Wall Street è ribassista sulle azioni software. Secondo questo specialista, ciò è "completamente sbagliato"

Principali approfondimenti

• Secondo il fondatore di Thoma Bravo, una società di private equity specializzata in tecnologia, le azioni software sono destinate a riprendersi una volta che gli investitori riconosceranno che queste aziende sono fondamentali per realizzare tutto il potenziale dell'intelligenza artificiale.

• Il settore software ha affrontato notevoli battute d'arresto a causa dei dubbi sulla redditività commerciale dell'AI e delle preoccupazioni che le tecnologie emergenti possano sconvolgere i modelli di business consolidati.

Molti investitori nel mercato software sono inquieti, temendo che l'intelligenza artificiale possa destabilizzare questo settore da trilioni di dollari. Tuttavia, un investitore tecnologico esperto ritiene che queste preoccupazioni siano infondate.

Orlando Bravo, che guida Thoma Bravo, ha sostenuto in una recente intervista a CNBC che l'idea che l'AI possa superare il software è "completamente sbagliata". Ha sottolineato che le aziende software possiedono una profonda comprensione delle esigenze dei loro clienti e rimangono ben posizionate per soddisfare tali richieste.

Bravo ha evidenziato che il punto di forza principale della maggior parte delle aziende software risiede nella loro competenza specializzata, che le colloca all'incrocio tra l'innovazione dell'AI e le esigenze aziendali.

Ha inoltre osservato: "Se l'adozione diffusa dell'AI nel mondo aziendale dovrà avvenire, saranno queste aziende software a renderlo possibile. Sono loro ad avere le soluzioni."

Significato della questione

Da oltre tre anni, l'entusiasmo per l'intelligenza artificiale è stato un importante motore dei guadagni di borsa. Recentemente, però, gli investitori si sono allontanati dalle azioni software, preferendo i settori che mostrano benefici finanziari più immediati dall'ondata dell'AI.

L'industria del software è stata recentemente al centro delle paure che le aziende software tradizionali possano perdere una quota dei budget IT, poiché le imprese destinano più risorse a soluzioni incentrate sull'AI. Si teme inoltre che la crescente concorrenza possa erodere i margini di profitto in tutto il settore.

Queste incertezze hanno portato a un ampio divario nelle performance tra le azioni tecnologiche. Il PHLX Semiconductor Index (SOX) è salito di circa il 12% quest'anno dopo un aumento del 42% l'anno scorso, mentre l'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) è sceso di oltre il 10%.

Importanti aziende software come Applovin (APP), Intuit (INTU) e ServiceNow (NOW) hanno visto le loro azioni perdere circa il 20% quest'anno, classificandole tra le performance più deboli dell'S&P 500. Al contrario, Sandisk (SNDK), produttore di dispositivi di memoria flash, ha visto il proprio prezzo delle azioni raddoppiare in sole tre settimane.

Gli analisti prevedono che i continui investimenti nelle infrastrutture AI continueranno a favorire le aziende di semiconduttori per tutto l'anno. Una carenza di apparecchiature di memoria e storage dei dati potrebbe sostenere la crescita di aziende come Sandisk e Micron (MU), secondo una recente nota di Bank of America. Inoltre, le forti spese delle principali aziende tecnologiche per le infrastrutture dei data center potrebbero favorire le azioni di Nvidia (NVDA) e di altri produttori di chip AI come Broadcom (AVGO) e Advanced Micro Devices (AMD).

Prospettive future per le azioni software

Sebbene il settore software possa affrontare delle sfide nel prossimo anno, gli analisti di Oppenheimer consigliano agli investitori di non sottovalutarne il potenziale. Suggeriscono che il sentiment verso le azioni software potrebbe migliorare se le iniziative guidate dall'AI in diversi settori porteranno a ricavi e ordini in aumento, o se le aziende software riusciranno a dimostrare che l'AI sta migliorando l'efficienza e la redditività.

Bravo ha già osservato segnali positivi, affermando: "Molte delle nostre aziende in portafoglio hanno appena concluso il loro anno fiscale a dicembre, e abbiamo assistito a un notevole aumento delle prenotazioni trimestrali, in parte alimentato dalla crescita dell'AI."