Salesforce melonjak 23% memicu rebound SaaS, Wall Street kembali bertaruh pada perangkat lunak tradisional

Saham SaaS rebound secara kolektif, Salesforce melonjak 23% dalam satu hari, antusiasme Wall Street terhadap saham perangkat lunak kembali meningkat.

Setelah Salesforce merilis laporan keuangan kuartalan yang melampaui ekspektasi, saham perangkat lunak mengalami rebound tajam pada hari Kamis, di mana sektor SaaS yang sebelumnya tertekan oleh ancaman penggantian AI menunjukkan perubahan sentimen yang nyata.

Harga saham Salesforce melonjak 23% dalam satu hari, dengan penurunan sepanjang tahun ini mengecil menjadi sekitar 4%. Sebelumnya, saham ini sempat turun hingga 43% dibanding harga penutupan akhir 2025.

(Harga saham Salesforce naik tajam, penurunan tahun ini mengecil menjadi sekitar 4%)

Saham perangkat lunak lain yang sebelumnya terdampak seperti ServiceNow, Figma, dan Asana turut pulih. Sektor keamanan siber juga menguat, CrowdStrike naik 20,5%, Okta melonjak 29%, kedua perusahaan merilis laporan keuangan pada hari yang sama.

(Sektor perangkat lunak menguat tajam pada hari Kamis)

Analis KeyBanc, Jackson Ader, menyatakan:

Kita semua mulai menyadari bahwa industri ini akan jauh lebih tangguh dari yang diperkirakan... Kita tidak akan hilang... Itulah mengapa Salesforce menampilkan laporan yang bagus namun tidak luar biasa, tetapi tetap memberikan dampak besar ke pasar.

Data laporan keuangan Salesforce sendiri sebenarnya tidak begitu menonjol.

Menurut Wall Street News, hingga kuartal Juli, pertumbuhan pendapatan perusahaan sebesar 11%, melambat 2 poin persentase dibanding kuartal pertama; jika mengecualikan kontribusi konsolidasi dari akuisisi Informatica pada November lalu, pertumbuhan alami hanya 6,4%.

Namun, Salesforce memberikan proyeksi bahwa pertumbuhan alami akan sedikit meningkat di paruh kedua tahun ini, dan berdasarkan itu menaikkan target pendapatan tahunan. Respon pasar terhadap sinyal ini jauh lebih besar dari angka yang ditampilkan.

Analis menilai bahwa inilah logika rebound kali ini: investor sebelumnya menjual besar-besaran saham terkait karena kekhawatiran AI akan mengubah model perangkat lunak tradisional, namun reaksi tersebut terlalu berlebihan. Pertumbuhan perusahaan perangkat lunak masih berlanjut, meski laju melambat, tapi industri tidak runtuh seperti yang digambarkan dalam prediksi pesimis.

Perhatian pasar yang dipicu oleh laporan keuangan Salesforce, bukan satu-satunya fokus di industri teknologi belakangan ini.

Menurut The Information, Nvidia telah sepakat untuk mengakuisisi platform AI open-source Hugging Face seharga 12,9 miliar dolar AS, menjadi kasus terbaru dalam gelombang akuisisi teknologi dalam 18 bulan terakhir.

Gelombang akuisisi ini juga termasuk: Stripe dikabarkan mengakuisisi OpenRouter seharga 7 miliar dolar AS, SpaceX mengakuisisi Cursor, Salesforce mengakuisisi Informatica, dan Google mengakuisisi Wiz.

Lingkungan regulasi saat ini sangat berbeda. Perusahaan teknologi jelas menyadari bahwa periode antimonopoli yang longgar saat ini tidak akan berlangsung lama, diperkirakan hanya sekitar dua tahun, sehingga mendorong percepatan akuisisi yang sedang berlangsung.