Rapporto di ricerca｜Analisi dettagliata del progetto Moonbirds e analisi della capitalizzazione di mercato di BIRB

Bitget2026/01/27 09:41

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Per:Bitget

1. Introduzione al Progetto

Moonbirds era originariamente un progetto NFT di punta nell'ecosistema Ethereum, lanciato da PROOF Collective nell'aprile 2022, che comprende 10.000 avatar pixelati di gufi. Il progetto è noto per il suo meccanismo unico di "Nesting" e per la forte cultura comunitaria, e ha stabilito un record di minting ad un prezzo elevato di 2,5 ETH. Il 30 maggio 2025, Yuga Labs ha venduto la proprietà intellettuale di Moonbirds e delle sue serie derivate Mythics e Oddities alla società di giochi Web3 Orange Cap Games, segnando l'ingresso del progetto in una nuova fase di sviluppo.

Diversamente dai progetti NFT tradizionali, Moonbirds sta passando da semplice collezionabile digitale a un ecosistema di brand consumer a tutto tondo. Dopo il passaggio a Orange Cap Games, il focus del progetto si è spostato sulla blockchain Solana, adottando un modello di economia di token orientato al coinvolgimento del brand, collegando collezioni digitali, governance della comunità e scenari di consumo fisico tramite il token $BIRB. L'architettura tecnica si basa sullo standard SPL di Solana, offrendo esperienze di transazione rapide e a basso costo, e integra profondamente meccanismi di Soul-Bound Token (SBT) con protocolli leader come Jupiter e Meteora, costruendo una rete collaborativa inter-ecosistemica.

$BIRB è il token nativo funzionale del progetto, destinato al coinvolgimento del brand e all'attivazione della comunità, piuttosto che come semplice token di governance. Il token serve per incentivi ecosistemici, premi per la comunità, conversione di punti dei partner e altro, permettendo agli utenti di ottenere ricompense partecipando ad attività del brand o detenendo SBT dei partner. Il progetto adotta il modello di costruzione dell'ecosistema del brand prima dell'emissione del token. Attualmente la migrazione da Ethereum a Solana è stata completata e il Token Generation Event (TGE) principale è previsto per il 28 gennaio 2026, mostrando una strategia di transizione da progetto Web3 nativo a brand consumer di massa.

2. Punti di Forza del Progetto

Innovativo modello di economia di token del brand e integrazione ecosistemica Moonbirds è stato tra i primi a combinare profondamente IP NFT tradizionali con economie di token multi-chain, costruendo un modello di "brand engagement flywheel" tramite il token $BIRB. Questo sistema ha instaurato partnership strategiche con protocolli di punta dell'ecosistema Solana, tra cui Jupiter (aggregatore di trading), Meteora (pool di liquidità), Aster (contratti perpetui), Byreal (yield reale) e altri. Il comportamento attivo degli utenti su queste piattaforme può essere ricompensato in $BIRB tramite il meccanismo SBT. Questo design lega direttamente gli incentivi dei token alla partecipazione reale all'ecosistema, evitando la non sostenibilità del semplice liquidity mining e creando un ciclo di creazione di valore misurabile.

Forte cultura comunitaria e capacità di espansione IP guidata da AI Il progetto vanta una cultura comunitaria unica, "Birbish", che espande l'impatto del brand tramite sticker Telegram, carte blind box, eventi offline e altro. Orange Cap Games utilizza ampiamente la tecnologia AI per l'espansione dell'IP, inclusa la creazione artistica generativa, la produzione di contenuti dalla comunità e esperienze utente personalizzate, riducendo significativamente i costi di sviluppo IP tradizionali. Secondo i dati ufficiali, Moonbirds ha lanciato tre set di sticker su Telegram, con oltre 380.000 SBT riscattati, mostrando una potente capacità di mobilitazione della comunità. Questo modello a doppia leva, cultura+tecnologia, offre una strada replicabile di transizione per i progetti NFT tradizionali.

Solida base commerciale e validazione istituzionale Rispetto a molti progetti token nati da zero, Moonbirds dispone di una solida base di utenti e valore di brand. La serie NFT originale ha attualmente un floor price di circa 2,5 ETH, con oltre 5.000 indirizzi detentori e 249.000 follower su Twitter. Il team di Orange Cap Games vanta grande esperienza nell'operatività Web3 ed è supportato da investimenti di rilievo come 1kx, Yuga Labs, Multicoin Capital, per un totale di circa 5,5 milioni di dollari raccolti. Durante la transizione, il progetto ha mantenuto alta l'attività della comunità e ha ricevuto ampia attenzione con la recente maratona live "Birbathon" di 24 ore; il floor NFT è cresciuto di oltre il 15% dopo l'annuncio del TGE, segno del riconoscimento del mercato alla strategia di transizione.

3. Aspettative di Capitalizzazione di Mercato

Orange Cap Games ha raccolto circa 5,5 milioni di dollari, con una valutazione stimata per l'acquisizione dell'IP Moonbirds di circa 20 milioni di dollari:

Analisi delle aspettative di capitalizzazione di mercato

Stima di riferimento:

- Valutazione della società: circa 20 milioni di dollari (al momento dell'acquisizione nel 2025)

- Moltiplicatore di capitalizzazione NFT: la serie NFT Moonbirds ha attualmente una capitalizzazione di circa 65 milioni di dollari (2,5 ETH × 10.000 pezzi)

- Confronto con concorrenti: ApeCoin FDV 180 milioni di dollari, Doodles FDV 48,3 milioni di dollari

Aspettative FDV del token:

Scenario conservativo (FDV 150-200 milioni di dollari): facendo riferimento alla valutazione di Doodles (48,3 milioni di dollari FDV), considerando la maggiore riconoscibilità del brand Moonbirds e l'integrazione nell'ecosistema Solana, si applica un premium di 3-4 volte. Tuttavia, a causa della debolezza generale del mercato NFT e dei rischi legati a un modello di tokenomics non ancora definito, la valutazione potrebbe restare inferiore alle aspettative.

Scenario neutrale (FDV 200-300 milioni di dollari): sulla base di un prezzo pre-mercato compreso tra 0,23-0,30 dollari, assumendo una fornitura totale di 1 miliardo di token, corrisponde a una FDV di 230-300 milioni di dollari. Questo livello riflette la dimensione attuale della comunità, la validazione istituzionale e il valore delle partnership, e rappresenta un premium ragionevole rispetto all'attuale valutazione di ApeCoin (180 milioni di dollari FDV).

Scenario ottimistico (FDV oltre 350 milioni di dollari): se dopo il TGE le partnership ecosistemiche verranno realizzate rapidamente e l'espansione dell'IP guidata dall'AI otterrà il riconoscimento del mercato, la valutazione potrebbe superare i 350 milioni di dollari. Durante il bull market NFT 2024, progetti simili hanno raggiunto valutazioni tra 500 milioni e 1 miliardo di dollari, ma ciò richiede casi d'uso concreti e un sentiment di mercato favorevole.

Variabili chiave: annuncio della fornitura totale al TGE, percentuale di circolazione iniziale, livello di ripresa del mercato NFT, effettivo sviluppo delle partnership ecosistemiche.

4. Modello Economico

L'offerta totale è fissata a 1 miliardo di $BIRB, con una circolazione iniziale al TGE di 285 milioni (pari al 28,5% del totale). Il modello economico è il seguente:

Birb & Friends (17%): ricompensa i sostenitori di lunga data dell’ecosistema Moonbirds e OCG, rilascio totale al TGE.

Riserva per innovazione (8%): supporta future espansioni dell’ecosistema (come distributori automatici, app mobili), rilascio parziale al TGE e il resto sbloccato gradualmente.

Sviluppo della comunità (10%): incentiva la produzione di contenuti degli utenti, eventi globali e ambasciatori locali, rilascio lineare dal TGE.

Espansione partner ecosistemici (12%): destinato a partnership di alto valore e crescita utenti, rilascio parziale al TGE, il resto sbloccato gradualmente.

Incentivi per la catena del valore (10%): premia i contributori della supply chain, rilascio lineare nei 36 mesi successivi al TGE.

Liquidità (8%): destinata al market making negli exchange e per garantire la liquidità, rilascio totale al TGE.

Investitori e advisor (25%): bloccati per 12 mesi dopo il TGE, poi rilascio lineare nei 24 mesi successivi.

Team (10%): bloccato per 12 mesi dopo il TGE, poi rilascio lineare nei 24 mesi successivi.

Gli utilizzi principali del token includono:

- Incentivi alla partecipazione all’ecosistema: premi per attività sulle piattaforme partner (Jupiter, Meteora, ecc.)

- Conversione SBT e sistema di punti: conversione di vari Soul-Bound Token in $BIRB trasferibili

- Governance della comunità e votazioni: partecipazione alle decisioni su sviluppo del brand, selezione partner, ecc.

- Accesso a vantaggi esclusivi: sblocco di eventi speciali, prodotti limitati, contenuti generati da AI, ecc.

- Ricompense di liquidità: revenue sharing per chi fornisce liquidità alle coppie di trading

Caratteristiche del meccanismo di rilascio: il progetto enfatizza il principio del "vantaggio per i primi partecipanti", prevedendo un modello di rilascio decrescente in cui i contributori dell’ecosistema iniziale ricevono un peso maggiore delle ricompense. Il team e gli investitori avranno un periodo di lock-up di 12 mesi, seguito da rilascio lineare nei successivi 2 anni, per bilanciare il supporto iniziale e la stabilità del mercato.

5. Informazioni su Team e Finanziamenti

Team principale:

Spencer Gordon-Sand (CEO): ex-fondatore di fondo di trading NFT, investitore e operatore Web3 esperto, con vasta esperienza nella gestione di asset digitali e costruzione di comunità

Elliot Kahn (COO): imprenditore seriale, focalizzato su giochi blockchain e applicazioni consumer

Kevin Rose (Advisor): fondatore originale di Moonbirds, co-fondatore di PROOF Collective, noto imprenditore tech e

Storia dei finanziamenti: Orange Cap Games ha raccolto circa 5,5 milioni di dollari in più round

Seed round (giugno 2025): raccolta di circa 3,5 milioni di dollari, guidata da 1kx e Yuga Labs, con la partecipazione di Multicoin Capital, Solana Ventures e altri investitori

Strategic round (seconda metà 2025): raccolta aggiuntiva di circa 2 milioni di dollari, destinata all'acquisizione dell'IP Moonbirds e allo sviluppo dell’ecosistema

Acquisizione Moonbirds: conclusa il 30 maggio 2025, cifra non rivelata, stima di mercato circa 20 milioni di dollari

I fondi d’investimento coinvolti includono 1kx, Yuga Labs, Multicoin Capital, Solana Ventures, Alchemy Ventures e altri noti fondi Web3, dimostrando forte validazione istituzionale e supporto di settore.

6. Avvertenze sui Potenziali Rischi

Rischi fondamentali

Il "brand engagement token" è un concetto emergente, privo di casi commerciali di successo, e presenta incertezza sull'effettiva utilità e sostenibilità della domanda.

Rischi di esecuzione delle partnership ecosistemiche

Espansione IP guidata da AI: sebbene la tecnologia AI riduca i costi di produzione dei contenuti, l'unicità e il valore artistico dei contenuti generati potrebbero non essere paragonabili ai metodi tradizionali, influenzando il valore a lungo termine del brand

Rischi di mercato

Ciclicità del mercato NFT: il settore NFT è ancora in una fase di profonda correzione, con la capitalizzazione complessiva scesa di oltre il 90% rispetto ai massimi del 2021; tempi e modalità di ripresa restano incerti

Analisi della pressione di vendita

Primo periodo (inizio TGE): al TGE verrà rilasciato il 28,5% dei token, con Birb & Friends (17%) e liquidità (8%) completamente sbloccati; la pressione di vendita a breve termine proverrà principalmente dai primi sostenitori dell’ecosistema e dai token assegnati alla liquidità, con attenzione richiesta alla tenuta dell’umore e della profondità di mercato.

Secondo periodo (medio termine 0-12 mesi): riserve per l’innovazione, partnership ecosistemiche e sviluppo comunitario saranno rilasciate in parte o in modo lineare; la pressione di vendita è relativamente gestibile, ma uno sviluppo dell’ecosistema inferiore alle attese potrebbe comunque portare a vendite costanti in occasione degli sblocchi.

Terzo periodo (lungo termine oltre i 12 mesi): investitori, advisor e team insieme detengono il 35% dei token, che entreranno in rilascio lineare dopo 12 mesi di lock-up per i successivi 24 mesi, rappresentando la maggiore fonte di pressione di vendita sistemica nel medio-lungo termine; la performance del prezzo dipenderà fortemente dalla reale implementazione del business e dalla crescita della domanda.

7. Link Ufficiali

Sito ufficiale: moonbirds.com

Twitter ufficiale: @moonbirds

Informazioni sul token: birbish.com

Riscatto SBT: minting.moonbirds.com

Disclaimer: questo report è generato da AI e solo verificato da un umano, non costituisce alcun consiglio di investimento.

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