform pusat data mutakhir dengan model modal ringan," kata para analis, menegaskan kembali peringkat outperform mereka untuk Core Scientific dan menetapkan target harga $17 — 57% ke atas.
CoreWeave mengoperasikan lebih dari 30 pusat data AI dengan daya aktif 420MW dan memiliki kapasitas kontrak total sekitar 1,6GW, dengan 590MW dari itu berasal dari Core Scientific saja. CoreWeave juga tidak asing dengan kripto, setelah menjadi penambang Ethereum sebelum jaringan beralih ke proof-of-stake pada tahun 2022 yang membuat perusahaan beralih ke AI.
CoreWeave menandatangani kesepakatan awal 12 tahun dengan Core Scientific pada Juni 2024, mengamankan kapasitas daya 200MW untuk meningkatkan operasi cloud AI-nya. Kesepakatan ini mengalihkan beberapa infrastruktur Core Scientific untuk beban kerja AI berkinerja tinggi. Setelah ekspansi berikutnya pada Oktober 2024 dan Februari 2025, infrastruktur HPC kontrak total CoreWeave dengan Core Scientific meningkat menjadi sekitar 590MW di enam lokasi, dengan total pendapatan yang diproyeksikan sekarang mencapai $10,2 miliar selama masa kontrak 12 tahun.
Core Scientific bertujuan untuk mengirimkan 250MW ke CoreWeave pada tahun 2025 dan seluruh 590MW pada awal 2027, menggunakan model modal ringan dengan belanja modal bersama, di mana CoreWeave mendanai biaya pengembangan di sebagian besar kasus — memperkirakan margin kotor 75% hingga 80% pada kesepakatan tersebut.
Situsnya di Denton, Texas, pada akhirnya akan menjadi tuan rumah salah satu kluster GPU terbesar di Amerika Utara yang terkait dengan beban kerja OpenAI, catat para analis. Core Scientific juga sedang merundingkan kesepakatan perusahaan non-hyperscaler sebesar 50MW hingga 100MW, dengan pembagian 50:50 antara CoreWeave dan klien lainnya, dan neraca keuangannya telah diperkuat melalui pembiayaan kembali utang dan likuiditas $779 juta, termasuk 1.200 BTC, tambah mereka.
Mendiversifikasi dari penambangan bitcoin ke AI
Mesin ASIC (application-specific integrated circuit) penambangan Bitcoin tidak cocok untuk beban kerja AI. Namun, infrastruktur dasar operator — termasuk kontrak pasokan daya yang menguntungkan, lokasi fisik, dan sistem pendingin canggih — dapat diadaptasi untuk hosting GPU, menjadikan diversifikasi pusat data AI sebagai opsi menarik bagi perusahaan penambangan di tengah ledakan LLM.
Core Scientific menyediakan infrastruktur hosting GPU untuk klien AI seperti CoreWeave tetapi tidak menyediakan GPU itu sendiri. Di bawah perjanjian mereka, CoreWeave memiliki dan menyediakan GPU Nvidia, sementara Core Scientific memodifikasi dan mengoperasikan infrastruktur pusat datanya untuk mengakomodasi beban kerja komputasi berkinerja tinggi dan berdensitas tinggi ini.
Transisi perusahaan ini sangat mencolok, setelah mengalokasikan sekitar 900MW dari total daya 1,3GW untuk penggunaan AI/HPC, menyisakan hanya sekitar 400MW untuk penambangan bitcoin, catat para analis. Bernstein mengharapkan segmen AI Core Scientific pada akhirnya akan membentuk 43% dari enterp
meningkatkan nilai dan mendorong tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan gabungan sekitar 30% hingga 2029.
Saham Core Scientific juga rentan terhadap tekanan penurunan dari berita CoreWeave, seperti yang ditunjukkan oleh penurunan cepat sebesar 13% pada bulan Maret setelah pengungkapan perusahaan bahwa mereka kehilangan beberapa kontrak dari Microsoft. Meskipun demikian, CoreWeave kemudian menyoroti penambahan pelanggan hyperscaler baru yang tidak disebutkan namanya selain Microsoft dan OpenAI, yang menurut analis Bernstein — secara luas dilaporkan sebagai Alphabet, induk Google.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Centrifuge Membuka Utilitas Onchain untuk Aset Dunia Nyata dengan Token yang Dapat Ditransfer di Solana
Singkatnya Centrifuge telah terintegrasi dengan ekosistem blockchain Solana, menghadirkan produk RWA tingkat institusional kepada pengguna dalam Solana DeFi pemandangan.

Cetus menawarkan kesepakatan white hat senilai $6 juta untuk memulihkan ETH yang dicuri setelah aktivitas peretas diblokir di Sui
Cetus Protocol menyatakan telah menawarkan hadiah sebesar $6 juta kepada peretas untuk mengembalikan sekitar $56 juta dalam bentuk ETH. Cetus menyatakan tidak akan ada tindakan hukum atau publik lebih lanjut jika penyelesaian ini diterima. Validator Sui sebelumnya telah memblokir transaksi dari alamat yang terkait dengan penyerang.

Alchemy mengakuisisi platform peluncuran NFT HeyMint untuk memperluas layanan 'dompet pintar'nya
Ringkasan Singkat Tim inti di balik HeyMint dan HeyMint Quest, penggerak keterlibatan web3 perusahaan, akan bergabung dengan Alchemy melalui akuisisi ini. HeyMint menghilangkan kebutuhan akan keahlian teknis untuk membuat koleksi NFT dan mengembangkan komunitas. Alchemy telah melakukan beberapa akuisisi selama setahun terakhir, termasuk pembelian terbaru penyedia data DexterLab untuk mengembangkan layanan Solana-nya dan perusahaan teknologi blockchain Bware untuk memperkuat kehadirannya di Eropa.

Berita trending
LainnyaHarga kripto
Lainnya








