Una grande whale ha aumentato una posizione short su SOL con leva 20x, e ora sta registrando circa 15,9 milioni di dollari di profitto flottante. Questa posizione riflette convinzione piuttosto che una copertura a breve termine.
I grandi operatori solitamente aumentano la leva solo quando l’allineamento del trend favorisce la continuazione. Inoltre, il tempismo è importante.
La posizione è stata ampliata durante una fase di debolezza del mercato, non dopo una capitolazione. Questo comportamento segnala aspettative di ulteriori ribassi per il prezzo di Solana [SOL].
La leva a questa scala amplifica l’intento direzionale. I piccoli rimbalzi controtrend non minacciano il rischio di liquidazione. Tuttavia, questa attività influenza anche il sentiment.
Altri trader spesso seguono la convinzione delle whale, rafforzando la pressione ribassista. Pertanto, l’espansione dello short rafforza la tesi ribassista invece di segnalare esaurimento.
Il trend di regressione mantiene i venditori saldamente al controllo
Solana continua a essere scambiata al di sotto di un chiaro trend di regressione discendente, confermando una debolezza strutturale persistente. Ogni rimbalzo si arresta sotto la resistenza del trend, mostrando che i venditori difendono aggressivamente i rally.
Il prezzo mostra anche massimi decrescenti costanti, rafforzando la continuazione ribassista. Il momentum supporta questa struttura.
L’RSI a 37 è rimasto sotto il livello mediano di 50 e ha faticato a sostenere qualsiasi seguito rialzista, segnalando una domanda debole.
È importante notare che l’RSI non ha mostrato divergenze rialziste, eliminando segnali precoci di inversione. Tuttavia, il momentum non ha ancora raggiunto la capitolazione. Questa configurazione mantiene attivo il rischio di ribasso.
Finché il prezzo rispetta il trend di regressione, SOL potrebbe scendere verso la zona di supporto a 120 dollari prima di qualsiasi tentativo di recupero. Se la pressione di vendita persiste, un ribasso più profondo verso i 100 dollari diventa sempre più probabile.
Source: TradingView
La pressione di vendita spot sovrasta la domanda
Il CVD Spot taker di SOL è rimasto saldamente negativo nella visualizzazione a 90 giorni, confermando una vendita aggressiva sul mercato. I venditori hanno continuato a colpire direttamente i bid, forzando il prezzo verso il basso.
Questo comportamento conta più del volume grezzo. In particolare, un CVD negativo sostenuto segnala distribuzione piuttosto che panico. Il panico spesso si esaurisce rapidamente, ma questa pressione è persistita.
Tuttavia, brevi pause nella vendita a volte innescano rimbalzi superficiali. Questi movimenti non riescono a rendere positivo il CVD, limitando il seguito rialzista. Pertanto, i rally rimangono correttivi.
Finché la dominanza delle vendite dei taker continua, SOL rischia di tornare a 120 dollari, dove gli acquirenti potrebbero tentare un primo assorbimento. Un fallimento lì apre la strada verso i 100 dollari prima che ritorni una domanda significativa.
Source: CryptoQuant
Le posizioni short affollano i mercati dei derivati
I dati sui derivati hanno mostrato che gli short sono saldamente al controllo, con il rapporto Long/Short di SOL vicino a 0,63. Le posizioni short hanno superato il 60%, evidenziando una convinzione ribassista sbilanciata.
I trader si stanno posizionando sempre più per una continuazione piuttosto che per un’inversione. Tuttavia, short affollati a volte invitano a picchi di volatilità.
Eppure, la struttura attuale limita il rischio di squeeze su SOL. Il prezzo rimane bloccato dalla resistenza del trend, limitando l’accelerazione al rialzo. Inoltre, le condizioni di funding continuano a favorire l’esposizione short.
Pertanto, i flussi dei derivati hanno rafforzato il momentum ribassista. Finché questo squilibrio persiste, SOL rimane vulnerabile a una discesa verso i 120 dollari.
Una rottura sostenuta sotto quel livello esporrebbe i 100 dollari, dove un deleveraging forzato potrebbe incontrare accumulazione opportunistica.
Source: CoinGlass
I cluster di liquidità spingono il prezzo verso il basso
L’heatmap delle liquidazioni ha rivelato densi pool di liquidità al ribasso sotto il prezzo attuale. Queste zone spesso agiscono come magneti durante i mercati in trend. Quando il prezzo si avvicina a esse, la volatilità di solito aumenta.
I venditori spesso spingono il prezzo in queste aree per innescare liquidazioni forzate. Nel frattempo, la liquidità al rialzo rimane più sottile, riducendo gli incentivi per rally improvvisi.
Tuttavia, la consolidazione sopra le sacche di liquidità spesso precede un’espansione. Dato il momentum attuale, tale espansione favorisce il ribasso.
Pertanto, l’azione del prezzo potrebbe gravitare prima verso la liquidità vicino ai 120 dollari. Se la pressione si intensifica, una liquidità più profonda vicino ai 100 dollari potrebbe entrare in gioco, dove potrebbe iniziare a formarsi un interesse di accumulazione a lungo termine.
Source: CoinGlass
In sintesi, Solana rimane strutturalmente debole poiché la leva delle whale, la resistenza del trend, la dominanza delle vendite, il posizionamento ribassista e la liquidità al ribasso sono allineati.
Il prezzo potrebbe ritestare il supporto vicino ai 120 dollari prima che si sviluppi un tentativo di recupero significativo.
Tuttavia, se il momentum ribassista persiste e i venditori mantengono il controllo, SOL rischia di estendere le perdite verso i 100 dollari, dove l’accumulazione potrebbe finalmente iniziare ad assorbire la pressione di vendita sostenuta.
Pensieri finali
- La leva delle whale, la struttura ribassista e la dominanza delle vendite mantengono SOL esposta a un ritest dei 120 dollari prima di tentativi di recupero.
- Se il momentum non riesce a stabilizzarsi a 120 dollari, la liquidità al ribasso vicino ai 100 dollari potrebbe attirare sia vendite forzate che accumulazione.
