Hasil Kuartal Keempat Dillard's Melebihi Ekspektasi, Penjualan Toko yang Sejenis Turun 1%

Ikhtisar Laporan Keuangan Q4 2025 Dillard's Inc.

Dillard's Inc. (DDS) merilis hasil keuangan untuk kuartal keempat tahun fiskal 2025, mengungkapkan bahwa pendapatan berada di bawah ekspektasi analis, sementara laba per saham (EPS) melampaui perkiraan. Namun, baik penjualan maupun laba lebih rendah dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Perusahaan melaporkan EPS sebesar $10,08, lebih tinggi dari estimasi konsensus sebesar $9,98. Meskipun melampaui ekspektasi, EPS turun 25,1% dari $13,48 pada kuartal keempat tahun sebelumnya.

Pendapatan dan Reaksi Pasar

Dillard's menghasilkan penjualan bersih sebesar $1,962 miliar, turun 2,7% dari tahun sebelumnya dan di bawah ekspektasi sebesar $2,02 miliar. Termasuk biaya layanan dan pendapatan lain, total penjualan mencapai $1,989 miliar, mencerminkan penurunan 3% secara tahunan. Harga saham turun sekitar 8% setelah pengumuman ini, karena investor bereaksi terhadap pendapatan yang mengecewakan, penjualan toko yang lemah, dan ketidakpastian permintaan di masa depan.

Rincian Kinerja Q4 secara Mendalam

Penjualan ritel untuk kuartal ini mencapai $1,916 miliar, turun 1% dari tahun sebelumnya. Penjualan toko sebanding, yang diukur selama periode 13 minggu, juga turun 1%. Kinerja bervariasi di berbagai kategori: aksesori wanita dan lingerie menunjukkan pertumbuhan moderat, penjualan sepatu tetap stabil sebagai bagian dari total penjualan, sementara kategori seperti pakaian wanita, kosmetik, pakaian dan aksesori pria, pakaian remaja dan anak-anak, serta perabot rumah dan furniture mengalami penurunan moderat.

Margin kotor konsolidasi meningkat sebesar 50 basis poin menjadi 35,4% secara tahunan. Margin kotor ritel tetap stabil di 36,1%. Margin meningkat sedikit pada pakaian wanita serta pakaian remaja dan anak-anak, tetap tidak berubah di beberapa kategori, dan menurun moderat pada pakaian dan aksesori pria. Margin kotor perusahaan melampaui ekspektasi internal, yang sebelumnya memperkirakan penurunan ke 34,6%.

Beban penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) mencapai 23,6% dari penjualan, naik 120 basis poin dari tahun sebelumnya. Dalam nilai dolar, SG&A naik 2,4% menjadi $463 juta, terutama karena biaya gaji dan biaya terkait yang lebih tinggi. Kenaikan ini sedikit di bawah proyeksi perusahaan yang memperkirakan kenaikan 4,8% menjadi $473,6 juta.

Posisi Keuangan dan Pembaruan untuk Pemegang Saham

Pada akhir tahun fiskal 2025, Dillard’s memiliki $861,5 juta dalam bentuk kas dan setara kas, $225,7 juta utang jangka panjang, dan $1,78 miliar dalam total ekuitas pemegang saham. Kas bersih dari aktivitas operasi sebesar $717 juta per 31 Januari 2026, dan tingkat persediaan naik 2% secara tahunan.

Selama kuartal ini, perusahaan membeli kembali 30.000 saham senilai $107,8 juta, rata-rata $359,16 per saham. Per 31 Januari 2026, masih tersisa $165,2 juta dalam program pembelian kembali saham saat ini. Saham beredar berjumlah 15,6 juta pada 31 Januari 2025, dan 15,9 juta pada 1 Februari 2025.

Belanja modal untuk tahun fiskal 2026 diperkirakan akan mencapai $130 juta, naik dari $93 juta di tahun fiskal 2025.

Per 31 Januari 2026, Dillard’s mengoperasikan 272 toko, termasuk 28 lokasi diskon di 30 negara bagian, serta toko online di dillards.com.

Prospek Tahun Fiskal 2026

Ke depan, Dillard’s memperkirakan biaya penyusutan dan amortisasi sebesar $175 juta untuk tahun fiskal 2026, sedikit lebih rendah dari $179 juta pada tahun sebelumnya. Perusahaan memperkirakan pendapatan bunga dan utang sebesar $5 juta (turun dari $6 juta) dan pendapatan sewa sebesar $18 juta (turun dari $19 juta).

Selama tiga bulan terakhir, saham Dillard’s turun 10,8%, dibandingkan dengan penurunan 5,1% di industri department store regional secara umum.

Cuplikan Kinerja Saham

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Pilihan Saham Alternatif Teratas

• American Eagle Outfitters Inc. (AEO): Spesialis dalam pakaian kasual, aksesori, dan alas kaki untuk dewasa muda. Saat ini memiliki Zacks Rank #1 (Strong Buy). Konsensus memproyeksikan kenaikan penjualan tahun fiskal 2025 sebesar 2,6%, meski laba diperkirakan turun 20,7%. Perusahaan ini mencatat rata-rata kejutan laba sebesar 35,1% selama empat kuartal terakhir.
• Williams-Sonoma Inc. (WSM): Pengecer terkemuka barang-barang rumah premium, dengan Zacks Rank #2 (Buy). Penjualan tahun fiskal 2025 diperkirakan tumbuh 1,9%, sementara laba diperkirakan turun 1%. Williams-Sonoma mencatat rata-rata kejutan laba empat kuartal sebesar 8,6%.
• Boot Barn Holdings Inc. (BOOT): Mengoperasikan jaringan ritel yang fokus pada pakaian dan aksesori bertema barat dan kerja, dengan Zacks Rank #2. Penjualan dan laba tahun fiskal berjalan diproyeksikan naik masing-masing sebesar 17,6% dan 26%, dengan rata-rata kejutan laba empat kuartal sebesar 4,9%.

Peluang Saham Semikonduktor Unggulan

Sebuah perusahaan semikonduktor yang kurang dikenal mulai menarik perhatian berkat produk unik yang tidak diproduksi oleh raksasa industri seperti NVIDIA. Dengan posisi yang siap untuk gelombang pertumbuhan berikutnya di sektor ini, perusahaan ini diperkirakan akan diuntungkan dari lonjakan permintaan di bidang Artificial Intelligence, Machine Learning, dan Internet of Things. Pasar semikonduktor global diproyeksikan hampir dua kali lipat dari $452 miliar pada 2021 menjadi $971 miliar pada 2028.

Sumber Daya Tambahan